Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm trở lại mức 5% khi làn sóng thắt chặt toàn cầu đẩy lên
- Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ trở lại mức 5% sau đợt tăng lãi suất của Fed.
- BoJ tham gia làn sóng thắt chặt khi rủi ro lạm phát toàn cầu vẫn dai dẳng.
- Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 10 và tháng 12 tiếp tục giữ lợi suất ở mức cao.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng vào thứ Sáu, chủ yếu được thúc đẩy bởi quyết định tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư, trong khi Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã bổ sung tên mình vào danh sách các ngân hàng trung ương lớn tập trung vào việc ngăn lạm phát vượt khỏi tầm kiểm soát.
Lợi suất trái phiếu chính phủ tăng khi các đợt tăng lãi suất của Fed và BoJ củng cố lo ngại lạm phát
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng hơn sáu điểm cơ bản lên 5%, thấp hơn mức 5,041% của thứ Ba, mức cao nhất kể từ năm 2007.
Sự bất ổn xung quanh xung đột ở Trung Đông đã đẩy giá dầu lên cao hơn, làm gia tăng rủi ro lạm phát tăng. Do đó, các ngân hàng trung ương lớn đang can thiệp để tăng lãi suất.
Vào thứ Sáu, Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ), với tỷ lệ phiếu 7-2, đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 1,25%, mức cao nhất trong 31 năm. Trong khi đó, vào thứ Tư, Cục Dự trữ Liên bang đã nhất trí chọn tăng lãi suất với mức tương tự như BoJ, lần tăng đầu tiên trong ba năm, thừa nhận rằng lạm phát đang cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed.
Đà tăng của lợi suất trái phiếu Mỹ đang diễn ra song song với việc các nhà giao dịch định giá thêm các đợt tăng lãi suất của Fed. Đến cuối năm 2026, thị trường tiền tệ đã định giá 34 điểm cơ bản thắt chặt. Theo Prime Terminal, xác suất tăng lãi suất vào tháng 10 là 55%, và vào tháng 12 là 90%.
Sản xuất công nghiệp của Mỹ đi ngang từ tháng 7 đến tháng 8 ở mức 0% hàng tháng, thấp hơn mức 0,2% của tháng 7 và mức tăng 0,3% dự kiến.
Tuần tới, lịch kinh tế Mỹ bao gồm các bài phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang, báo cáo việc làm, PMI sơ bộ của S&P và Đơn đặt hàng hàng hoá lâu bền.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm – Biểu đồ hàng ngày
Câu hỏi thường gặp về Lãi suất Hoa Kỳ
Lãi suất do các tổ chức tài chính tính cho các khoản vay của người đi vay và được trả dưới dạng lãi suất cho người gửi tiền và người tiết kiệm. Lãi suất này chịu ảnh hưởng của lãi suất cho vay cơ bản, do các ngân hàng trung ương thiết lập để ứng phó với những thay đổi trong nền kinh tế. Các ngân hàng trung ương thường có nhiệm vụ đảm bảo ổn định giá cả, trong hầu hết các trường hợp có nghĩa là nhắm mục tiêu vào tỷ lệ lạm phát cơ bản khoảng 2%. Nếu lạm phát giảm xuống dưới mục tiêu, ngân hàng trung ương có thể cắt giảm lãi suất cho vay cơ bản, nhằm mục đích kích thích cho vay và thúc đẩy nền kinh tế. Nếu lạm phát tăng đáng kể trên 2%, thông thường ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất cho vay cơ bản để cố gắng hạ lạm phát.
Lãi suất cao hơn thường giúp tăng giá trị đồng tiền của một quốc gia vì chúng khiến quốc gia này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu để gửi tiền.
Lãi suất cao hơn nhìn chung sẽ gây áp lực lên giá Vàng vì làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ Vàng thay vì đầu tư vào tài sản có lãi hoặc gửi tiền mặt vào ngân hàng. Nếu lãi suất cao, điều này thường đẩy giá Đô la Mỹ (USD) lên cao và vì Vàng được định giá bằng Đô la, điều này có tác dụng làm giảm giá Vàng.
Lãi suất quỹ Fed là lãi suất qua đêm mà các ngân hàng Hoa Kỳ cho nhau vay. Đây là lãi suất tiêu đề thường được Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tại các cuộc họp FOMC. Lãi suất này được thiết lập theo phạm vi, ví dụ 4,75%-5,00%, mặc dù giới hạn trên (trong trường hợp đó là 5,00%) là con số được trích dẫn. Kỳ vọng của thị trường đối với lãi suất quỹ Fed trong tương lai được theo dõi bởi công cụ CME FedWatch, công cụ này định hình cách nhiều thị trường tài chính hành xử khi dự đoán các quyết định về chính sách tiền tệ trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang.
Bài viết đề xuất
