Đáy của Bitcoin đã hình thành? 2 nhà phân tích xác nhận từ các biểu đồ khác nhau

Hai nhà phân tích độc lập vừa đưa ra kết luận rằng đáy của Bitcoin (BTC) đã xuất hiện, và cả hai đều không dựa vào dữ liệu của nhau. Charles Edwards theo dõi thanh khoản stablecoin, trong khi nhà phân tích có tên Root phân tích cấu trúc chu kỳ giá.

Cả hai nhận định đều được công bố chỉ cách nhau vài ngày vào đầu tháng 09/2024. Tuy nhiên, không ai trong số hai người dự đoán một đợt tăng giá mạnh. Hai nhà phân tích đều cho rằng thị trường gấu đã chấm dứt, vì các điều kiện tạo ra thị trường gấu trước đó không còn nữa.

Tỷ lệ Hedge Ratio của Capriole chạm ngưỡng tăng giá

Edwards, nhà sáng lập Capriole Investments, đã công bố tín hiệu này vào ngày 04/09/2024. Chỉ báo Market Hedge Ratio của anh đo tỷ lệ vốn hóa thị trường giữa USDT và BTC trong 30 ngày gần nhất.

Kết quả giảm xuống còn -20.42%, chạm ngưỡng -20.78% như được đánh dấu trên biểu đồ của anh. Tỷ lệ này giảm cho thấy dòng vốn đang rời khỏi stablecoin để quay trở lại Bitcoin.

Biểu đồ này ghi nhận khoảng 9 tín hiệu tương tự kể từ tháng 01/2020. Hầu hết các tín hiệu này đều xuất hiện trước những đợt tăng giá, chỉ trừ một lần vào tháng 10/2021, tín hiệu lại rơi gần đỉnh chu kỳ.

“Rất khó có điều gì tiêu cực xảy ra với Bitcoin khi chỉ số Capriole Market Hedge Ratio chuyển xanh như thế này. Trong 5 năm gần đây, khả năng giảm giá thường bị hạn chế cho đến khi chỉ số này chuyển sang màu đỏ. Thông thường, tín hiệu này chỉ ra rằng chúng ta sẽ có một vài tuần tăng giá.”

Tuy nhiên, Edwards cũng đặt ra điều kiện hủy hiệu lực rõ ràng. Tín hiệu này chỉ còn ý nghĩa khi chỉ số chưa chuyển sang màu đỏ, và dự báo của anh chỉ kéo dài trong vài tuần, không phải vài tháng.

Tín hiệu breakout của Root xuất hiện sớm hơn 2 tháng

Root, người viết blog tại Bitcoin Strategy, đi tới kết luận tương tự dựa hoàn toàn vào cấu trúc giá. Biểu đồ của Root theo dõi thời điểm giá vượt lên trên đường trung bình 200 ngày, trung bình 21 tuần và chi phí nắm giữ của các nhà đầu tư ngắn hạn.

Các breakout trước đây cách nhau lần lượt 1,375 ngày và 1,384 ngày, chỉ chênh lệch 9 ngày trong khoảng 7.5 năm. Breakout hiện tại xuất hiện sau tín hiệu năm 2023 là 1,314 ngày, tức là sớm hơn nhịp cũ khoảng 65 ngày.

“Breakout lần này xuất hiện sớm hơn gần 2 tháng so với các chu kỳ trước. Dù 2 tháng là một khoảng thời gian đáng kể, điều này cũng cho thấy chúng ta không thể hoàn toàn loại bỏ nguy cơ thị trường gấu vẫn tiếp tục…”

Khoảng thời gian này có thể tác động theo cả hai chiều. Root chỉ ra rằng chu kỳ 4 năm này khiến đáy hình thành sớm hơn 4 tháng. Điều này cũng đồng nghĩa với việc breakout này ít lệch pha hơn so với đáy trước đó.

BTC chỉ cao hơn “đường ranh giới” quan trọng 0.5%

Bitcoin được giao dịch ở mức 79,755 USD tại thời điểm viết bài, giảm 0.23% trong 24 giờ. Tổng vốn hóa thị trường ở mức gần 1.6 nghìn tỷ USD. Giá BTC hiện vẫn nằm trên cả ba ngưỡng quan trọng, dù chỉ nhỉnh hơn một chút.

Đường trung bình 21 tuần đang ở mức 79,355 USD, tạo một biên độ an toàn 0.5%. Bên dưới, giá vốn trung bình của nhà đầu tư ngắn hạn ở mức 70,853 USD và đường trung bình 200 ngày ở 69,785 USD.

Hai ngưỡng này cách nhau khoảng 1,000 USD, tạo thành một vùng hỗ trợ mạnh quanh mốc 70,000 USD. Grayscale cũng đưa ra nhận định đáy nằm trong vùng giá này.

Nếu giá đóng cửa tuần dưới vùng hỗ trợ này, cả hai nhận định đều sẽ bị phá vỡ. Còn giữ được mức 79,355 USD, các nhận định vẫn tiếp tục được ủng hộ.

Hai nhận định này đều đi đến cùng một hướng nhưng phương pháp lại hoàn toàn khác nhau. Edwards tính toán trong khung thời gian vài tuần, còn Root nhìn vào cả một chu kỳ lớn. Cả hai đều đã công bố ngưỡng mà nếu giá phá vỡ sẽ làm cho nhận định của mình không còn hiệu lực.