Đồng yên Nhật suy yếu bất chấp BoJ tăng lãi suất khi đồng đô la Mỹ vẫn ổn định

• USD/JPY tăng 0,63% vào thứ Sáu, được thúc đẩy bởi sự sụt giảm mạnh của đồng yên Nhật.
• Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã tăng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản lên 1,25%, mức cao nhất trong 31 năm.
• Kỳ vọng về việc Fed tiếp tục tăng lãi suất hỗ trợ đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ.

USD/JPY tăng mạnh vào thứ Sáu, giao dịch quanh mức 156,95 tại thời điểm viết bài, tăng 0,63% trong ngày. Cặp tiền tệ này đã thoái lui sau khi chạm mức đỉnh trong ngày là 158,06 vào đầu phiên. Đồng yên Nhật (JPY) suy yếu đáng kể bất chấp việc Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất, trong khi đồng đô la Mỹ (USD) vẫn được hỗ trợ bởi kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục tăng lãi suất.

BoJ đã tăng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản (bps), từ 1% lên 1,25%, mức cao nhất trong 31 năm, đúng như kỳ vọng của thị trường. Quyết định này được thông qua với tỷ lệ phiếu 7-2, trong đó Toichiro Asada và Ayano Sato phản đối việc tăng chi phí vay.

Phản ứng tiêu cực của đồng yên Nhật có vẻ trái ngược sau một đợt thắt chặt chính sách tiền tệ khác. Tuy nhiên, khi đợt tăng lãi suất phần lớn đã được định giá, các nhà đầu tư chủ yếu tập trung vào các tín hiệu liên quan đến lộ trình tương lai của chính sách tiền tệ.

Thống đốc BoJ Kazuo Ueda nhắc lại rằng ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu diễn biến của nền kinh tế và giá cả cho thấy cần phải thắt chặt hơn nữa. Tuy nhiên, BoJ cũng nhấn mạnh một số nguồn bất định, bao gồm căng thẳng ở Trung Đông, diễn biến của nhu cầu liên quan đến trí tuệ nhân tạo và biến động trên thị trường ngoại hối.

Dữ liệu lạm phát mới nhất cũng giúp hạn chế kỳ vọng về việc thắt chặt mạnh tay hơn. Chỉ số giá tiêu dùng quốc gia (CPI) của Nhật Bản không thay đổi trong tháng 8, trong khi lạm phát cơ bản vẫn thấp hơn mục tiêu hằng năm 2% của BoJ. Những số liệu này làm giảm kỳ vọng về tốc độ tăng lãi suất trong tương lai và gây áp lực lên đồng yên Nhật.

Trong khi đó, đồng đô la Mỹ được hưởng lợi từ việc thị trường điều chỉnh theo hướng diều hâu đối với triển vọng chính sách tiền tệ của Mỹ. Fed đã tăng lãi suất chuẩn thêm 25 bps vào thứ Tư lên phạm vi 3,75%-4%, thực hiện đợt tăng lãi suất đầu tiên kể từ năm 2023 khi giá năng lượng tăng làm gia tăng rủi ro lạm phát. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường nhìn thấy khoảng 55% khả năng sẽ có thêm một đợt tăng 25 bps tại cuộc họp tháng 10, tăng từ khoảng 40% trước cuộc họp của Fed.

Sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất cũng hỗ trợ lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ. Lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm chuẩn phục hồi lên quanh mức 4,98%, tiến gần mức đỉnh 5,04% đạt được vào thứ Ba. Lãi suất trái phiếu Mỹ cao hơn củng cố lợi thế lợi suất của đồng đô la Mỹ so với đồng Yên Nhật và góp phần vào đà tăng của USD/JPY.

Trong bối cảnh đó, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng bạc xanh so với rổ sáu loại tiền tệ chính, giao dịch trên 100,50, gần mức cao nhất trong bảy tuần. Sự kết hợp giữa đồng đô la Mỹ vững chắc và phản ứng đáng thất vọng của đồng Yên Nhật trước quyết định của BoJ vì thế giữ USD/JPY gần mức 157,00.

Phân tích kỹ thuật USD/JPY

Trên biểu đồ một giờ, USD/JPY giao dịch ở mức 156,98. Cặp tiền này duy trì trên đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 giờ tại 155,60 và SMA 200 giờ tại 154,73, giữ cho xu hướng ngắn hạn nghiêng về tăng trong khi đợt điều chỉnh hôm thứ Sáu trông giống như giai đoạn hợp nhất hơn sau cú tăng gần đây lên 157,95. Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) đã hạ xuống quanh mức 51, cho thấy các điều kiện quá mua từng xuất hiện vào đầu tuần đã được giải tỏa, mở ra dư địa cho một nỗ lực tăng giá khác nếu bên mua bảo vệ được vùng hiện tại.

Ở chiều tăng, mức kháng cự quan trọng tiếp theo nằm tại rào cản ngang 158,00, nơi nguồn cung mới có thể xuất hiện sau các mức cao của tuần này ngay dưới ngưỡng đó. Ở chiều giảm, hỗ trợ ban đầu trong ngày được nhìn thấy quanh vùng 156,98, với lớp đệm bổ sung tại đáy ngang trước đó 156,50. Bên dưới đó, SMA 100 giờ tại 155,60 và mức ngang gần đó tại 155,50 tạo thành một vùng cầu thứ cấp, trong khi SMA 200 giờ tại 154,73 vẫn là vùng hỗ trợ cấu trúc sâu hơn cần được giữ vững để duy trì xu hướng tăng rộng hơn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)