154,06: Đồng yên Nhật chạm mức cao nhất trong sáu tháng mới giữa kỳ vọng BoJ sẽ tăng lãi suất mạnh hơn
- USD/JPY tiếp tục xu hướng giảm vào thứ Hai và chạm mức đáy mới trong sáu tháng gần 154,00.
- Kỳ vọng của thị trường về lộ trình thắt chặt nhanh hơn của BoJ đã khiến đồng yên tăng giá trên diện rộng trong vài tuần qua.
- Cặp tiền này đang giao dịch dưới đường viền cổ của mô hình Vai-Đầu-Vai giảm giá lớn.
Đồng yên Nhật (JPY) tiếp tục xu hướng tăng so với đô la Mỹ (USD) vào thứ Hai, khi bụi mù từ báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) khả quan của Mỹ lắng xuống, và các quan chức Nhật Bản ám chỉ về khả năng lộ trình thắt chặt của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ dốc hơn trong thời gian tới. Cặp USD/JPY đã xuyên thủng vùng hỗ trợ quanh 155,15 để chạm mức đáy mới trong sáu tháng gần 154,00 vào thứ Hai.
Các nhà phân tích tại Danske Bank lưu ý sự thay đổi đáng kể trong kỳ vọng chính sách của Nhật Bản, nhấn mạnh rằng tại Nhật Bản, "Takuji Aida, cố vấn kinh tế của Thủ tướng Takaichi và được xem là một trong những người phản đối mạnh mẽ nhất việc BoJ tăng lãi suất, hiện kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 17-18 tháng 9, sau đó sẽ có thêm một đợt tăng nữa vào tháng 1 năm sau."
"Aida cảnh báo rằng tốc độ thắt chặt nhanh hơn có thể gây sức ép lên nền kinh tế," các chuyên gia của Danske Bank khẳng định trong một ghi chú, cho thấy rằng nhiều đợt tăng lãi suất hơn có thể đang nằm trong lộ trình của BoJ.
Sự thay đổi của NBIM nhấn mạnh sự luân chuyển từ trái phiếu Kho bạc Mỹ sang Nhật Bản
Ngoài ra, Shreyas Gopal, nhà phân tích FX của Deutsche Bank, đã xem xét các hàm ý từ những thay đổi trong danh mục của Norges Bank Investment Management (NBIM), kết luận rằng việc phân bổ lại theo kế hoạch "có khả năng, xét trên tổng thể, sẽ dẫn đến sự sụt giảm đáng kể trong lượng nắm giữ trái phiếu Kho bạc Mỹ và sự gia tăng đáng kể trong phân bổ vào trái phiếu chính phủ Nhật Bản."
Báo cáo này xem sự thay đổi này là một phần của quá trình đánh giá lại rộng hơn về rủi ro chủ quyền và các ưu tiên đa dạng hóa, với việc chuyển sang thị trường trái phiếu chính phủ Nhật Bản được coi là một yếu tố hỗ trợ tiềm năng trong trung hạn cho đồng yên, ngay cả khi quy mô dòng vốn tuyệt đối vẫn khiêm tốn so với các chuẩn mực toàn cầu.
Phân tích kỹ thuật: USD/JPY nhấn mạnh một mô hình Vai-Đầu-Vai lớn
USD/JPY đã xuyên thủng một vùng hỗ trợ chỉ cao hơn 155,00 vài pip vào thứ Hai, đây là đường viền cổ của mô hình Vai-Đầu-Vai (H&S) giảm giá trên biểu đồ hàng ngày, một mô hình phổ biến cho sự thay đổi xu hướng. Các chỉ báo động lượng cho thấy Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) hàng ngày (14) chạm mức quá bán gần 27, và đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) trên cùng khung thời gian đang đi xuống ở các mức dưới 0. Điều này củng cố đà giảm hiện tại bất chấp rủi ro xuất hiện một nhịp bật lên điều chỉnh.
Cặp tiền tệ này hiện đang kiểm tra hỗ trợ tại mức đáy ngày 24 tháng 2 ở khu vực 154,00. Xa hơn nữa, các mức đáy cuối tháng 1 ngay trên 152,00 sẽ là mục tiêu. Mục tiêu đo lường của mô hình H&S nằm tại mức đáy tháng 10 năm 2025, ở khu vực 149,60. Mặt khác, các nỗ lực tăng giá vượt lên trên khu vực 155,15 được đề cập nhiều khả năng sẽ gặp kháng cự tại mức đáy ngày 7 tháng 8, ở khu vực 156,60, và mức đáy ngày 20 tháng 8, gần 158,00.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Ngân hàng trung ương Nhật Bản
Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) là ngân hàng trung ương Nhật Bản, nơi thiết lập chính sách tiền tệ trong nước. Nhiệm vụ của ngân hàng này là phát hành tiền giấy và thực hiện kiểm soát tiền tệ và tiền tệ để đảm bảo ổn định giá cả, tức là mục tiêu lạm phát khoảng 2%.
Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã bắt đầu thực hiện chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng vào năm 2013 nhằm kích thích nền kinh tế và thúc đẩy lạm phát trong bối cảnh lạm phát thấp. Chính sách của ngân hàng dựa trên Nới lỏng định lượng và định tính (QQE), hoặc in tiền giấy để mua tài sản như trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp nhằm cung cấp thanh khoản. Vào năm 2016, ngân hàng đã tăng gấp đôi chiến lược của mình và nới lỏng chính sách hơn nữa bằng cách đầu tiên áp dụng lãi suất âm và sau đó trực tiếp kiểm soát lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm. Vào tháng 3 năm 2024, BoJ đã nâng lãi suất, về cơ bản là rút lui khỏi lập trường chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng.
Gói kích thích khổng lồ của Ngân hàng đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính. Quá trình này trở nên trầm trọng hơn vào năm 2022 và 2023 do sự khác biệt chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng trung ương Nhật Bản và các ngân hàng trung ương chính khác, những ngân hàng đã chọn tăng mạnh lãi suất để chống lại mức lạm phát cao trong nhiều thập kỷ. Chính sách của BoJ đã dẫn đến chênh lệch ngày càng lớn với các loại tiền tệ khác, kéo giá trị của đồng Yên xuống. Xu hướng này đã đảo ngược một phần vào năm 2024, khi BoJ quyết định từ bỏ lập trường chính sách cực kỳ lỏng lẻo của mình.
Đồng Yên yếu hơn và giá năng lượng toàn cầu tăng đột biến đã dẫn đến lạm phát của Nhật Bản tăng, vượt quá mục tiêu 2% của BoJ. Triển vọng tăng lương ở nước này – một yếu tố chính thúc đẩy lạm phát – cũng góp phần vào động thái này.
Bài viết đề xuất
