Dự báo giá EUR/USD: Yếu đi dưới mức 1,1250, xu hướng giảm giá chiếm ưu thế dưới đường SMA 100 ngày

• EUR/USD suy yếu xuống gần 1,1230 trong phiên giao dịch châu Âu đầu ngày thứ Hai.
• Các rủi ro tài khóa và chính trị ở châu Âu vẫn là tâm điểm chú ý.
• Cặp tiền này vẫn giữ sắc thái giảm giá bên dưới đường SMA 100 ngày quan trọng.
• Mục tiêu giảm đầu tiên cần theo dõi là 1,1151; mức kháng cự ngay lập tức được nhìn thấy tại 1,1270.

Cặp EUR/USD giao dịch trong vùng tiêu cực quanh mức 1,1230 trong những giờ giao dịch đầu tiên của phiên châu Âu vào thứ Hai. Các rủi ro tài khóa ở Pháp và tình trạng bất ổn chính trị ở châu Âu đang gây ra một số áp lực bán lên đồng Euro (EUR) so với đồng đô la Mỹ (USD). Thành viên Ban điều hành Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Frank Elderson dự kiến sẽ phát biểu vào cuối ngày.

Pháp đã chứng kiến làn sóng biểu tình rộng lớn nhất trong chuỗi các cuộc biểu tình diễn ra trên khắp châu Âu, với Bỉ, Ý và Bồ Đào Nha cũng bị ảnh hưởng. Theo Guardian, giới trẻ đã xuống đường để phản đối sự bất mãn của họ đối với tình trạng của các trường học và cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt rộng lớn hơn. Các cuộc biểu tình lan rộng và leo thang có thể gây áp lực giảm lên đồng tiền chung trong ngắn hạn.

Mặt khác, kỳ vọng suy yếu về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất có thể hạn chế đà giảm của cặp tiền này. Chủ tịch Fed Kevin Warsh bày tỏ sự lạc quan về sức mạnh kinh tế Mỹ nhưng không đưa ra manh mối nào về quỹ đạo lộ trình lãi suất của Mỹ.

Dữ liệu từ công cụ CME FedWatch cho thấy thị trường đang định giá xác suất 83,9% rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất vào cuối tháng này, tăng từ mức 49% một tháng trước.

Đồng euro được nâng đỡ khi chênh lệch thu hẹp và EURUSD hướng tới đảo chiều tăng theo tuần

Các chiến lược gia tại Scotiabank nhận thấy mức độ nhạy cảm của đồng Euro với thị trường trái phiếu vẫn không đồng đều, lưu ý rằng "mối quan hệ của EUR với chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ khu vực đồng euro có xu hướng mang tính thời điểm và các yếu tố khác dường như hiện đang có ảnh hưởng lớn hơn đến FX." Họ nhấn mạnh rằng những "bình luận ôn hòa do bỏ qua của Chủ tịch Fed Warsh về triển vọng chính sách trước đó đã cho phép chênh lệch lợi suất ngắn hạn giữa EZ/Mỹ thu hẹp nhẹ và hỗ trợ EUR."

Về mặt chính sách, Scotiabank đánh giá rằng "ở mức độ biên, căng thẳng OAT giúp nghiêng rủi ro của ECB ra xa việc tăng lãi suất vào cuối tháng nhưng khó có khả năng ảnh hưởng đến quyết định tháng 12 (một đợt tăng 25 điểm cơ bản gần như đã được định giá đầy đủ)." Ngân hàng này bổ sung rằng "chúng tôi ước tính giá trị hợp lý của EURUSD ở mức 1,1285."

Từ góc độ kỹ thuật, Scotiabank mô tả triển vọng là "tăng giá," chỉ ra "một nhịp phục hồi vững chắc từ vùng hỗ trợ thoái lui dài hạn ở vùng thấp 1,11 (mức thoái lui 50% của đợt tăng 2025/26 của EUR từ vùng 1,01) vào đầu tuần này và đà tăng vượt qua ngưỡng kháng cự được ghi nhận tại 1,1240/50" đang "đặt EUR vào vị thế cho một khả năng đảo chiều tăng theo tuần." Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng "điều này sẽ phụ thuộc vào việc EUR duy trì được mức tăng cuối tuần cho đến khi thị trường đóng cửa hôm nay," với "mức hỗ trợ trong ngày là 1,1245/50" được xem là tham chiếu quan trọng trong ngắn hạn.

Warsh nêu bật đà bùng nổ đầu tư và rủi ro nhu cầu AI trong khi tránh cam kết trước về chính sách

Thống đốc Fed Warsh đã đưa ra một thông điệp có tính xây dựng ở mức vừa phải nhưng thận trọng, với điểm FXS Speechtracker 5,6/10 thấp hơn mức trung bình lịch sử 6,1/10 và cho thấy niềm tin hơi yếu hơn so với mức cơ sở đã được thiết lập. Việc thừa nhận rằng ông "quá ám ảnh bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu" nhấn mạnh một thiên hướng né tránh rủi ro dai dẳng, ngay cả khi Warsh nhấn mạnh một đợt bùng nổ tăng trưởng và đầu tư mang tính cấu trúc được thúc đẩy bởi "các chính sách tốt", trong khi từ chối phán đoán trước các cuộc họp tháng 10 và tháng 12 khiến đồng đô la nhạy cảm với dữ liệu sắp tới. Việc Warsh nhấn mạnh rằng AI sẽ tác động đến phía cầu trước phía cung, cùng với những tác động ngắn hạn không chắc chắn đối với việc làm, cho thấy rủi ro tăng đối với tăng trưởng và lạm phát, điều cuối cùng có thể biện minh cho lập trường chính sách cứng rắn hơn nếu dữ liệu ủng hộ.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS không thay đổi sau bài phát biểu, với mức biến động 0,00 điểm giữ chỉ số ở 127,51, vững chắc trong vùng diều hâu bất chấp điểm số giọng điệu hơi thấp hơn mức cơ sở trên FXS Speechtracker. Mức chỉ số ổn định và cao này cho thấy thị trường nhìn nhận sự thận trọng của Warsh cùng trọng tâm vào ổn định tài chính và các rủi ro đuôi liên quan đến AI là phù hợp với một Fed vẫn nghiêng về chính sách thắt chặt hơn là một sự xoay trục ôn hòa sắp xảy ra.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD duy trì xu hướng tiêu cực bên dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD giữ xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và thậm chí cả đường giữa 20 ngày của Dải Bollinger. Cặp tiền này đang trượt dọc theo nửa dưới của dải Bollinger, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) quanh mức 40 cho thấy động lượng giảm yếu, chứ không phải quá bán, nhưng vẫn nghiêng về phía người bán khi giá còn bị chặn bởi các đường trung bình phía trên này.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu xuất hiện tại đáy ngày 15 tháng 10 ở 1,1151, tiếp theo là giới hạn dưới của dải Bollinger gần 1,1105. Một cú phá vỡ xuống dưới mức này sẽ mở đường դեպի mức đáy ngày 21 tháng 5 năm 2025 tại 1,1050. 

Ở chiều tăng, mức kháng cự đầu tiên được nhìn thấy tại dải giữa 20 ngày của Bollinger gần 1,1270. Các rào cản tiếp theo nằm tại mức đáy ngày 28 tháng 7 ở 1,1353, trên đường hướng tới ranh giới trên của dải Bollinger quanh 1,1440, rồi đến SMA 100 ngày tại 1,1465, cùng nhau xác định một vùng cung rộng hơn. 

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)