Tháng 8 là ba ngày tốt cho chỉ số Dow Jones Industrial Average

• DJIA đóng cửa chỉ thấp hơn 53.300, giảm khoảng 250 điểm trong phiên.
• Toàn bộ mức tăng 1,4% trong tháng 8 đã được chốt vào ngày 5 tháng 8, bốn tuần trước.
• Xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 gần 60% trước báo cáo việc làm tháng 8 vào thứ Sáu.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đóng cửa chỉ thấp hơn 53.300, giảm khoảng 250 điểm và khoảng 0,5%, sau khi lực lượng Mỹ tấn công hai bệ phóng tên lửa của Iran trên đảo Larak và Tehran đáp trả bằng các cuộc tấn công bằng tên lửa và máy bay không người lái vào các căn cứ ở Jordan và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất. Chỉ số mở cửa ngay dưới 53.500, chạm nhẹ lên trên mức đó, sau đó bị bán xuống vùng 53.100 và phục hồi khoảng 150 điểm trước khi đóng cửa.

Giá Dầu thô tăng hơn 2% trên sàn giao dịch và Brent giữ trên 90,00$, điều này đưa chỉ số trở lại hình dạng quen thuộc khi có tiêu đề về chiến tranh. Chevron (CVX), công ty sản xuất năng lượng duy nhất trong số 30 cổ phiếu, là một trong số ít mã tăng, trong khi Goldman Sachs (GS) và Alphabet (GOOGL) gây ra phần lớn thiệt hại. Phép tính đó là đặc điểm cố hữu của một chỉ số được tính theo giá, với một mã năng lượng duy nhất đối trọng với khoảng một phần tư trọng số là tài chính.

Một tháng được tạo nên trong ba phiên

Chỉ số kết thúc tháng 8 tăng 1,4%, đánh dấu tháng tăng thứ năm liên tiếp, và chuỗi đó đang đóng vai trò rất lớn trong câu chuyện. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones bước vào tháng này chỉ trên 52.500 và ghi mức đỉnh lịch sử gần 54.750 vào ngày 5 tháng 8, một đợt tăng hơn 4% trong ba phiên. Mỗi phiên kể từ đó đều làm giảm mức tăng này.

Bốn tuần sau đó tạo ra một chuỗi các đỉnh thấp dần và không có nhịp bật lên nào đáng kể. Mức đóng cửa hôm thứ Hai thấp hơn khoảng 2,7% so với kỷ lục đó và cao hơn khoảng 550 điểm so với đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày gần 52.700, một đường trung bình đang tăng lên gần với giá thay vì giá tách xa khỏi nó. Bảng tổng kết cuối tháng ghi nhận tháng tăng thứ năm liên tiếp mô tả một diễn biến đã phân phối từ tuần đầu tiên của tháng.

Tiêu đề được mua lại

Mức thấp trong ngày thứ Hai ở vùng 53.100 kéo dài gần như đúng bằng thời gian cần để các hãng tin mô tả nó, và chỉ số kết thúc cao hơn khoảng 150 điểm so với mức đó. Cuộc chiến đã bước sang tháng thứ sáu, và thị trường đã có thời gian để xác định một cuộc tấn công vào hai bệ phóng di động có giá trị thế nào đối với lợi nhuận của Mỹ, gần như là không đáng kể. Bộ Chỉ huy Trung tâm gọi hành động này là hạn chế và chính xác, và diễn biến thị trường đồng tình với tính từ đó.

Đợt trượt giá kéo dài bốn tuần hoàn toàn không gắn với một tiêu đề cụ thể nào. Nó bắt đầu ngay sau phiên lập kỷ lục và đã diễn ra trong bối cảnh chương trình mua lại trái phiếu Kho bạc mở rộng, phần kỳ hạn dài ở mức chưa từng thấy kể từ khi thế kỷ hiện tại còn non trẻ, và bài phát biểu chính tại Jackson Hole mà thị trường lãi suất đọc là cam kết thắt chặt. Lợi suất kỳ hạn dài lại tăng vào thứ Hai, với lợi suất trái phiếu 10 năm gần 4,73% và trái phiếu 30 năm trên 5,20%, gần mức cao nhất trong 19 năm mà nó thiết lập hồi đầu tháng.

Hợp đồng tương lai quỹ liên bang hiện định giá khả năng tăng 0,25 điểm phần trăm vào ngày 16 tháng 9 ở mức khoảng 60%, tăng từ khoảng 35% trước thứ Sáu. Việc định giá lại đó, chứ không phải đảo Larak, mới là thứ đã kéo chỉ số này đi xuống kể từ ngày 5 tháng 8. Một chỉ số có trọng số nghiêng về ngân hàng, bảo hiểm và hàng hóa vốn không thích một mức chiết khấu lãi suất cứ đi theo một hướng, và nó đã dành bốn tuần để nói lên điều đó trong khi các tiêu đề lại hướng về nơi khác.

Chủ tịch đã dành buổi sáng thứ Hai tại cuộc họp tài chính Nhóm 20 ở Asheville, North Carolina, mô tả bối cảnh hiện tại là một làn sóng đầu tư toàn cầu thay vì bất kỳ điều gì giống như trì trệ. Đó không phải là ngôn ngữ của một ngân hàng trung ương đang tìm lý do để chờ đợi, và phần đầu của đường cong lợi suất đã lắng nghe điều đó kể từ thứ Sáu.

Tuần lễ quyết định tháng 9

Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) ngành sản xuất của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) sẽ được công bố vào thứ Ba lúc 14:00 GMT, và phân mục giá đầu vào là yếu tố đáng chú ý, gần đây đã vượt 71 và là nơi đầu tiên một cú sốc năng lượng từng được ghi nhận. Chỉ số tương đương trong lĩnh vực dịch vụ sẽ theo sau vào thứ Năm với phân mục giá của riêng mình trên 70. Cả hai đều tác động trực tiếp đến lập luận cho tháng 9.

Số liệu bảng lương khu vực tư nhân và Báo cáo khảo sát ý kiến của Fed sẽ được công bố vào thứ Tư, và báo cáo việc làm tháng 8 sẽ ra mắt vào thứ Sáu lúc 12:30 GMT với đồng thuận gần 60 nghìn sau khi giảm 23 nghìn trong tháng 7. Một kết quả âm liên tiếp lần thứ hai là kịch bản duy nhất có thể loại bỏ khả năng tăng lãi suất vào tháng 9, và phần việc làm trong nhiệm vụ kép đã là phần yếu hơn suốt mùa hè. Lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 vào ngày 11 tháng 9 là dữ liệu cuối cùng trước quyết định.

Các mức cần theo dõi

Kháng cự: Mức cao trong phiên nhỉnh hơn 53.500 là đường đầu tiên, được củng cố bởi mức đóng cửa hôm thứ Sáu trong cùng khu vực. Phía trên đó, vùng đỉnh giữa tháng 8 gần 53.800 đã chặn đứng mọi nỗ lực kể từ tuần thứ hai của tháng, và mức kỷ lục gần 54.750 là tham chiếu duy nhất vượt lên trên.

Hỗ trợ: Mức thấp trong phiên ở khu vực 53.100 là mức sàn đầu tiên, với ngưỡng 53.000 ngay bên dưới. Phía dưới nữa, đáy cuối tháng 8 gần 52.800 và đường EMA 50 ngày đang đi lên gần 52.700 nằm cách nhau khoảng 100 điểm, khiến vùng này trở thành phép thử thực sự đầu tiên của đợt giảm kéo dài bốn tuần.

Thiên hướng: Giảm giá khi 53.500 còn là mức trần, với các mục tiêu tại 53.000 và sau đó là khu vực 52.700. Chỉ báo Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) trên biểu đồ ngày gần 35 đang giảm về vùng quá bán với dư địa bên dưới, và chuỗi các đỉnh thấp dần kể từ ngày 5 tháng 8 vẫn còn nguyên. Vô hiệu hóa khi đóng cửa ngày trên 53.800.

Biểu đồ hàng ngày của Dow Jones