Quỹ hưu trí Nhật Bản dự định phân bổ vào tiền điện tử để phòng ngừa rủi ro từ USD

Một quỹ hưu trí Nhật Bản dự định chuyển khoảng 1% tổng tài sản sang tiền mã hóa từ năm tài chính 2026, xem Bitcoin (BTC) là cách phòng ngừa rủi ro khi đồng USD yếu đi, thay vì “đánh cược” vào khả năng tăng giá của Bitcoin.

National Business Corporate Pension Fund có trụ sở tại Okayama, hiện đang quản lý khoảng 136 triệu USD cho hơn 1,200 doanh nghiệp vừa và nhỏ. Rất ít quỹ hưu trí ở Nhật Bản đầu tư trực tiếp vào tài sản số.

Biện pháp phòng ngừa rủi ro tiền tệ, không phải đánh cược giá cả

Ông Aiyu Kiguchi, Giám đốc điều hành mảng đầu tư của quỹ này, cho biết khả năng đồng USD sẽ mất vị thế dự trữ toàn cầu trong tương lai. Vì thế, quỹ quyết định giảm tỷ trọng nắm giữ USD thay vì tăng lên.

Hiện tại, đồng yen Nhật đang giao dịch quanh mức 161 yen đổi 1 USD, tiếp tục ở mức thấp và khiến danh mục đầu tư – với 80% tài sản bằng yen – bị ảnh hưởng nặng nề.

Nỗi lo của quỹ cũng có cơ sở khi tỷ trọng của USD trong dự trữ ngoại tệ toàn cầu đã giảm xuống còn khoảng 57% từ mức gần 71% năm 2001, theo dữ liệu của IMF.

Bitcoin không có nhiều sự liên hệ với chỉ số đồng USD, vì thế quỹ xem đây như một tài sản bảo vệ trước rủi ro đồng tiền mất giá. Token này sẽ được đưa vào nhóm đầu tư đa dạng cùng vàng và các đồng tiền từ thị trường mới nổi.

Quỹ sẽ không trực tiếp mua crypto. Thay vào đó, họ sẽ đầu tư thông qua một quỹ đa token dạng thụ động, do một quỹ đầu cơ lớn quản lý.

Sau điều chỉnh này, tỷ trọng nắm giữ bằng đồng yen sẽ giảm từ 80% xuống 70%, phần còn lại sẽ được bổ sung từ các đồng tiền của thị trường phát triển và các khoản đầu tư vào crypto.

Tại sao động thái của quỹ hưu trí Nhật Bản lại quan trọng?

Quỹ đầu tư hưu trí lớn nhất Nhật Bản là Government Pension Investment Fund chỉ tìm hiểu thông tin về Bitcoin và vàng trong năm 2024 nhưng chưa có động thái đầu tư thật sự.

Chính quỹ nhỏ hơn này mới thực sự hành động. Quỹ này bắt nguồn từ chương trình hưu trí cho các doanh nghiệp sản xuất máy móc, kim loại ở Okayama – những ngành nghề vốn đối mặt với rủi ro biến động tỷ giá từ lâu.

Ở Mỹ, bối cảnh lại khác. State of Wisconsin Investment Board từng đầu tư vào ETF Bitcoin với giá trị khoảng 321 triệu USD.

Sau đó, họ đã bán ra toàn bộ chỉ sau vài tháng, theo các ghi nhận của SEC cơ quan chức năng. Đa số các quỹ hưu trí ở Mỹ chỉ đầu tư Bitcoin thông qua các quỹ ETF, theo hướng giao dịch ngắn hạn chiến thuật thay vì xem đây là biện pháp phòng ngừa tỷ giá như tại Nhật.

Kiguchi đã nghiên cứu gần 6 năm trước khi đưa ra quyết định, vì ông tin rằng thị trường crypto đã trưởng thành hơn nhiều.

Đây cho thấy sự quan tâm ngày càng lớn tại Nhật Bản đối với Bitcoin, khi quốc gia này đang chuẩn bị đưa crypto vào khuôn khổ quản lý tài chính chính thức.

Quỹ hưu trí Okayama hiện còn đang nghiên cứu chiến lược giao dịch chênh lệch với nhiều token, cho thấy tỷ trọng 1% này vẫn có khả năng tăng thêm nếu các kế hoạch hưu trí doanh nghiệp nhỏ khác làm theo.