Chỉ số đô la Mỹ suy yếu xuống dưới 100,00 khi PPI yếu hơn làm giảm kỳ vọng Fed tăng lãi suất

• Chỉ số đô la Mỹ giảm xuống quanh mức 99,90 trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Sáu. 
• Lạm phát PPI của Mỹ không thay đổi trong tháng 7, củng cố kỳ vọng rằng Fed sẽ không tăng lãi suất vào tháng tới.
• Barkin của Fed cho biết việc tăng lãi suất vẫn là một 'câu hỏi bỏ ngỏ.’

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), chỉ số đo giá trị của đồng đô la Mỹ (USD) so với rổ sáu đồng tiền lớn trên thế giới, hiện giao dịch gần mức 99,90 trong giờ giao dịch châu Á vào thứ Sáu. DXY suy yếu sau dữ liệu lạm phát của Mỹ mát mẻ hơn. Các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho việc công bố báo cáo Doanh số bán lẻ tháng 7 của Mỹ vào cuối ngày thứ Sáu để tìm kiếm động lực mới. 

Dữ liệu do Cục Thống kê Lao động công bố hôm thứ Năm cho thấy Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ không thay đổi trong tháng 7, sau khi mức giảm 0,1% của tháng 6 được điều chỉnh. Con số này thấp hơn mức đồng thuận của thị trường là 0,2%. 

PPI cốt lõi, không bao gồm thực phẩm và năng lượng, tăng 0,2% so với tháng trước trong tháng 7, thấp hơn mức tăng 0,3% được kỳ vọng. Trên cơ sở hàng năm, PPI toàn phần tăng 4,7% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 7, trong khi PPI cốt lõi tăng 4,2% so với cùng kỳ năm trước trong cùng kỳ. Báo cáo này đã củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể giữ nguyên lãi suất vào tháng tới.

Theo CME FedWatch Tool, thị trường hiện đang định giá 34,8% khả năng ‌Fed tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9, giảm từ mức 40% ngay sau dữ liệu PPI.

Ở diễn biến khác, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ tăng lên mức đã điều chỉnh theo mùa là 209.000 trong tuần kết thúc vào ngày 8 tháng 8, so với mức 200.000 của lần công bố trước và cao hơn mức dự báo 204.000.

Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Richmond Tom Barkin cho biết vẫn là một "câu hỏi bỏ ngỏ" liệu có cần thắt chặt tiền tệ thêm để đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu hay không, hay lạm phát đã đi trên quỹ đạo giảm dần hướng tới mục tiêu.

Đà giảm của đồng đô la mở ra khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất suy yếu nhưng rủi ro dầu mỏ vẫn còn

Jane Foley của Rabobank nhận định rằng "đồn đoán về việc Fed tăng lãi suất gần đây đã gặp trở ngại sau các dữ liệu mới công bố của Mỹ," một sự thay đổi mà "mở ra triển vọng đồng bạc xanh còn suy yếu thêm." Tuy nhiên, bà cảnh báo rằng xu hướng giảm mới nổi này của đồng đô la "có thể vẫn bị đảo lộn nếu giá dầu lại tăng vọt," khi căng thẳng mới trên thị trường năng lượng có thể tái khẳng định sự hỗ trợ đối với vai trò trú ẩn an toàn của đồng tiền này và phần bù từ vị thế Mỹ là nước xuất khẩu năng lượng.

Barkin giữ câu hỏi về việc tăng lãi suất bỏ ngỏ khi lộ trình lạm phát vẫn còn bất định

Barkin đưa ra một bài phát biểu có tác động mạnh hơn mức thường lệ đôi chút, với điểm FXS Speechtracker là 6,1/10 so với mức cơ sở đã thiết lập là 5,6/10, nhưng giọng điệu nhìn chung cân bằng đáng chú ý giữa lo ngại và lạc quan thận trọng. Nhận định then chốt rằng việc FED có cần tăng lãi suất để đưa lạm phát về mức 2% hay không vẫn là "một câu hỏi còn bỏ ngỏ", thay vì nền kinh tế đã đi trên một lộ trình giảm xuống, nhấn mạnh sự bất định thực sự về chính sách và vẫn để ngỏ cánh cửa cho việc thắt chặt thêm, ngay cả khi Barkin nêu bật các lập luận về việc áp lực giá cả hạ nhiệt và thừa nhận rủi ro lạm phát ăn sâu. Nhìn chung, bài phát biểu nghiêng nhẹ về phía diều hâu trong tính linh hoạt chính sách nhưng được tiết chế bởi sự thừa nhận về tính bất định của mô hình, điều kiện lao động dễ tổn thương và sự miễn cưỡng cam kết với định hướng tương lai.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS giảm 0,96 điểm xuống 136,96, báo hiệu một đợt thoái lui nhẹ trong mức độ diều hâu được cảm nhận, dù vẫn vững vàng trên mốc trung tính 100. Cấu hình này cho thấy, trong khi FED vẫn được xem là đang hoạt động trong vùng diều hâu, thị trường diễn giải việc Barkin nhấn mạnh sự bất định, lạm phát tổng thể chậm lại và việc không có tín hiệu tăng lãi suất rõ ràng như một sự mềm mỏng nhẹ trong lập trường so với các thông điệp trước đó được FXS Speechtracker ghi nhận.

Phân tích kỹ thuật: Chỉ số đô la Mỹ duy trì giọng điệu trung tính trong ngắn hạn

Trong biểu đồ hàng ngày, Dollar Index Spot nằm ngay phía trên đường trung bình động (MA) 100 ngày nhưng vẫn bị giới hạn khá xa bên dưới dải giữa Bollinger 20 ngày, khiến giọng điệu ngắn hạn trung tính hơn là tăng giá rõ rệt. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày gần 42 vẫn nằm trong vùng giữa tiêu cực nhẹ, gợi ý đà tăng đang suy yếu nhưng chưa báo hiệu điều kiện quá bán.

Ở phía trên, mức kháng cự ban đầu được xác định tại dải giữa Bollinger ở 100,40, trước dải trên Bollinger gần 101,80, nơi áp lực cung mạnh hơn có thể xuất hiện. Ở phía dưới, mức hỗ trợ ngay lập tức nằm tại MA 100 ngày ở 99,75, với lớp đệm tiếp theo đến từ dải dưới Bollinger quanh 99,00; một phiên đóng cửa hàng ngày dưới dải này sẽ mở ra cánh cửa cho một giai đoạn điều chỉnh sâu hơn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)