Vàng giảm xuống mức thấp nhất hơn một năm dưới 3.900$ trong bối cảnh lo ngại lạm phát, sắp công bố dữ liệu PPI của Mỹ

• Giá vàng lao dốc xuống gần 3.880$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Sáu ở châu Á.
• Những lo ngại về lạm phát và các bình luận diều hâu từ các quan chức Fed đã củng cố kỳ vọng về lãi suất cao hơn.
• Dữ liệu lạm phát PPI tháng 10 của Mỹ sẽ là tâm điểm chú ý vào thứ Sáu.

Giá vàng (XAU/USD) giảm xuống mức thấp nhất hơn một năm quanh 3.880$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Sáu ở châu Á. Những lo ngại dai dẳng về lạm phát của Mỹ và kỳ vọng lãi suất cao hơn đang đè nặng lên kim loại quý. Các nhà giao dịch sẽ nhận thêm tín hiệu từ báo cáo Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 10 của Mỹ vào cuối ngày thứ Sáu.

Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm thứ Năm cho biết Mỹ không cần một thỏa thuận với Iran, dập tắt hy vọng về một thỏa thuận chấm dứt xung đột. Giá dầu đã tăng vọt sau tin tức này, làm gia tăng lo ngại lạm phát.

"Giá năng lượng cao hơn tiếp tục ủng hộ một Fed diều hâu, và một Fed diều hâu là môi trường của lãi suất cao hơn và do đó là lực cản đối với kim loại màu vàng," David Meger, giám đốc giao dịch kim loại tại High Ridge Futures, cho biết.

Dữ liệu lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ mạnh hơn dự kiến được công bố vào đầu tuần này cũng đã củng cố kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất vào tháng 12. Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết nên cân nhắc tăng lãi suất 50 điểm cơ bản nếu lạm phát lõi vẫn ở mức cao.

Các thị trường hiện thấy 14,5% khả năng tăng 50 điểm cơ bản, tăng từ mức 0 trước báo cáo lạm phát hôm thứ Ba.

Sự chú ý sẽ chuyển sang báo cáo PPI của Mỹ vào thứ Sáu để tìm thêm manh mối về lạm phát và quyết định lãi suất của ngân hàng trung ương Mỹ. PPI toàn phần dự kiến sẽ cho thấy mức tăng 6,6% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 10, trong khi PPI lõi được dự báo sẽ tăng 5,0% so với cùng kỳ năm trước trong cùng kỳ báo cáo.

Vàng tỏa sáng khi tâm lý né rủi ro bù đắp cho tín dụng ổn định và diễn biến trái chiều của trái phiếu

Các nhà phân tích tại Deutsche Bank lưu ý rằng "tín dụng thực ra khá đi ngang ở cả hai bờ Đại Tây Dương," nhưng tâm lý né rủi ro chi phối trên thị trường chứng khoán đã chuyển thành "một tuần tốt cho vàng, khi kim loại này tăng +5,06% (-0,42% vào thứ Sáu) trong tuần tốt nhất kể từ tháng 8." Họ bổ sung rằng "cùng với tâm lý né rủi ro từ đợt bán tháo AI, điều đó đã giúp kéo lợi suất trái phiếu chính phủ trên toàn thế giới đi xuống." Dù vậy, biến động của lãi suất lõi vẫn không đồng đều, khi Deutsche Bank nhấn mạnh rằng "lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng +1 điểm cơ bản lên 4,87% và Brent giảm khoảng 1% tại thời điểm tôi đang viết."

Daly nghiêng về lập trường diều hâu trước rủi ro lạm phát từ AI, hỗ trợ đà tăng của đồng USD

Bài phát biểu của Daly đạt 8,3/10 trên FXS Speechtracker, cho thấy xu hướng diều hâu rõ rệt so với mức trung bình lịch sử 6,5/10, với việc nhấn mạnh nhiều lần vào lạm phát dai dẳng và thiên hướng thắt chặt hơn nữa. Những nhận định chính xem AI là động lực mang tính cấu trúc đối với năng suất và các áp lực giá cả tiềm tàng trong tương lai, nhưng không phải là thủ phạm chính của lạm phát hiện tại, qua đó củng cố câu chuyện về tăng trưởng vững chắc, thị trường lao động ổn định và lạm phát dịch vụ dai dẵng vẫn đòi hỏi chính sách thận trọng. Việc thoải mái với một đợt tăng lãi suất vào tháng 9 và quan điểm rằng "áp lực lạm phát đang tăng lên, chứ không phải giảm xuống" nhấn mạnh lập trường chính sách vẫn nghiêng về khả năng tăng lãi suất thêm, hỗ trợ đồng USD so với đồng euro và đồng Yên.

Chỉ số FXS Fed Sentiment Index tăng 1,01 điểm lên 147,55, vững chắc trong vùng diều hâu và phù hợp với điểm số FXS Speechtracker cao. Động thái này cho thấy thị trường nên hiểu các bình luận của Daly là củng cố kỳ vọng lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, một bối cảnh thường hỗ trợ đồng USD so với các đồng tiền chủ chốt khác.

Phân tích kỹ thuật: Vàng duy trì triển vọng tiêu cực bên dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD duy trì xu hướng giảm giá trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm dưới Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và đường giữa của Dải Bollinger (20). Giá đang dao động ngay phía trên vùng hỗ trợ của dải Bollinger dưới, cho thấy áp lực giảm vẫn chiếm ưu thế, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (14) ở mức 37,64 vẫn nằm dưới đường trung tính 50, gợi ý niềm tin tăng giá yếu chứ chưa phải tình trạng quá bán rõ rệt.

Ở chiều tăng, mức kháng cự ban đầu nằm tại đường giữa của Dải Bollinger gần 4.038$, tiếp theo là đường SMA 100 ngày quanh 4.200$, với dải Bollinger trên tại 4.205$ đóng vai trò là giới hạn kỹ thuật cao hơn. Ở chiều giảm, hỗ trợ ngay lập tức nằm tại dải Bollinger dưới ở 3.870$, và nếu phá vỡ bền vững xuống dưới vùng này, cánh cửa sẽ mở ra cho một đợt điều chỉnh sâu hơn, trong khi việc phục hồi lên trên đường giữa sẽ cần thiết để làm dịu giai điệu giảm giá hiện tại.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)