Xem trước kết quả kinh doanh SpaceX: Báo cáo đầu tiên sắp được công bố khi SPCX hướng tới ngưỡng 100 USD

TradingKey - SpaceX đang đối mặt với làn sóng hết hạn hạn chế chuyển nhượng sắp tới; liệu điều này có đồng nghĩa với việc giá cổ phiếu SPCX chắc chắn sẽ giảm sâu xuống dưới mốc 100 USD?

Vào ngày 3 tháng 8, theo giờ miền Đông (Mỹ), công ty công nghệ khám phá không gian SpaceX của Elon Musk ( SPCX) đã hồi phục nhẹ trong phiên giao dịch tiền thị trường, tăng 0,04% và tạm thời giao dịch ở mức 108,41 USD, chỉ còn cách ngưỡng số tròn 100 USD một bước chân với biên độ đệm chỉ khoảng 7%, trong bối cảnh làn sóng hết hạn hạn chế chuyển nhượng sắp tới đang đè nặng lên đà phục hồi của giá cổ phiếu.

Thứ Năm tuần này (ngày 6 tháng 8), SpaceX sẽ đối mặt với đợt hết hạn hạn chế chuyển nhượng quy mô lớn đầu tiên, dự kiến sẽ giải phóng hơn 900 triệu cổ phiếu, trị giá khoảng 100 tỷ USD, có nguồn gốc từ các cổ đông ban đầu, nhân viên và những nhân sự nội bộ pre-IPO. Đáng chú ý, lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free float) hiện tại có thể giao dịch trên thị trường đại chúng chỉ khoảng 555 triệu cổ phiếu, chiếm chưa đầy 5% tổng vốn cổ phần, trong khi khối lượng cổ phiếu sắp hết hạn hạn chế chuyển nhượng gấp hơn 1,6 lần quy mô lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng này, điều này chắc chắn làm dấy lên mối lo ngại của các nhà đầu tư rằng áp lực bán tháo tiềm tàng sẽ tác động trực tiếp đến giá cổ phiếu trong ngắn hạn.

Mặc dù việc hết hạn hạn chế chuyển nhượng của SpaceX là điều chắc chắn, nhưng kết quả từ báo cáo kết quả kinh doanh đầu tiên sắp tới vẫn là một dấu hỏi. Nếu các số liệu tài chính vượt kỳ vọng, điều này có thể giúp bù đắp tác động tiêu cực từ việc hết hạn hạn chế chuyển nhượng, từ đó có khả năng bảo vệ thành công mốc 100 USD hoặc thậm chí thúc đẩy một đà hồi phục mạnh mẽ hơn. Tuy nhiên, nếu kết quả kinh doanh không đạt kỳ vọng, giá cổ phiếu của SpaceX sẽ phải đối mặt với một cú đòn kép, và việc rơi xuống dưới ngưỡng này sẽ vô cùng dễ dàng.

Phố Wall kỳ vọng doanh thu quý 2 của SpaceX sẽ đạt khoảng từ 6,82 tỷ USD đến 6,90 tỷ USD, với lỗ ròng theo nguyên tắc kế toán GAAP là 2,00 tỷ USD đến 2,08 tỷ USD, và thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt khoảng 0,20 USD; trong khi đó, các lĩnh vực trọng tâm cần chú ý sẽ là số lượng thuê bao và dòng tiền của Starlink, tiến trình thương mại hóa của Starship, và chi phí vốn (CapEx) cho AI, cùng một số yếu tố khác.

Dưới góc nhìn lạc quan, nếu doanh thu của Starlink vượt xa kỳ vọng và ý định bán ra của những người nội bộ khi hết hạn hạn chế chuyển nhượng thấp hơn dự kiến, SpaceX sẽ bảo vệ được mốc 100 USD và nhanh chóng kích hoạt đà hồi phục từ vùng quá bán để hướng tới thử thách mức giá IPO là 135 USD. Ở kịch bản bi quan hơn, nếu khoản lỗ GAAP tiếp tục phình to và định hướng kinh doanh vẫn ở mức thận trọng, cộng thêm lực bán tập trung quy mô lớn vào ngày hết hạn hạn chế chuyển nhượng, giá cổ phiếu SpaceX sẽ phá vỡ ngưỡng tâm lý 100 USD, giảm xuống để tìm kiếm lực đỡ trong vùng từ 85 USD đến 90 USD – vốn là vùng giao dịch gọi vốn tư nhân sôi động trước đây.

Biểu đồ cổ phiếu SpaceX, Nguồn: TradingView