Mark Newton của Fundstrat khuyên nên mua cổ phiếu công nghệ khi giảm giá, nhưng vẫn nên đa dạng hóa danh mục

Mark Newton của Fundstrat khuyên nhà đầu tư nên tận dụng cơ hội mua vào khi cổ phiếu công nghệ giảm, đồng thời vẫn cần đa dạng hóa danh mục. Công ty cung cấp dịch vụ điện toán đám mây AI – CoreWeave, dù có lúc giảm tới 15%, vẫn đang phải đối mặt với áp lực lãi suất trái phiếu cao do khoản nợ lớn.

S&P 500 bình quân (Equal-weight S&P 500), chỉ số mà mỗi công ty đều có tỷ trọng như nhau, đã giảm khoảng 6%. Trong khi đó, chỉ số S&P 500 chính lại vừa đạt mức cao kỷ lục chỉ bảy ngày giao dịch trước thời điểm phỏng vấn.

Đợt giảm của cổ phiếu công nghệ là cơ hội mua vào hay là dấu hiệu cảnh báo về AI?

Ông Newton, trưởng bộ phận chiến lược kỹ thuật toàn cầu của Fundstrat, cho biết với CNBC rằng năm 2026 ghi nhận sự luân chuyển mạnh giữa các nhóm ngành.

Cổ phiếu ngành y tế vừa đạt mức cao nhất lịch sử. Trước đó, thị trường có đợt tăng gần 40% ở nhóm năng lượng, rồi mới dịch chuyển sang ngành công nghệ.

Ông Newton nhận định sự biến động trên nhiều loại tài sản đã tăng lên rõ rệt trong một tháng qua.

Cổ phiếu công nghệ giảm mạnh tuần trước, tuy nhiên theo ông, mức giảm này vẫn chưa đáng kể so với đà tăng trong tháng 09.

Tuy vậy, ông cho rằng nhà đầu tư nên đa dạng hóa để đối phó với những biến động giữa các nhóm ngành.

Lợi nhuận từ AI có thể tiếp tục vượt lãi suất vay không?

Cổ phiếu của CoreWeave đã hồi phục trở lại vào thứ Năm sau khi giảm sâu. Tuy nhiên, nhiều người vẫn lo ngại về khoản nợ lớn mà công ty phải gánh để mở rộng mảng AI.

Trong khi đó, nhóm cổ phiếu chip và bộ nhớ vẫn tiếp tục suy yếu, bao gồm Seagate, Western Digital, Intel, và nhà sản xuất chip SK Hynix của Hàn Quốc.

Steve Sosnick, giám đốc chiến lược của sàn Interactive Brokers, nhận định rằng niềm tin vào lợi nhuận từ AI đã giúp cổ phiếu công nghệ trụ vững dù lãi suất trái phiếu tăng cao.

Nếu nhà đầu tư tin rằng lợi nhuận sẽ không giới hạn, thì cho dù vay với lãi suất 9% hay 20% cũng không thành vấn đề.

Tuy nhiên, ông cho rằng trường hợp của CoreWeave cũng là dấu hiệu cho thấy sự nghi ngờ về lợi nhuận của AI có thể xuất hiện bất cứ lúc nào.

Sosnick ước tính các quỹ chỉ số S&P 500 có tới 45% tài sản đầu tư vào nhóm công nghệ.

Ông cũng cảnh báo, nếu cổ phiếu công nghệ bị bán tháo, các quỹ ETF và quỹ chỉ số cũng có thể bị buộc phải bán ra theo, khiến xu hướng giảm càng mạnh hơn.

“Chúng ta đều đang đầu tư mạnh vào AI, dù muốn hay không.”

Steve Sosnick, giám đốc chiến lược tại Interactive Brokers, thông qua CNBC

Theo số liệu của Sosnick, tỷ trọng trên 45% của nhóm công nghệ khiến lợi nhuận các chỉ số S&P 500 phụ thuộc nhiều vào việc AI có thể mang lại lợi nhuận vượt các chi phí vay hay không.