Fed tăng lãi suất trước tháng 12? Ben Emons cho rằng dữ liệu, không phải bầu cử giữa kỳ, mới quyết định

Ben Emons, nhà sáng lập FedWatch Advisors, cho rằng thị trường đang đánh giá thấp khả năng Fed tăng lãi suất tại cuộc họp vào tháng 10. Ông dự đoán Fed sẽ còn tăng lãi suất thêm 1 hoặc 2 lần nữa vì áp lực lạm phát vẫn chưa giảm.

Thị trường hiện nghiêng về khả năng Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 27-28/10/2024, sau khi đã nâng lãi suất lên 3.75%-4.00% vào tháng 09/2024. Tuy nhiên, ông Emons chia sẻ trên chương trình Fast Money của CNBC rằng các phát biểu từ Fed và thông tin lạm phát 3.7% trong tháng 09/2024 cho thấy khả năng tăng lãi suất vẫn còn khá cao.

Cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ có thật sự ảnh hưởng tới quyết định tăng lãi suất của Fed?

Theo Emons, cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ không phải là yếu tố khiến Fed phân vân. Ông cho rằng các nhà hoạch định chính sách muốn dựa vào dữ liệu thực tế thay vì những số liệu mang tính chất trễ nhịp, và để tổng hợp được những dữ liệu này cũng cần nhiều thời gian.

Ông Emons nói rằng Chủ tịch Fed Kevin Warsh cũng đã trao đổi với giám đốc điều hành của Quỹ Tiền tệ Quốc tế rằng Fed muốn có thêm dữ liệu thực tế từ thị trường.

Theo Emons, việc ông Warsh không đưa ra cam kết nào cụ thể cũng là một tín hiệu “đáng chú ý” và ông còn nhấn mạnh đến việc các ngân hàng trung ương trên thế giới đang đồng loạt tăng lãi suất.

Dù vậy, ông Emons cũng thừa nhận khả năng Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng 10/2024 vẫn có thể xảy ra.

“Cuối cùng, họ vẫn sẽ phải làm nhiều hơn nữa.”

Ben Emons, CNBC

Một người dẫn chương trình nhấn mạnh rằng thị trường hiện kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 12/2024.

Ông Emons cho biết thêm rằng các nhà giao dịch có thể đang chờ đợi kết quả bầu cử vào ngày 03/11/2024, vì nếu Quốc hội Mỹ do Đảng Dân chủ kiểm soát thì định hướng phát triển hạ tầng AI cũng có thể thay đổi.

Fed có thể làm gì trước làn sóng lạm phát do giá năng lượng tăng?

Theo Emons, áp lực từ giá sản xuất sớm muộn cũng sẽ tác động tới giá hàng hóa mà người tiêu dùng phải trả. Tuy nhiên, một người dẫn chương trình cho biết giá năng lượng là nguyên nhân chính chiếm một nửa mức tăng 0.6% CPI tháng 09/2024 và đặt câu hỏi Fed có thể làm gì trong trường hợp này.

Dữ liệu từ Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) cho thấy, riêng giá xăng đã chiếm hơn một nửa mức tăng của tháng.

Theo Emons, giá năng lượng thường sẽ giảm xuống khi đồng USD mạnh lên. Việc nâng lãi suất trở thành một trong các cách để đạt mục tiêu đó.

Giá vàng đã giảm mạnh trong tuần trước sau khi các số liệu về giá tiêu dùng, giá sản xuất và giá nhập khẩu đều vượt dự báo.

Hiện tại, ông Emons không cho rằng đây là “stagflation” (lạm phát đình trệ) vì tỷ lệ thất nghiệp vẫn chưa tăng.

Ông cho biết nhóm cổ phiếu công nghệ đám mây tập trung vào AI (neocloud stocks) đang phát đi tín hiệu giảm tốc, mà ông tạm gọi là “stallflation”.

Trong khi đó, cổ phiếu nhóm chip ghi nhận 8 phiên giảm liên tiếp vì lo ngại về triển vọng AI và rủi ro lãi suất tăng.

Emons nhận định các trung tâm dữ liệu đã giúp ngành dịch vụ duy trì được việc làm trong thời gian qua. Tuy nhiên, nếu điều đó thay đổi cùng với áp lực lạm phát từ năng lượng, thậm chí có thể xuất hiện một dạng “stagflation”.