Đồng yên Nhật: Kỳ vọng BoJ tăng lãi suất hỗ trợ JPY so với đồng đô la Mỹ - MUFG

Lee Hardman của MUFG lưu ý rằng đồng yên Nhật đã mạnh lên nhẹ khi thị trường dự đoán tốc độ thắt chặt chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản sẽ nhanh hơn. Một báo cáo của Bloomberg cho thấy chính phủ của Thủ tướng Takaichi ủng hộ việc BoJ tăng lãi suất trong ngắn hạn, nhiều khả năng vào tháng 9 hoặc tháng 10, trong khi Kyodo nhấn mạnh rằng sự can thiệp FX chung đã được tạo điều kiện bởi lập trường diều hâu của Thống đốc Ueda. USD/JPY tăng trở lại gần 160,00 khiến rủi ro can thiệp tiếp tục được chú ý.

Kỳ vọng BoJ tăng lãi suất và can thiệp FX

"Đồng yên đã mạnh lên nhẹ qua đêm nhờ kỳ vọng ngày càng tăng về tốc độ thắt chặt chính sách của BoJ nhanh hơn. Động lực chính là một báo cáo của Bloomberg cho biết chính phủ của Thủ tướng Takaichi ủng hộ việc BoJ tăng lãi suất trong ngắn hạn, với động thái tiếp theo nhiều khả năng diễn ra vào tháng 9 hoặc tháng 10, theo những người am hiểu vấn đề. Báo cáo cũng cho biết nỗi lo của BoJ về việc đồng yên suy yếu làm tăng giá cả và mong muốn của chính phủ nhằm tăng cường tác động của đợt can thiệp tiền tệ Mỹ-Nhật gần đây đang khiến họ đồng thuận về nhu cầu tăng lãi suất trong ngắn hạn."

"Tác động lên định giá của thị trường lãi suất Nhật Bản tương đối hạn chế, xét đến việc những người tham gia thị trường đã chuyển sang định giá đầy đủ một đợt tăng lãi suất vào tháng 10 trong những tuần gần đây và hiện có khoảng 19bps tăng lãi suất được định giá vào tháng 9. Báo cáo của Bloomberg phù hợp với quan điểm ban đầu của chúng tôi rằng nhiều khả năng đã có một thỏa thuận cho phép BoJ tiếp tục bình thường hóa chính sách để đổi lấy việc Mỹ hỗ trợ đồng yên thông qua can thiệp chung vào cuối tháng 7."

"Tin tức Kyodo cũng đã đưa tin đầu tuần này rằng can thiệp chung được cho là đã trở nên khả thi nhờ những bình luận diều hâu của Thống đốc BoJ Ueda tại cuộc họp chính sách ngày 31 tháng 7. Thống đốc Ueda đã nói rõ rằng, nếu cần, BoJ sẽ "tăng tốc độ tăng lãi suất". Mỹ được cho là lo ngại rằng việc trì hoãn tăng lãi suất sẽ dẫn đến đồng yên suy yếu quá mức, từ đó có thể thúc đẩy lạm phát cao hơn và lãi suất dài hạn tăng lên, với những hệ lụy trên khắp các thị trường tài chính."

"Báo cáo kết luận rằng BoJ đã "thực tế tự đặt mình vào tình thế không còn lựa chọn nào khác ngoài việc tăng lãi suất tại Cuộc họp chính sách tiền tệ tiếp theo vào ngày 17-18 tháng 9"."

"Khi USD/JPY tăng trở lại gần mức 160,00, những người tham gia thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ để xem liệu Nhật Bản có sẵn sàng quay lại thị trường FX để hỗ trợ đồng yên hay không. Ít nhất, các nhà hoạch định chính sách Nhật Bản sẽ hy vọng mối đe dọa can thiệp gia tăng sẽ giúp làm chậm tốc độ suy yếu của đồng yên. Diễn biến giá gần đây cho thấy BoJ sẽ khó tránh khỏi việc tăng lãi suất vào tháng 9 và làm thị trường thất vọng, điều này sẽ khuyến khích việc bán đồng yên nhiều hơn nữa."

(Bài viết này được tạo ra với sự hỗ trợ của công cụ Trí tuệ nhân tạo và đã được biên tập viên rà soát. Tìm hiểu thêm.)