71% các cố vấn dự định mua thêm ETF chủ động trong vòng 2 năm tới, khảo sát của MSCI cho biết

Các quỹ ETF chủ động ngày càng chiếm tỷ trọng lớn hơn trong danh mục của các nhà tư vấn đầu tư. Theo khảo sát của MSCI với 450 nhà tư vấn, có đến 71% dự định tăng tỷ trọng quỹ ETF chủ động trong vòng 2 năm tới.

Khảo sát ETF Intelligence Survey 2026 được thực hiện với các nhà tư vấn tại Hoa Kỳ và châu Âu. Kết quả cho thấy, 87% đã đầu tư vào ETF chủ động, trong khi 62% dự định nâng tỷ trọng đầu tư vào các quỹ ETF thụ động.

ETF chủ động đang dần thay thế không gian của các quỹ tương hỗ

Khảo sát của MSCI cho thấy việc thay thế là chủ yếu chứ không hẳn là dòng tiền mới. Tổng cộng, 58% cho biết họ sẽ chọn ETF chủ động mới từ nhà quản lý hiện tại để thay thế cho một quỹ tương hỗ hoặc UCITS đang nắm giữ.

Nhà quản lý thường vẫn giữ nguyên. Một nửa số người được hỏi sẵn sàng chuyển sang ETF chủ động của chiến lược họ đã đầu tư. Trong nhóm các chuyên gia chọn quỹ, có đến 85% sẵn sàng cân nhắc chuyển sang dạng ETF của cùng một chiến lược đó.

Cơ quan quản lý đã mở đường cho xu hướng này từ đầu năm nay. Vào tháng 03/2024, SEC đã phê duyệt bước cuối cùng về chính sách hỗ trợ, cho phép các công ty môi giới giao dịch ETF thuộc các quỹ nhiều lớp. Các nhà quản lý tài sản giờ có thể vận hành cả quỹ tương hỗ và ETF trong cùng một danh mục.

Theo dõi chúng tôi trên X để cập nhật tin tức mới nhất

Thị trường tư nhân chưa phù hợp với ETF

Các nhà tư vấn đầu tư có cái nhìn rõ ràng hơn về cấu trúc sản phẩm. Gần một nửa (49%) cho biết họ sẽ tiếp cận tài sản tư nhân hoặc kém thanh khoản thông qua ETF. Tuy nhiên, chỉ 16% cho rằng thị trường tư nhân thực sự phù hợp với loại hình bao bì này.

Vấn đề thanh khoản là lý do chính khiến họ còn băn khoăn. Việc không đồng nhất giữa ETF và tài sản cơ sở khiến 62% người tham gia khảo sát lo ngại. 50% nhấn mạnh về minh bạch trong định giá, còn 44% băn khoăn vì lịch sử hoạt động quá ngắn của các sản phẩm này.

Khả năng định giá sản phẩm cũng đang thay đổi. Trái ngược với nhóm chiến lược cơ bản (core beta), chỉ 12% sẵn sàng trả thêm phí, thì các chiến lược khó tiếp cận hơn lại có tới 58% được chấp nhận phí cao hơn. Trong khi đó, 68% xếp thanh khoản và hiệu quả giao dịch vào tiêu chí ưu tiên hàng đầu.

Jana Haines, giám đốc toàn cầu mảng chỉ số của MSCI, cho rằng điều này là vấn đề về mức độ phù hợp của cấu trúc ETF.

“ETF thụ động vẫn là nền tảng trong nhiều danh mục của các nhà tư vấn, nhưng ETF chủ động cũng đang trở thành xu hướng chính. Điều chúng tôi ghi nhận là sự chuyển dịch từ việc liệu các nhà tư vấn có dùng ETF chủ động hay không sang câu hỏi cấu trúc ETF mang lại giá trị lớn nhất ở đâu,” Haines chia sẻ.

Nhu cầu đang dần vượt ra ngoài các thị trường nội địa. Có khoảng 45% dự định mở rộng đầu tư cổ phiếu, trong đó 39% ưu tiên thị trường mới nổi, còn 24% hướng đến các thị trường phát triển. MSCI không tiết lộ số lượng phản hồi phân bổ giữa hai khu vực này.

Đăng ký kênh YouTube của chúng tôi để lắng nghe phân tích chuyên sâu từ các chuyên gia và phóng viên