Đô la New Zealand chịu áp lực so với đô la Mỹ khi các nhà giao dịch cân nhắc mức tăng lãi suất lớn hơn của Fed
- NZD/USD bám giữ mức giảm gần 0,5560 khi đồng đô la Mỹ vượt trội.
- Chỉ số đô la Mỹ chạm mức cao mới trong 18 tháng gần 103,06.
- Nhà giao dịch cũng tính đến khả năng Fed tăng lãi suất mạnh hơn vào tháng 12.
Đồng đô la New Zealand (NZD) chịu áp lực so với đồng đô la Mỹ (USD) vào thứ Năm, giữ vững mức giảm trong hai ngày quanh 0,5560 trong phiên giao dịch châu Á.
Cặp Kiwi giao dịch trong trạng thái dễ tổn thương khi đồng đô la Mỹ tiếp tục vượt trội, với các thị trường tài chính bắt đầu định giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất mạnh hơn tại cuộc họp chính sách tháng 12.
Tại thời điểm viết bài, Chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng bạc xanh so với sáu đồng tiền chủ chốt, tăng 0,18% lên quanh 103,06, mức cao nhất trong hơn 18 tháng.
Cuộc tranh luận về việc Fed tăng lãi suất gia tăng khi phát biểu của Waller khơi lại rủi ro 50bp
Các nhà phân tích tại MUFG lưu ý rằng sự xem xét lại gần đây của thị trường là "xem xét triển vọng tăng 50bp," nhấn mạnh rằng sự thay đổi này "chỉ mới được cân nhắc lúc này vì các bình luận của Waller trước báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) chứ không phải bản thân báo cáo CPI." Họ nhấn mạnh rằng "bình luận của Waller rằng một số liệu CPI mạnh hơn có thể biện minh cho việc tăng 50bp đã châm ngòi cho cuộc tranh luận về việc liệu Waller có biết trước số liệu CPI hay không," qua đó giúp đẩy lợi suất ngắn hạn lên cao hơn và định giá lại kỳ vọng về Fed.
Waller của Fed đã đưa ra giọng điệu diều hâu rõ rệt hơn vào thứ Ba, với điểm số FXS Speechtracker 9/10 cao hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử 7,3/10, nhấn mạnh sự chuyển dịch rõ ràng sang thiên hướng chính sách thắt chặt hơn. Việc ủng hộ có điều kiện cho một đợt tăng lãi suất nửa điểm vào tháng 12 nếu CPI lõi tháng 10 đạt 0,3% hoặc cao hơn, cùng với việc ủng hộ tăng một phần tư điểm ngay cả khi dữ liệu lạm phát tốt hơn, cho thấy phản ứng mạnh mẽ trước bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy lạm phát đang lệch khỏi mục tiêu. Việc nhấn mạnh vào phạm vi tăng giá, mức độ hạn chế chưa đủ của chính sách hiện tại và nhu cầu lãi suất thực cao hơn củng cố rủi ro tăng đối với lợi suất Mỹ và hỗ trợ đồng đô la, trong khi quan điểm bi quan của Waller về các mức tăng năng suất do AI thúc đẩy trong ngắn hạn cho thấy ít sự hỗ trợ từ phía giảm phát do nguồn cung.
Chỉ số Tâm lý Fed FXS tăng 3,17 điểm lên 145,50, vững chắc trong vùng diều hâu và phù hợp với mức đọc FXS Speechtracker cao. Động thái này xác nhận rằng thông điệp của Fed đang nghiêng mạnh hơn về phía thắt chặt thêm, một bối cảnh có thể tiếp tục hỗ trợ đồng đô la và gây áp lực lên các loại tiền tệ nhạy cảm với rủi ro khi thị trường định giá lại xác suất tăng lãi suất vào tháng 12.
Trong khi đó, công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất tăng lãi suất 50 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp tháng 12 chỉ là 10%.
Về phía đồng Kiwi, động lực chính sẽ là kỳ vọng của thị trường đối với cuộc họp chính sách tháng 12 của Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ). RBNZ nhiều khả năng sẽ nâng Lãi suất tiền mặt chính thức (OCR) thêm 25 điểm cơ bản (bps) lên 3% sau khi giữ nguyên tại cuộc họp tháng 10, khi cơ quan này cho biết rằng "có lẽ cần chính sách tiền tệ thắt chặt hơn" trong bối cảnh rủi ro lạm phát gia tăng.
Phân tích kỹ thuật NZD/USD
Trên biểu đồ hàng ngày, NZD/USD giao dịch ở mức 0,5559, kéo dài đà giảm xuống dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 kỳ tại 0,5618 và duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn. Cặp tiền tệ này giao dịch dưới đường tham chiếu xu hướng ngắn hạn này, cho thấy các nhịp phục hồi vẫn bị hạn chế, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) quanh mức 39 cho thấy áp lực bán yếu nhưng chưa đến mức cực đoan sau đợt giảm gần đây.
Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu được xác định bởi EMA 20 ngày tại 0,5618, đây là rào cản đầu tiên cho bất kỳ nhịp hồi phục điều chỉnh nào. Một sự phá vỡ bền vững lên trên mức này sẽ cần thiết để làm dịu đi sắc thái giảm giá hiện tại, trong khi việc không thể giành lại mức này sẽ khiến NZD/USD dễ tổn thương trước các mức thấp mới, với hỗ trợ có khả năng chỉ xuất hiện tại các đáy giá trước đó thấp hơn không được phản ánh trong bộ chỉ báo hiện tại.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Đô la Mỹ
Đô la Mỹ (USD) là tiền tệ chính thức của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ và là tiền tệ 'trên thực tế' của một số lượng đáng kể các quốc gia khác nơi nó được lưu hành cùng với tiền giấy địa phương. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh thu ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ đô la giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu từ năm 2022. Sau Thế chiến thứ hai, USD đã thay thế Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của mình, Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi Vàng, cho đến khi Thỏa thuận Bretton Woods năm 1971 khi Bản vị Vàng không còn nữa.
Yếu tố quan trọng nhất tác động đến giá trị của đồng đô la Mỹ là chính sách tiền tệ, được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, điều này giúp giá trị của đồng đô la Mỹ tăng. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, điều này gây áp lực lên đồng bạc xanh.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm Đô la và ban hành nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bế tắc. Đây là một biện pháp chính sách không chuẩn được sử dụng khi tín dụng đã cạn kiệt vì các ngân hàng sẽ không cho nhau vay (vì sợ bên đối tác vỡ nợ). Đây là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được kết quả cần thiết. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn để chống lại cuộc khủng hoảng tín dụng xảy ra trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường dẫn đến đồng Đô la Mỹ yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư vốn từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn vào các giao dịch mua mới. Thông thường, điều này có lợi cho đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
