Dự báo giá cổ phiếu Nvidia: NVDA giảm 5 phiên liên tiếp, đâu là tuyến phòng thủ tiếp theo?

TradingKey - Cổ phiếu Nvidia tiếp tục giảm về mốc 220 USD; Liệu việc đâm thủng mốc này có kích hoạt đợt sụt giảm mạnh hơn?

Cổ phiếu Nvidia (NVDA) đã ghi nhận 5 phiên giảm điểm liên tiếp sau áp lực bán chốt lời ở vùng giá cao trong ngành bán dẫn và bộ nhớ AI kể từ khi đạt đỉnh 243 USD. Trong phiên giao dịch tiền thị trường hôm nay, cổ phiếu này tiếp tục giảm hơn 1%, kiểm tra vùng giá gần 223 USD.

Kể từ khi đạt đỉnh vào ngày 6/10, đà điều chỉnh giảm liên tục của giá cổ phiếu Nvidia không phải xuất phát từ sự suy yếu yếu tố cơ bản của chính công ty, mà do nhiều yếu tố kết hợp, bao gồm mối đe dọa từ việc các khách hàng lớn tự phát triển chip riêng, sự biến động từ phía các đối thủ cạnh tranh cùng đối tác trong chuỗi cung ứng, cũng như hiệu ứng lan tỏa rộng hơn trong toàn ngành.

Vào đầu tháng 10, tin đồn trên thị trường cho rằng doanh thu quy năm của OpenAI đạt khoảng 50 tỷ USD, thấp hơn kỳ vọng gần 70 tỷ USD trước đó của thị trường. Mặc dù các tổ chức sau đó đã làm rõ rằng OpenAI đang đẩy nhanh mảng kinh doanh doanh nghiệp, tin tức này vẫn tạm thời làm dấy lên lo ngại của thị trường về việc hiệu quả đầu tư từ chi tiêu vốn cho AI bị chậm lại, gây áp lực lên diễn biến giá cổ phiếu của gã khổng lồ dẫn đầu ngành chip.

Vào ngày 10/10, ChangXin Memory Technologies (CXMT) đã công bố đột phá trong công nghệ 4F² DRAM, khiến nhóm cổ phiếu bộ nhớ băng thông cao (HBM) và các gã khổng lồ mảng bộ nhớ như Micron Technology (MU) và SK Hynix (SKHY) trải qua đợt điều chỉnh giảm liên tục, từ đó kích hoạt làn sóng chốt lời ở mức giá cao và giải thể vị thế kinh doanh chênh lệch giá trên hàng loạt quỹ ETF bán dẫn cùng các cổ phiếu tính toán có hệ số beta cao như Nvidia và AMD.

Vào ngày 12/10, Microsoft (MSFT) tuyên bố rõ ràng rằng họ sẽ tăng tỷ trọng kiến trúc của chip AI tự phát triển Maia để vận hành các mô hình AI trong trung tâm dữ liệu, với kế hoạch triển khai công suất tính toán quy mô gigawatt trong tương lai. Là một trong những khách hàng lớn nhất của Nvidia, việc Microsoft mở rộng sử dụng chip tự phát triển đã làm dấy lên lo ngại trên thị trường rằng các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn (hyperscalers) có thể hạ tỷ lệ mua các GPU đắt đỏ của Nvidia trong tương lai, từ đó có khả năng ảnh hưởng đến đà tăng trưởng doanh thu sau này.

Dù cổ phiếu Nvidia trải qua chuỗi 5 phiên giảm điểm liên tiếp, các công ty tài chính lớn tại Phố Wall như Goldman Sachs và Morgan Stanley vẫn chưa chuyển sang góc nhìn bi quan. Họ nhìn chung cho rằng hệ số P/E dự phóng của Nvidia đã điều chỉnh về mức hợp lý khoảng 14,5–15 lần, trong khi các đơn đặt hàng chip Blackwell vẫn ở trong tình trạng thiếu hụt nguồn cung.

Về mặt kỹ thuật, tuyến phòng thủ giảm giá chính nằm ở khoảng 220 USD. Nếu cổ phiếu này ổn định trở lại với thanh khoản thu hẹp, đây vẫn là khoảng thời gian quan sát để dòng vốn trung và dài hạn mua vào khi giá điều chỉnh. Tuy nhiên, nếu đâm thủng mốc này, giá cổ phiếu Nvidia có thể lùi về vùng 207–210 USD, đây là vùng đáy của khoảng tích lũy quan trọng được phe mua thiết lập vào tháng 8 năm nay, kết hợp với ngưỡng hỗ trợ mạnh từ đường trung bình động 50 ngày.

Dự báo giá cổ phiếu Nvidia, Nguồn: TradingView