Đồng đô la Canada giữ vững đà tăng khi đồng đô la Mỹ giảm bất chấp kỳ vọng Fed tăng lãi suất gia tăng
- USD/CAD giảm bất chấp dữ liệu CPI Mỹ nóng hơn dự kiến làm gia tăng kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất vào cuối tháng 10.
- Đồng đô la Canada có thể suy yếu khi giá dầu thô giảm do khả năng Mỹ nới lỏng trừng phạt đối với các tàu chở dầu thuộc “shadow fleet”.
- Những thay đổi trừng phạt được Mỹ đề xuất nhằm hạ chi phí vận chuyển dầu, lấn át sự suy yếu của USD để hạn chế đà giảm của USD/CAD.
USD/CAD giảm sau khi ghi nhận mức tăng trong ngày trước đó, giao dịch quanh mức 1,4200 trong giờ châu Á vào thứ Năm. Cặp tiền tệ này mất đà khi đồng Đô la Mỹ (USD) chật vật trong bối cảnh nhà đầu tư tiếp tục đánh giá triển vọng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sau dữ liệu lạm phát mạnh hơn dự kiến.
Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) hôm thứ Tư cho biết Chỉ số giá tiêu dùng Mỹ (CPI)—thước đo rộng về chi phí hàng hóa và dịch vụ trên toàn nền kinh tế—đã tăng 0,6% so với tháng trước trong tháng 9, đưa mức lạm phát toàn phần 12 tháng lên 3,7%. Cả hai chỉ số đều cao hơn dự báo của các nhà kinh tế là 0,6% và 3,6%, tương ứng. Trong khi đó, CPI lõi (loại trừ các thành phần thực phẩm và năng lượng biến động mạnh) tăng 0,3% trong tháng và tăng 2,6% so với cùng kỳ năm trước, vượt ước tính thị trường là 0,2% và 2,5%.
Báo cáo lạm phát nóng hơn dự kiến này củng cố kỳ vọng về một Cục Dự trữ Liên bang có thể mang lập trường diều hâu hơn, qua đó tăng thêm lập luận cho việc nâng lãi suất tại cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sắp tới vào ngày 27–28 tháng 10. Sau khi dữ liệu được công bố, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai đã nâng xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp cuối tháng 10 lên khoảng 31,6%, theo công cụ FedWatch của CME Group.
Đường cong lợi suất Kho bạc dốc phẳng theo hướng giảm khi dữ liệu mạnh hơn làm tăng rủi ro Fed nâng lãi suất
Theo TD Securities, thị trường lãi suất Mỹ đã phản ứng mạnh với dữ liệu mới nhất, khi "trái phiếu Kho bạc dốc phẳng theo hướng giảm mạnh khi thị trường tính thêm các đợt tăng lãi suất." Công ty lưu ý rằng, bất chấp việc định giá lại kỳ vọng về Fed, "chúng tôi không kỳ vọng sẽ có một đợt tăng lãi suất vào tháng 10 dù xác suất định giá đã tăng mạnh," nhưng cảnh báo rằng "dữ liệu mạnh hơn cho thấy rủi ro có thêm các đợt tăng lãi suất trong những tháng tới, duy trì áp lực tăng lên lãi suất."
Bất chấp sự suy yếu của USD, áp lực giảm đối với cặp USD/CAD có thể vẫn bị hạn chế khi đồng đô la Canada (CAD) gắn với hàng hóa cũng đang đối mặt với những trở ngại riêng từ giá dầu giảm. Giá dầu thô đi xuống sau tin tức rằng chính quyền Trump đang cân nhắc nới lỏng các lệnh trừng phạt đối với các tàu "shadow fleet" vận chuyển dầu và các sản phẩm dầu mỏ từ những quốc gia bị trừng phạt như Nga, Iran và Venezuela.
Một quan chức Mỹ hôm thứ Tư xác nhận rằng đề xuất thay đổi này nhằm hạ mức cước vận tải toàn cầu đang ở mức kỷ lục. Các cuộc thảo luận chính sách diễn ra ngay sau khi Tổng thống Donald Trump tạm thời dỡ bỏ các lệnh trừng phạt đối với dầu diesel của Nga—một quyết định đã vấp phải chỉ trích mạnh mẽ từ Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskiy, các đồng minh châu Âu và một số nghị sĩ Cộng hòa tại Thượng viện.
Câu hỏi thường gặp về Đô la Canada
Các yếu tố chính thúc đẩy Đô la Canada (CAD) là mức lãi suất do Ngân hàng reung ương Canada (BoC) đặt ra, giá Dầu, mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Canada, sức khỏe của nền kinh tế, lạm phát và Cán cân thương mại, là sự chênh lệch giữa giá trị xuất khẩu của Canada so với giá trị nhập khẩu. Các yếu tố khác bao gồm tâm lý thị trường - liệu các nhà đầu tư có đang nắm giữ nhiều tài sản rủi ro hơn (rủi ro tăng) hay tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn (rủi ro giảm) - với rủi ro tăng là tích cực cho CAD. Là đối tác thương mại lớn nhất của mình, sức khỏe của nền kinh tế Hoa Kỳ cũng là một yếu tố chính ảnh hưởng đến Đô la Canada.
Ngân hàng trung ương Canada (BoC) có ảnh hưởng đáng kể đến Đô la Canada bằng cách thiết lập mức lãi suất mà các ngân hàng có thể cho nhau vay. Điều này ảnh hưởng đến mức lãi suất của tất cả mọi người. Mục tiêu chính của BoC là duy trì lạm phát ở mức 1-3% bằng cách điều chỉnh lãi suất lên hoặc xuống. Lãi suất tương đối cao hơn có xu hướng tích cực đối với CAD. Ngân hàng trung ương Canada cũng có thể sử dụng nới lỏng định lượng và thắt chặt để tác động đến các điều kiện tín dụng, trong đó trước đây là CAD tiêu cực và sau này là CAD tích cực.
Giá dầu là yếu tố chính tác động đến giá trị của đồng đô la Canada. Dầu mỏ là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Canada, vì vậy giá dầu có xu hướng tác động ngay lập tức đến giá trị CAD. Nhìn chung, nếu giá dầu tăng thì CAD cũng tăng, vì tổng cầu đối với đồng tiền này tăng. Ngược lại, nếu giá dầu giảm. Giá dầu cao hơn cũng có xu hướng dẫn đến khả năng Cán cân thương mại dương cao hơn, điều này cũng hỗ trợ cho CAD.
Trong khi lạm phát luôn được coi là yếu tố tiêu cực đối với một loại tiền tệ vì điều này làm giảm giá trị của đồng tiền, thì thực tế lại ngược lại trong thời hiện đại với việc nới lỏng kiểm soát vốn xuyên biên giới. Lạm phát cao hơn có xu hướng khiến các ngân hàng trung ương tăng lãi suất, thu hút nhiều dòng vốn hơn từ các nhà đầu tư toàn cầu đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để giữ tiền của họ. Điều này làm tăng nhu cầu về đồng tiền địa phương, trong trường hợp của Canada là Đô la Canada.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến Đô la Canada. Các chỉ số như GDP, Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của CAD. Một nền kinh tế mạnh mẽ là tốt cho Đô la Canada. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng trung ương Canada tăng lãi suất, dẫn đến đồng tiền mạnh hơn. Tuy nhiên, nếu dữ liệu kinh tế yếu, CAD có khả năng giảm.
Bài viết đề xuất
