Đô la Úc tăng giá mà không có lý do từ Úc

• AUD/USD giữ trên 0,7050 trong phạm vi 20 pip, giảm 0,15%.
• Tất cả 37 nhà kinh tế trong một cuộc thăm dò của Reuters đều kỳ vọng giữ nguyên ở mức 4,35% vào thứ Ba.
• CPI tháng 7 của Trung Quốc chậm lại còn 0,5% so với cùng kỳ năm trước từ mức 1%, thấp hơn dự báo 0,8%.

Đồng Đô la Úc đã giao dịch trong một biên độ chỉ vỏn vẹn 20 pip trong suốt phiên, giữ trên 0,7050 và giảm 0,15% trong biên độ đó. Đây là phạm vi dao động trong ngày hẹp nhất mà cặp tiền này tạo ra trong nhiều tuần, và nó xuất hiện vào cuối một đợt tăng gần 200 pip từ đáy cuối tháng 6 ngay trên 0,6850. Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày ngay trên 0,7000 đã được lấy lại trên đường đi lên và hiện đang đi ngang bên dưới giá.

Điều khiến vị thế này trở nên khó xử là mọi yếu tố trong nước đứng sau đà tăng đều xấu đi trong cùng khoảng thời gian đó. Một quyết định lãi suất sẽ được công bố vào thứ Ba mà không ai kỳ vọng sẽ thay đổi bất cứ điều gì, số liệu lạm phát lẽ ra có thể biện minh cho một động thái lại thấp hơn dự báo, và thị trường xuất khẩu lớn nhất đã công bố số liệu giảm phát vào Chủ nhật. Đồng Aussie đã tăng gần 3% so với mức đáy của nó nhưng không còn động lực nào của chính mình.

Quyết định ngày thứ Ba không phải là sự kiện chính

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ công bố vào 04:30 GMT thứ Ba, với đồng thuận ở mức 4,35% và mức trước đó cũng là 4,35%, và một cuộc thăm dò của Reuters với 37 nhà kinh tế không đưa ra bất kỳ dự báo nào khác. Xác suất tăng lãi suất do thị trường định giá chỉ ở mức thấp một chữ số, giảm từ khả năng hiện hữu cách đây ba tuần, sau khi chỉ số trung vị cắt giảm của quý 2 công bố ở mức 3,6% và thấp hơn kỳ vọng. Sự đồng thuận hoàn toàn khiến việc giữ nguyên không còn là một quyết định nữa mà trở thành một thủ tục hình thức kèm theo micro.

Vì vậy, sự chú ý sẽ dồn vào Tuyên bố Chính sách Tiền tệ hàng quý được công bố cùng với quyết định và cuộc họp báo một giờ sau đó vào 05:30 GMT. Điều mà vòng dự báo phải trả lời là liệu 4,35% có phải là đỉnh của một chu kỳ đã cộng thêm 75 điểm cơ bản trong các tháng 2, 3 và 5 hay không, và bốn ngân hàng nội địa lớn nhất đã kết luận rằng đúng là như vậy. Một quyết định giữ nguyên xác nhận đỉnh lãi suất sẽ loại bỏ lập luận cuối cùng về lãi suất để nắm giữ đồng tiền này, khiến việc xác nhận đỉnh trở thành kết quả giảm giá thay vì trung tính.

Hai trụ cột còn lại đã biến mất

Dữ liệu lạm phát tháng 7 của Trung Quốc công bố lúc 01:30 GMT vào Chủ nhật và cho thấy cùng một hướng như mọi thứ khác ở phía Úc của cán cân. Giá tiêu dùng giảm 0,1% so với tháng trước so với đồng thuận 0,2%, tốc độ hàng năm chậm lại còn 0,5% từ mức 1% và thấp hơn dự báo 0,8%, còn giá sản xuất giảm tốc xuống 3,5% so với cùng kỳ năm trước từ mức 4,1%. Khách hàng lớn nhất đang hạ nhiệt ở cả số liệu hộ gia đình lẫn nhà máy, và một đồng tiền được giao dịch như đại diện thanh khoản cho nhu cầu Trung Quốc đã không hề nhượng lại một con số nào vì điều đó.

Quặng sắt cũng không hữu ích hơn, khi vẫn nằm dưới 100$ một tấn trong suốt mùa hè do nguồn cung đường biển, biên lợi nhuận thép Trung Quốc bị thu hẹp và tồn kho cảng ở mức cao. Không có kênh điều kiện thương mại hay kênh lãi suất nào đang hỗ trợ ở đây, và một đồng tiền đã tăng 200 pip hẳn phải đang tăng nhờ một điều gì đó. Điều đó khiến phía Mỹ của báo giá trở thành tác giả duy nhất của đợt tăng, và đó là một dạng rủi ro rất cụ thể khi mang vào thứ Tư.

Tuần lễ quan trọng là của Mỹ

Định giá cho Fed đang đặt xác suất 49,93% cho cuộc họp ngày 16 tháng 9 về việc tăng 0,25 điểm phần trăm so với 50,07% cho việc giữ nguyên, đây là mức đọc phẳng nhất mà chu kỳ này tạo ra, với ngày 28 tháng 10 ở mức 76,50% cho ít nhất một động thái và phạm vi hiện tại không có cơ hội tồn tại đến ngày 9 tháng 12. Chỉ số đô la Mỹ ở mức yếu nhất kể từ đầu tháng 6 chính là yếu tố đã kéo đồng Aussie vượt qua 0,7050 ngay từ đầu. Đó là một hệ thống chống đỡ mỏng manh để giữ cho một đợt tăng hai xu đứng vững khi cú hụt bảng lương đã tạo ra nó nay đã bị định giá lại một nửa.

Hệ thống chống đỡ đó sẽ được thử thách vào 12:30 GMT thứ Tư, khi đồng thuận dự báo chỉ số giá tiêu dùng tháng 7 ở mức 0,1% MoM từ -0,4% và tỷ lệ lõi ở mức 0,2% từ 0%, đưa lạm phát lõi hàng năm lên 2,5% từ 2,6%. Chỉ số giá sản xuất sẽ được công bố vào thứ Năm ở mức 4,9% YoY từ 5,5% và Doanh số bán lẻ vào thứ Sáu ở mức 0,2% MoM, với hai chủ tịch Fed khu vực phát biểu ở hai bên thời điểm công bố vào thứ Năm. Các sự kiện trong nước thưa thớt hơn: kỳ vọng lạm phát tiêu dùng lúc 01:00 GMT vào thứ Năm so với mức trước đó 4,7%, và Thống đốc RBA phát biểu lúc 23:30.

Các mức

Kháng cự: Trần phiên giao dịch dưới 0,7100 là tuyến đầu tiên, và chính 0,7100 là nơi đợt phá vỡ đầu tháng 6 bắt đầu. Một mức đóng cửa hàng ngày vượt qua đó sẽ mở lại 0,7150 và đỉnh tháng 5 ngay dưới 0,7300 ở phía trên.

Hỗ trợ: Bậc 0,7050 đã giữ toàn bộ phiên giao dịch là mức đầu tiên, sau đó là EMA 50 ngày ngay trên 0,7000. EMA 200 ngày ngay dưới 0,6950 là mức sàn sâu hơn và đã tăng lên mỗi tuần trong mùa hè.

Xu hướng: Giảm giá. Một phạm vi 20 pip ở đỉnh của một đợt tăng 200 pip, với Chỉ báo sức mạnh tương đối ngẫu nhiên (Stoch RSI) hàng ngày gần 78 và đang quay đầu, là một đợt tăng đã cạn kiệt lý do trong nước. Mục tiêu 0,7000 rồi 0,6950, với tín hiệu vô hiệu nếu đóng cửa hàng ngày trên 0,7100.

Biểu đồ hàng ngày của AUD/USD