Bitcoin tạo vùng hỗ trợ gần 60,000 USD, nhưng dữ liệu on-chain cho thấy xu hướng giảm chưa kết thúc

Bitcoin (BTC) đang thiết lập một vùng đáy tiềm năng quanh mức 60,000 USD khi các nhà mua spot quay trở lại thị trường. Tuy nhiên, các dữ liệu định giá và lợi nhuận on-chain vẫn xác nhận thị trường vẫn nằm trong vùng “gấu”.

Đà phục hồi từ vùng đáy đầu tháng 06 đã giúp giảm áp lực bán từ những người mua thời gian gần đây, dù chưa thực sự giải quyết hết toàn bộ. Hiện một số chỉ báo cho thấy sự ổn định dần hình thành, thay vì có một đáy thực sự.

BTC đang giao dịch ở quanh mức 64,171 USD, giảm 1% trong 24 giờ qua, với tổng vốn hóa thị trường đạt gần 1.29 nghìn tỷ USD.

Lỗ thực tế vẫn chiếm ưu thế trong dòng tiền Bitcoin

Tỷ lệ Lợi nhuận/Lỗ thực tế đo lường giá trị USD của các coin được chuyển động trong trạng thái lợi nhuận so với các coin bị lỗ khi bán ra. Nếu chỉ số này thấp hơn 1, có nghĩa đa số các giao dịch đang chấp nhận bán lỗ.

Trung bình 30 ngày của chỉ báo này đang ở mức 0.53, còn trung bình 90 ngày là 1.10. Sự chênh lệch này xác nhận việc bán lỗ đã lấn át hoạt động chốt lời trong hầu hết tháng vừa qua.

Dữ liệu định giá cũng thể hiện nội dung tương tự. Glassnode xác định giá trị trung bình thực tế (True Market Mean) của Bitcoin hiện ở mức 77,200 USD, cao hơn khoảng 15% so với giá giao dịch hiện tại, cho thấy xu hướng on-chain vẫn khá “gấu”. Chỉ số MVRV của những holder ngắn hạn đã hồi phục lên mức 0.90, nhưng vẫn chưa vượt được mức cân bằng 1.0.

Nếu cả hai mức trung bình này có thể duy trì trên mức 2, đó mới là tín hiệu đầu tiên cho thấy xu hướng đang chuyển đổi.

Sổ lệnh spot đang tạo vùng đáy Bitcoin gần 60,000 USD

Dữ liệu dòng tiền vẫn cho thấy xu hướng tiêu cực, nhưng thanh khoản spot lại có dấu hiệu đảo chiều. Sự khác biệt này là lý do xuất hiện kỳ vọng cho một chu kỳ hồi phục.

Chỉ số Độ lệch Độ sâu Sổ lệnh Spot trên Binance đã chuyển mạnh sang phía lệnh mua. Thanh khoản phía mua hiện vượt xa lệnh bán chờ khớp trong vòng vài tháng gần đây.

Điều này cho thấy các trader đang sẵn sàng “hứng” nguồn cung ở vùng giá thấp thay vì bán ra khi giá tăng nhẹ. Những lệnh mua quanh khu vực 60,000 USD dường như đang bảo vệ hỗ trợ.

Lượng open interest cũng đã giảm đáng kể so với đỉnh cuối tháng 05, đồng thời funding rate dần trở về mức trung tính. Điều này phản ánh những người mua hiện tại có xu hướng kiên nhẫn, thay vì sử dụng đòn bẩy quá mức.

Chỉ báo vĩ mô ghi nhận vùng giá trị sâu hiếm có cho Bitcoin

Một chỉ báo dài hạn khác củng cố niềm tin cho kịch bản ổn định giá. Chỉ số Capriole Macro Index Oscillator đang ở mức -2.03, một trong những mức thấp nhất từng ghi nhận trong lịch sử chỉ báo này.

Chuyên gia Charles Edwards cho biết những lần chỉ báo xuống vùng sâu như vậy đều chỉ kéo dài ngắn, khoảng bốn tháng vào cuối năm 2018 và khoảng hai tháng giữa năm 2022. Cả hai thời điểm này đều là tiền đề cho các đợt phục hồi lớn của market.

“Trong 10 năm qua, Bitcoin chỉ trải qua 6 tháng rơi vào vùng giá trị sâu như vậy (chiếm 5% tổng thời gian). Đây thực sự là cơ hội tốt cho dài hạn… Nếu bạn tin các khó khăn này sẽ được giải quyết, có lẽ bạn sẽ tiếp tục yêu thích Bitcoin ở thời điểm hiện tại.”

Ông cũng nhấn mạnh hai điểm cần lưu ý mà các chu kỳ trước chưa từng gặp phải: rủi ro về tài sản số của các quỹ và mối đe dọa từ công nghệ lượng tử. Những yếu tố này đang khiến tín hiệu định giá sâu mang tính chất lạc quan nhưng chưa thể khẳng định là đáy thật sự của thị trường.

Đáy Bitcoin: Giá phụ thuộc vào vùng 64,000 – 66,000 USD

Biểu đồ ngày cho thấy BTC đang ở trạng thái trung lập. Bitcoin đã phá vỡ xuống khỏi kênh giá tăng song song và nhanh chóng chạm vùng 59,000 – 60,000 USD như dự đoán.

Pha giảm mạnh đó đi kèm với khối lượng giao dịch tăng vọt cùng với biến động lớn – dấu hiệu cho thấy áp lực bán bùng nổ (flush), chứ không phải bán nhỏ giọt kéo dài. Đợt phục hồi sau đó đã giúp giá trở lại vùng 64,000 – 66,000 USD, tạo ra vùng quyết định tiếp theo.

Đây là vùng giá rất quan trọng. Nếu có thể giữ vững, Bitcoin có thể hướng đến dải dưới của kênh giá, quanh vùng kháng cự 74,000 – 76,000 USD trong thời gian tới.

Một sự từ chối tại vùng giá này có thể sẽ khiến Bitcoin bị mắc kẹt trong vùng giá từ 60,000 USD đến 65,000 USD. Vùng 59,000 USD đến 60,000 USD là vùng hỗ trợ rất quan trọng cần phải giữ vững, trong khi đó vùng 74,000 USD đến 76,000 USD sẽ là vùng kháng cự lớn khiến bất kỳ nỗ lực phục hồi nào cũng bị giới hạn.

Câu hỏi lớn hiện tại là liệu lực mua kiên nhẫn có thể kéo dài lâu hơn tình hình lợi nhuận yếu ớt hay không, và đây sẽ là yếu tố quyết định hướng đi tiếp theo của Bitcoin.