Đô la Mỹ: Định giá lại việc tăng lãi suất làm gia tăng rủi ro tăng giá – MUFG

MUFG’s Derek Halpenny lưu ý rằng đà tăng mạnh của lợi suất UST kỳ hạn 2 năm, được thúc đẩy bởi CPI Mỹ mạnh hơn và những bình luận diều hâu từ Thống đốc Fed Waller, đã làm sống lại suy đoán về một đợt tăng lãi suất 50 điểm cơ bản của FOMC. Ông vẫn hoài nghi rằng điều này là cần thiết, nghiêng về mức 25 điểm cơ bản, nhưng cảnh báo rằng dữ liệu mạnh hơn và giá Dầu cao hơn có thể khiến kỳ vọng tiếp tục nghiêng về phía đồng đô la và gây áp lực lên EUR/USD xuống dưới 1,1000.

Việc định giá lại theo hướng diều hâu của Fed hỗ trợ đồng đô la

"Trong lần này, việc thị trường xem xét lại là để cân nhắc triển vọng tăng 50 điểm cơ bản. Điều này chỉ mới được xem xét lúc này là do những bình luận của Waller trước báo cáo CPI chứ không phải bản thân báo cáo CPI. Bình luận của Waller rằng một số liệu CPI mạnh hơn có thể biện minh cho việc tăng 50 điểm cơ bản đã làm dấy lên cuộc tranh luận về việc liệu Waller có biết trước số liệu CPI hay không."

"Thị trường OIS hiện đang phần nào định giá rủi ro của một đợt tăng 50 điểm cơ bản vào ngày 9 tháng 12."

"Chúng tôi vẫn hoài nghi về sự cần thiết phải tăng 50 điểm cơ bản ở giai đoạn này và cho rằng đa số sẽ thấy tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận tốt hơn khi đi theo mức 25 điểm cơ bản. Chúng ta vẫn còn một báo cáo việc làm nữa (nhưng không còn số liệu CPI nào khác, dù là vào ngày hôm sau) trước cuộc họp FOMC và một số liệu mạnh cùng với sự phục hồi của dầu thô sau đợt giảm mạnh gần đây sẽ là một kịch bản cho khả năng tăng lãi suất mạnh tay hơn."

"Đó vẫn là nhiều hơn một rủi ro so với quan điểm cốt lõi, nhưng nó sẽ làm thay đổi kỳ vọng cân bằng hiện tại trên thị trường đối với các ngân hàng trung ương chủ chốt và chuyển kỳ vọng tăng lãi suất theo hướng có lợi hơn nhiều cho đồng đô la, điều này có thể khiến EUR/USD giảm mạnh hơn nữa và đưa các mức dưới mốc 1,1000 vào tầm ngắm."

(Bài viết này được tạo ra với sự hỗ trợ của một công cụ Trí tuệ Nhân tạo và đã được biên tập viên rà soát. Tìm hiểu thêm.)