Hợp đồng tương lai Dow Jones giảm khi rủi ro lạm phát gia tăng
- Hợp đồng tương lai Dow Jones giảm khi số liệu bảng lương mạnh của Mỹ làm gia tăng đặt cược Fed tăng lãi suất.
- Giá dầu thô tăng do căng thẳng Trung Đông đã làm dấy lên những lo ngại lạm phát mới cho các nhà đầu tư.
- Sức chống chịu của lĩnh vực công nghệ đã mang lại sự hỗ trợ tương đối cho hợp đồng tương lai, cân bằng lại sự suy yếu chung của thị trường.
Hợp đồng tương lai Dow Jones giảm 0,32% xuống giao dịch gần 53.270 trong giờ giao dịch châu Âu vào thứ Hai. Trong khi đó, hợp đồng tương lai S&P 500 ổn định gần 7.720, còn hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tăng 0,31% lên giao dịch quanh 29.660. Thị trường chứng khoán Mỹ sẽ đóng cửa vào thứ Hai do kỳ nghỉ Labor Day.
Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ giao dịch trái chiều trong bối cảnh thị trường thận trọng khi dữ liệu việc làm mạnh của Hoa Kỳ (Mỹ) củng cố kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất trong tháng này. Theo Cục Thống kê Lao động Mỹ, Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 8 tăng 162.000, vượt xa dự báo 56.000. Trong khi đó, Tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4,1%, và tăng trưởng tiền lương hàng năm chậm lại ít hơn dự kiến xuống 3,1%.
Các nhà giao dịch cũng giữ lập trường thận trọng khi giá dầu thô tăng làm dấy lên lo ngại về áp lực lạm phát tái bùng phát sau khi căng thẳng địa chính trị giữa Mỹ và Iran leo thang vào cuối tuần. Xung đột gia tăng sau khi Mỹ nhắm mục tiêu vào ba tàu chở dầu của Iran để đáp trả các cuộc tấn công bằng tên lửa nhằm vào tàu chiến của nước này, khiến Tehran thiết lập một vùng hạn chế mới quanh Eo biển Hormuz.
Bất chấp sự thận trọng chung của thị trường, hợp đồng tương lai Nasdaq 100 vẫn tăng, được thúc đẩy bởi đà đi lên của cổ phiếu bán dẫn. Các nhà sản xuất chip gồm Nvidia, Micron và Intel tăng giá trong bối cảnh lạc quan ngày càng lớn xoay quanh mô hình GPT mới của OpenAI.
Cổ phiếu Mỹ giữ vững trong khi Nhật Bản tụt lại và các thị trường mới nổi nhích lên
Theo Deutsche Bank, hiệu suất theo khu vực diễn biến trái chiều, với chỉ số Nikkei của Nhật Bản giảm "-2,09%" trong tuần dù phục hồi "+1,26%" vào thứ Sáu, trong khi "chỉ số MSCI EM tăng +0,24% (+1,35% vào thứ Sáu)." Ngược lại, họ nhấn mạnh rằng "tại Mỹ, cổ phiếu ghi nhận hiệu suất vượt trội tương đối," dù "S&P 500 vẫn chỉ nhích lên rất ít trong tuần trước với mức tăng +0,09% (-0,38% vào thứ Sáu)," cho thấy ngay cả thị trường lớn có hiệu suất tốt nhất cũng gặp khó khăn trong việc tạo ra đà tăng đáng kể.
Cổ phiếu châu Âu lùi bước khi lợi suất tăng gây áp lực lên tài sản rủi ro
Các nhà phân tích tại Deutsche Bank nhấn mạnh rằng "khi áp lực lạm phát gia tăng và lợi suất tiếp tục tăng, điều đó nhìn chung đã gây áp lực lên các tài sản rủi ro trên toàn thế giới." Họ lưu ý điều này "đặc biệt rõ rệt ở châu Âu," nơi STOXX 600 "giảm -0,81% trong tuần trước (+0,12% vào thứ Sáu), trong khi DAX giảm -1,97% (+0,17% vào thứ Sáu)," cho thấy lãi suất cao hơn và lo ngại lạm phát tái bùng phát đã đè nặng lên các chỉ số cổ phiếu khu vực nhiều hơn.
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Bài viết đề xuất
