Đồng euro nhích lên trên mức 1,1200, các nhà giao dịch chuẩn bị cho dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI), Doanh số bán lẻ của Mỹ
- EUR/USD mạnh lên quanh mức 1,1215 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm.
- Những lo ngại về nợ của Pháp có thể hạn chế đà tăng của đồng Euro.
- CPI của Mỹ tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 9; CPI cơ bản tăng 2,6% trong cùng kỳ.
Cặp EUR/USD tăng lực lên gần mức 1,1215 trong giờ giao dịch châu Á vào thứ Năm. Tuy nhiên, đà tăng tiềm năng của cặp tiền tệ chính có thể bị hạn chế trong bối cảnh những lo ngại dai dẳng về sức khỏe tài khóa của Pháp. Tất cả sự chú ý sẽ đổ dồn vào dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) và Doanh số bán lẻ tháng 9 của Mỹ vào cuối ngày thứ Năm.
Trái phiếu Pháp nằm trong số những tài sản bị ảnh hưởng nặng nề nhất bởi đợt bán tháo toàn cầu gần đây, khi các nhà giao dịch lo ngại rằng sự giằng co chính trị trước cuộc bầu cử tổng thống năm tới có thể cản trở nỗ lực giảm thâm hụt cao của nước này. Chủ tịch ECB Christine Lagarde cho biết Pháp nên giải quyết các vấn đề nợ nần thông qua thắt chặt tài khóa, làm giảm suy đoán về việc liệu ngân hàng trung ương có thể bắt đầu mua trái phiếu Pháp để kiềm chế lợi suất hay không.
Ở bên kia bờ Đại Tây Dương, Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ, một thước đo rộng về chi phí hàng hóa và dịch vụ trên toàn bộ nền kinh tế Mỹ, đã tăng 0,6% hàng tháng trong tháng 9, đưa tỷ lệ 12 tháng lên 3,7%, Cục Thống kê Lao động cho biết hôm thứ Tư. Các nhà kinh tế kỳ vọng mức tăng lần lượt là 0,6% và 3,6%.
CPI cơ bản, loại bỏ chi phí thực phẩm và năng lượng biến động, tăng 0,3% trong tháng và tăng 2,6% trên cơ sở hàng năm, so với các ước tính lần lượt là 0,2% và 2,5%.
Báo cáo lạm phát quan trọng của Mỹ đã củng cố quyết định của Fed về việc nâng lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 10. Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai đã nâng xác suất tăng lãi suất khi Ủy ban Thị trường Mở Liên bang họp tiếp theo vào ngày 27-28 tháng 10 lên khoảng 31,6%, theo công cụ FedWatch của CME Group.
Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly hôm thứ Tư cho biết ngân hàng trung ương có lẽ sẽ cần tăng thêm lãi suất ngắn hạn để kiềm chế lạm phát quá cao, nhưng bà cũng ám chỉ rằng không cần phải làm như vậy tại cuộc họp ngày 27-28 tháng 10 của ngân hàng trung ương Mỹ.
Bất ngờ từ CPI của Mỹ làm phức tạp quyết định của Fed trong tháng 10 nhưng lộ trình thắt chặt vẫn được xem là nguyên vẹn
Theo TD Securities, “bất ngờ tăng mạnh của CPI làm dấy lên lo ngại về rủi ro lạm phát” và khiến quyết định chính sách ngắn hạn của Fed trở nên phức tạp hơn. Ngân hàng này lưu ý rằng “báo cáo hôm nay khiến phép tính của Fed cho tháng 10 trở nên phức tạp hơn sau hướng dẫn rõ ràng gần đây về việc bỏ qua một đợt tăng tại cuộc họp tới — hiện chúng tôi đang theo dõi mức tăng vững chắc 0,36% so với tháng trước của PCE cơ bản.” Dù vậy, TD cho rằng ban lãnh đạo Fed “dường như đã quyết định thực hiện một chu kỳ thắt chặt dần dần dựa trên định giá thị trường, trong khi mức tăng lợi suất trên diện rộng đáng chú ý gần đây đã phần nào làm thay họ.”
Trong bối cảnh đó, TD Securities đánh giá rằng mặc dù “báo cáo hôm nay làm tăng khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 10,” họ “vẫn tin rằng Fed sẽ giữ nguyên và chọn tháng 12 vì thị trường đã tự làm một phần công việc cho họ.” Nhóm này nhắc lại rằng “chúng tôi vẫn cho rằng tháng 10 sẽ là một lần bỏ qua dựa trên hướng dẫn trước CPI đó. Và chúng tôi tiếp tục kỳ vọng tổng mức thắt chặt là 75 điểm cơ bản (bps). Tuy nhiên, sau dữ liệu CPI hôm nay, đây chắc chắn là một quyết định sít sao hơn.”
Daly nghiêng về lập trường diều hâu nhưng kêu gọi kiên nhẫn khi thị trường tiêu hóa CPI
Bài phát biểu của Daly đạt 6,8/10 trên FXS Speechtracker, cao hơn nhẹ so với mức trung bình lịch sử 6,1/10, cho thấy giọng điệu hơi diều hâu hơn so với mức nền đã được thiết lập. Việc nhấn mạnh CPI toàn phần do giá xăng dầu dẫn dắt, lạm phát lõi dai dẳng, và khả năng sẽ có thêm các đợt tăng lãi suất—được tiết chế bởi ưu tiên về thời điểm thận trọng và hành động có chủ đích—nhấn mạnh xu hướng thắt chặt hơn nữa mà không có sự cấp bách trong ngắn hạn. Việc Daly tập trung vào rủi ro lạm phát dai dẳng trên mục tiêu, thị trường lao động ổn định, và tầm quan trọng của truyền thông rõ ràng, có trách nhiệm càng củng cố lập trường diều hâu có kiểm soát mà thị trường dường như đã hiểu, thể hiện qua giao dịch bình lặng hơn sau CPI ở các tài sản Đồng đô la.
Chỉ số Tâm lý Fed của FXS giảm 0,84 điểm xuống 128,17, cho thấy mức độ diều hâu được cảm nhận đã thoái lui nhẹ. Bất chấp mức giảm, chỉ số vẫn vững vàng trên ngưỡng trung tính 100, cho thấy các phát biểu của Fed vẫn ở vùng diều hâu ngay cả khi giọng điệu chuyển nhẹ sang kiên nhẫn và phụ thuộc vào dữ liệu.
Phân tích kỹ thuật: Triển vọng tiêu cực của EUR/USD chiếm ưu thế dưới SMA 100 ngày
Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD giữ giọng điệu giảm giá trong ngắn hạn khi duy trì dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và đường giữa của Dải Bollinger. Cặp tiền này đang cố gắng ổn định sau đợt giảm gần đây, với Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 36,1 phục hồi từ vùng quá bán nhưng vẫn cho thấy chỉ có lực mua khiêm tốn khi giá vẫn bị giới hạn bởi cụm kháng cự phía trên.
Ở phía trên, kháng cự ban đầu nằm tại dải giữa SMA của Bollinger ở mức 1,1295, trước SMA 100 ngày tại 1,1475 và dải trên Bollinger gần 1,1500, cùng nhau xác định một vùng cung rộng hạn chế mọi nhịp phục hồi điều chỉnh. Ở phía dưới, dải dưới Bollinger tại 1,1090 cung cấp hỗ trợ đáng chú ý tiếp theo, và nếu phá vỡ xuống dưới ngưỡng này, cặp tiền nhiều khả năng sẽ đối mặt với đà giảm tiếp diễn trong xu hướng giảm giá hiện tại.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Bài viết đề xuất
