Đồng Rupee Ấn Độ giảm thêm khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tiếp tục đà tăng

• Đồng Rupee Ấn Độ tiếp tục hoạt động kém hơn so với Đô la Mỹ do kỳ vọng mạnh mẽ về Fed diều hâu.
• Giá dầu tăng thêm khi Saudi Arabia đóng cửa đường ống chính của mình.
• Lạm phát bán lẻ của Ấn Độ tăng tốc lên 4,82% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 8 so với mức dự báo 4,8%.

Đồng Rupee Ấn Độ (INR) kéo dài đà giảm của tuần trước so với Đô la Mỹ (USD) vào thứ Ba, với USD/INR tăng lên gần 95,85 trong phiên mở cửa. Đồng tiền Ấn Độ được kỳ vọng sẽ tiếp tục hoạt động kém hơn khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã chạm mức cao kỷ lục 5% và đà tăng kéo dài của giá dầu.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng vọt cũng đã củng cố Đô la Mỹ. Tại thời điểm công bố, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, tăng 0,15% lên gần 99,62.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đã kéo dài đà tăng lên hơn 5%, mức lần gần nhất được ghi nhận vào tháng 10 năm 2023, nhờ kỳ vọng vững chắc rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất trong thông báo chính sách vào thứ Tư.

Kỳ vọng Fed diều hâu được thúc đẩy bởi Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ nóng hơn dự báo và các báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) dai dẳng trong tháng 8. Trong khi Fed gần như chắc chắn sẽ tăng lãi suất, nhà đầu tư sẽ chú ý nhiều hơn đến tuyên bố chính sách tiền tệ và cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Kevin Warsh để tìm thêm tín hiệu về triển vọng lãi suất.

Fed được cho là sẽ tăng lãi suất vào tháng 9 nhưng dừng lại sau một lần

Các nhà kinh tế tại ING giải thích rằng họ đã "thay đổi quan điểm sang việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 sau bài phát biểu của Chủ tịch Kevin Warsh tại hội nghị chuyên đề Jackson Hole," đồng thời cho biết thêm rằng "các dữ liệu kể từ đó đã biện minh cho quyết định đó." Trong khi họ thừa nhận rằng "thông thường giả định là nếu Fed tăng lãi suất, họ sẽ không chỉ làm một lần," và rằng "các thị trường tài chính hiện đang định giá thêm hai lần rưỡi tăng lãi suất sau động thái gần như chắc chắn vào ngày 16 tháng 9," nhóm ING lập luận rằng "lần này chúng tôi nghĩ rằng có thể sẽ chỉ một lần rồi dừng," với các dự báo của họ về việc làm và lạm phát cho thấy "không cần một chuỗi tăng lãi suất."

Giá dầu vẫn ở mức cao trong bối cảnh lo ngại về nguồn cung năng lượng gia tăng

Trong phiên mở cửa, hợp đồng Dầu thô MCX đáo hạn vào ngày 21 tháng 9 tăng 1,8% lên gần 9.900 Rs. Giá dầu đang gần mức cao nhất trong nhiều tháng là 10.043 Rs được ghi nhận vào thứ Sáu.

Tiền tệ của các nền kinh tế, chẳng hạn như Ấn Độ, vốn phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu dầu để đáp ứng nhu cầu năng lượng, thường có xu hướng hoạt động kém hơn trong môi trường giá dầu cao.

Các nhà phân tích tại Deutsche Bank nhấn mạnh rằng động thái mới nhất của giá dầu diễn ra "sau khi một đường ống dẫn dầu lớn của Saudi bị đóng cửa phòng ngừa vào tối thứ Sáu sau các cuộc tấn công gần đây, và việc hoãn cuộc họp dự kiến hôm nay giữa Iran và các quốc gia vùng Vịnh khác để thảo luận về việc tạo ra một hành lang vận chuyển tạm thời qua eo biển Hormuz." Họ lưu ý rằng những diễn biến này đã củng cố lo ngại của thị trường về an ninh nguồn cung khu vực và các tuyến vận chuyển trọng yếu.

CPI bán lẻ của Ấn Độ tăng với tốc độ nhanh hơn một chút so với dự kiến

Vào thứ Hai, Bộ Thống kê và Triển khai Chương trình của Ấn Độ báo cáo rằng CPI bán lẻ tăng 4,82% so với cùng kỳ năm trước (YoY), nhanh hơn mức dự báo 4,8% và mức đọc trước đó là 4,45%. Tuy vậy, dữ liệu CPI vẫn nằm trong biên độ dung sai 2%-6% của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI).

Tốc độ tăng của áp lực lạm phát ở cấp độ bán lẻ nhanh hơn dự kiến nhiều khả năng sẽ làm gia tăng kỳ vọng về việc RBI tăng lãi suất trong ngắn hạn.

Phân tích kỹ thuật USD/INR

USD/INR giao dịch tăng mạnh quanh mức 95,85. Cặp tiền tệ này giữ thiên hướng tăng giá trong ngắn hạn khi giao dịch trên đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày tại 95,30, cho thấy các nhịp giảm vẫn được hỗ trợ trong khi bên mua vẫn kiểm soát.

Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 62,3 nghiêng về vùng tăng giá, cho thấy đà tăng vẫn vững nhưng chưa bị kéo căng quá mức.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy tại EMA 20 ngày gần 95,30, củng cố một vùng cầu sâu hơn nếu có nhịp thoái lui điều chỉnh, tiếp theo là 95,00. Ở chiều tăng, cặp tiền tệ này có thể hướng tới việc kiểm tra lại mức đỉnh mọi thời đại gần 97,10.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)