Kế hoạch phát hành stablecoin miễn phí của Erebor Bank thất bại sau khi các nhà giao dịch phát hiện lỗ hổng

Erebor Bank đã thử thu hút các công ty crypto bằng cách cho phép khách hàng chuyển đổi USDC và USDT sang USD với tỷ giá 1:1 hoàn toàn miễn phí. Chỉ sau vài tháng, các công ty giao dịch chuyên nghiệp như Wintermute và Galaxy Digital được cho là đã tìm ra cách kiếm lời từ chính sách này, và ngân hàng phải chịu toàn bộ chi phí.

Erebor nhanh chóng trở thành một trong những ngân hàng mới được nhắc đến nhiều nhất ở Silicon Valley. Được hậu thuẫn bởi Palmer Luckey, đồng sáng lập của Anduril, và được dự báo sẽ đạt định giá lên tới 8 tỷ USD, Erebor muốn trở thành lựa chọn ưu tiên cho các công ty hoạt động trong lĩnh vực crypto, AI và công nghệ quốc phòng.

Cách các trader biến quà tặng miễn phí của Erebor thành lợi nhuận dễ dàng

Giao dịch này khá đơn giản. Các loại stablecoin như USDT đôi khi có thể được mua bán với giá thấp hơn một chút so với 1 USD. Thông thường, việc đổi stablecoin lấy tiền mặt thực có chi phí không nhỏ. Chẳng hạn, Tether thu phí đổi tối thiểu 1,000 USD hoặc 0.1% cho mỗi lần rút trực tiếp.

Erebor lại cho phép khách hàng đổi từng token lấy đúng 1 USD mà không tính phí. Điều này có nghĩa là các công ty có thể mua USDT dưới giá 1 USD, gửi chúng vào Erebor, nhận trọn 1 USD và giữ phần chênh lệch đó làm lợi nhuận.

Phần lãi nhỏ này thực sự có giá trị khi giao dịch lên đến hàng triệu đô.

Theo The Information, Wintermute đã thực hiện đúng như vậy với khối lượng USDT trị giá hàng triệu USD. Galaxy Digital cũng đã thực hiện các giao dịch đổi stablecoin với Erebor, theo những người có liên quan đến vụ việc này.

🆕 new 🆕Just how crypto-friendly should a crypto-friendly bank be? For Erebor, the new bank launched by Palmer Luckey, the sweetener it was offering new customers in the crypto industry was maybe slightly too friendly… https://t.co/Jla42SNTHP

— Michael Roddan (@MichaelRoddan) September 15, 2026

Sau đó, Erebor đã yêu cầu các công ty như Wintermute ngừng lại. Ngân hàng cũng loại bỏ chính sách đổi miễn phí cho khách hàng không có khoản tiền gửi lớn, đồng thời áp dụng các mức phí và giới hạn dựa trên khối lượng giao dịch.

Một đại diện của Wintermute cho biết công ty “vẫn tiếp tục hợp tác kinh doanh với Erebor và đánh giá cao mối quan hệ này”, theo nguồn tin từ The Information.

Erebor đang học bài học khó của ngành ngân hàng crypto

Vụ việc diễn ra khi một trong những ngân hàng mới nhất tại Mỹ chuẩn bị hoàn tất vòng gọi vốn 1.5 tỷ USD với mức định giá trước đầu tư lên đến 8 tỷ USD, theo The Information. Erebor được hậu thuẫn bởi Palmer Luckey, đồng sáng lập Anduril.

Mô hình kinh doanh của ngân hàng này tập trung phục vụ các lĩnh vực mà nhiều ngân hàng truyền thống thường gặp khó khăn. Erebor đã được FDIC chấp thuận để làm việc với các công ty công nghệ, thanh toán, đầu tư và quốc phòng, trong đó có các doanh nghiệp crypto. Mô hình hoạt động của ngân hàng ủng hộ việc gửi và rút stablecoin tự do trong khi giữ tiền gửi dưới dạng USD.

Chính sách đổi miễn phí cũng từng là điểm khác biệt hấp dẫn khách hàng của Erebor.

Nhưng điều này lại tạo ra cơ hội để các trader chuyên nghiệp tận dụng kiếm lời. Trong thị trường crypto, chỉ một khoản chênh lệch nhỏ cũng có thể trở thành mô hình kinh doanh, miễn là dòng tiền luân chuyển đủ lớn.