Phe đầu cơ giá lên của vàng vẫn thận trọng khi lợi suất trái phiếu Mỹ và USD giữ ổn định trước bài phát biểu của Warsh
- Vàng gặp khó khăn trong việc tận dụng đà tăng của ngày hôm trước trong bối cảnh đồng USD nhích lên khiêm tốn.
- Cược Fed tăng lãi suất, lợi suất trái phiếu Mỹ ổn định và rủi ro địa chính trị củng cố đồng bạc xanh trú ẩn an toàn.
- Nhà giao dịch dõi theo bài phát biểu của Thống đốc Fed Warsh để tìm tín hiệu về lộ trình chính sách và một động lực mới.
Vàng (XAU/USD) đảo chiều mức giảm nhẹ trong phiên châu Á vào thứ Sáu, dù bất kỳ đà tăng đáng kể nào dường như vẫn khó nắm bắt trong bối cảnh đồng Đô la Mỹ (USD) nhích lên khiêm tốn. Sự gia tăng lạm phát tại Mỹ do năng lượng dẫn dắt đã nâng kỳ vọng thị trường về một đợt tăng lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Hơn nữa, lợi suất trái phiếu Mỹ dường như đã ổn định sau đợt giảm mạnh hôm thứ Năm, điều này, cùng với căng thẳng leo thang ở Trung Đông, dường như đang củng cố đồng USD trú ẩn an toàn. Điều này, đến lượt nó, có thể hạn chế đà tăng của kim loại quý khi các nhà giao dịch đang chờ đợi bài phát biểu của Thống đốc Fed Kevin Warsh.
Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) hôm thứ Tư báo cáo giá tiêu dùng tăng trên diện rộng trong tháng 9 khi cuộc chiến Mỹ-Israel với Iran giữ giá dầu ở mức cao. Thêm vào đó, Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ, công bố hôm thứ Năm, đã tăng 1,3% trong tháng trước, đánh dấu mức tăng lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2022, và tỷ lệ hàng năm tăng vọt lên 6,3%. Không bao gồm các thành phần thực phẩm và năng lượng dễ biến động, PPI cơ bản tăng 0,7% và 5% lần lượt trên cơ sở hàng tháng và hàng năm, cho thấy lạm phát đang lan rộng ra ngoài các sản phẩm năng lượng. Tuy nhiên, các nhà đầu tư dường như tin rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất vào cuối tháng này.
Trong khi đó, Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy hơn 90% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí vay một lần nữa tại cuộc họp chính sách tháng 12. Do đó, những phát biểu của Warsh tại Cuộc họp thường niên của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) và Nhóm Ngân hàng Thế giới, ở Bangkok, sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm thêm tín hiệu về lộ trình chính sách tương lai của Fed. Triển vọng này, đến lượt nó, sẽ đóng vai trò then chốt trong việc ảnh hưởng đến động lực giá ngắn hạn của đồng Đô la Mỹ (USD) và mang lại một số động lực có ý nghĩa cho kim loại quý. Trong khi đó, những bất ổn địa chính trị kéo dài hóa ra lại là một yếu tố khác đóng vai trò như lực đẩy cho đồng bạc xanh.
Thực tế, nhóm Houthi được Iran hậu thuẫn đã thực hiện một cuộc tấn công tên lửa chết người nhằm vào dinh tổng thống, trụ sở của chính phủ Yemen được Saudi hậu thuẫn và được quốc tế công nhận tại thành phố Aden ở phía nam. Thêm vào đó, Ngoại trưởng Pháp Pascal Confavreux xác nhận rằng Pháp đã bắt đầu triển khai các tài sản quân sự của mình tại Saudi Arabia. Thêm vào đó, quân đội Mỹ đã xây dựng các kế hoạch tấn công bao gồm 'mẹ của mọi quả bom' nhằm vào cơ sở hạ tầng năng lượng và các địa điểm hạt nhân của Iran. Điều này làm gia tăng nguy cơ căng thẳng ở Trung Đông leo thang thêm nữa, điều có thể tiếp tục hỗ trợ USD và hạn chế đà tăng của vàng.
Biểu đồ 4 giờ của XAU/USD
Phân tích kỹ thuật
Cặp XAU/USD cho đến nay vẫn đang chật vật tìm kiếm sự chấp nhận trên đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ và vẫn nằm dưới mức Fibonacci retracement 61,8% của nhịp tăng tháng 7-tháng 8. Tuy nhiên, chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) đang tích cực và đi lên, gợi ý động lượng tăng giá đang mạnh lên. Bên cạnh đó, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 56 cho thấy điều kiện hơi thiên về tăng giá mà chưa rơi vào vùng quá mua.
Tuy vậy, vẫn sẽ là thận trọng khi chờ đợi một động thái bền vững vượt qua mốc 4.200$ và mức Fibonacci retracement 61,8% tại 4.238$ trước khi định vị cho các đợt tăng tiếp theo hướng tới các rào cản tăng giá kế tiếp gần mức Fibonacci retracement 50,0% tại 4.325$ và mức 38,2% tại 4.412$. Ở chiều giảm, hỗ trợ ngay lập tức được cung cấp bởi mức Fibonacci retracement 78,6% tại 4.115$, tiếp theo là vùng hỗ trợ ngang 4.075$-4.065$. Việc phá vỡ thuyết phục xuống dưới vùng sau sẽ khiến Vàng dễ tổn thương trước việc kiểm tra mức sàn cấu trúc Fibonacci tại 3.957$.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
