Giá vàng bật tăng trở lại trên mốc 4.100 USD khi lạm phát Mỹ gia tăng đưa rủi ro tăng lãi suất trở lại thị trường

TradingKey - Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm, giá vàng (XAUUSD) đã phục hồi đáng kể sau đợt bán tháo qua đêm, với giá vàng giao ngay tăng hơn 1% lên mức 4.156,08 USD/ounce. Đợt tăng này tương tự như một nhịp phục hồi kỹ thuật sau đợt giảm mạnh, trong khi dữ liệu giá mới nhất của Mỹ củng cố khả năng Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục thắt chặt chính sách, khiến quỹ đạo ngắn hạn của giá vàng chịu tác động kép từ lãi suất và hướng đi của đồng USD.

Nguồn: TradingView

Dữ liệu do Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố cho thấy Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) đã tăng 0,6% so với tháng trước trong tháng 9, đánh dấu mức tăng theo tháng lớn nhất kể từ tháng 4 năm nay; mức tăng so với cùng kỳ năm trước đạt 3,7%, cũng vượt kỳ vọng của thị trường. CPI lõi không bao gồm thực phẩm và năng lượng tăng 0,3% so với tháng trước và tăng 2,6% so với cùng kỳ năm trước.

Đợt phục hồi lạm phát lần này chủ yếu do giá năng lượng đẩy lên. Chỉ số năng lượng của Mỹ trong tháng 9 đã tăng 5,2% so với tháng trước, trong đó giá xăng tăng vọt 9,1%, đóng góp hơn một nửa vào tổng mức tăng CPI hàng tháng. Khi xung đột giữa Mỹ và Iran làm gián đoạn nguồn cung năng lượng và đẩy chi phí nhiên liệu lên cao, thị trường bắt đầu lo ngại rằng lạm phát năng lượng sẽ dần lan sang giá vận tải, thực phẩm và dịch vụ, khiến Cục Dự trữ Liên bang khó đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2% hơn.

Sau khi dữ liệu được công bố, các nhà giao dịch nhanh chóng nâng kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất trong tháng 10, với xác suất ngầm định có thời điểm tiến gần mức 50% trước khi giảm về khoảng 30% đến 40%. Những thay đổi liên tục trong kỳ vọng lãi suất cũng gây ra biến động mạnh trên thị trường kim loại quý, khiến giá vàng và bạc sụt giảm mạnh qua đêm. Do vàng không sinh lãi, lợi suất trái phiếu và lãi suất thực tế tăng cao hơn sẽ làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng.

Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee phát biểu rằng diễn biến lạm phát mới nhất gây thất vọng, đồng thời cảnh báo rằng các khoản đầu tư khổng lồ vào cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo có thể kích thích thêm hoạt động kinh tế. Theo ông, vẫn chưa chắc chắn liệu mức lãi suất hiện tại có đủ để kìm hãm cầu và đưa lạm phát trở lại mục tiêu của Fed một cách bền vững hay không.

Thị trường tiếp theo sẽ tập trung vào phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh tại cuộc họp của Quỹ Tiền tệ Quốc tế ở Bangkok. Nếu ông Warsh nhấn mạnh rằng việc giá năng lượng tăng có thể tiếp tục lan rộng và để ngỏ khả năng tăng lãi suất thêm nữa, đồng USD và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ có thể tăng cao trở lại, làm hạn chế dư địa phục hồi của giá vàng; nếu ông coi cú sốc năng lượng chỉ là tạm thời, giá vàng có thể có một nhịp thở.