Vàng phục hồi lên trên 4.150$ khi lợi suất giảm, bài phát biểu của Warsh thuộc Fed được chú ý
- Giá vàng phục hồi một phần mức đã mất, quanh 4.165$ trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày thứ Sáu.
- Đồng đô la Mỹ rút lui khỏi mức cao nhất 18 tháng khi lợi suất trái phiếu chính phủ giảm.
- Phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh sẽ là tâm điểm vào thứ Sáu.
Giá vàng (XAU/USD) nhích lên gần 4.165$, chấm dứt chuỗi giảm ba ngày trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày thứ Sáu. Kim loại quý phục hồi nhờ đồng đô la Mỹ (USD) yếu hơn và lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ thấp hơn. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh vào cuối ngày để tìm thêm manh mối mới về triển vọng lãi suất của Mỹ.
Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đã giảm trong phiên trước khi các nhà giao dịch chốt một phần lợi nhuận ở cổ phiếu công nghệ và tìm đến nơi an toàn là trái phiếu sau dữ liệu lạm phát mới nhất của Mỹ. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm giảm hơn 8 điểm cơ bản (bps) xuống 5,42%. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm chuẩn giảm mạnh hơn 8 bps xuống 5,079%, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm hơn 5 bps xuống 4,745%.
Lãi suất trái phiếu thấp hơn và giá dầu giảm đã làm dịu lo ngại về lạm phát và triển vọng Fed tiếp tục tăng lãi suất, qua đó hỗ trợ kim loại màu vàng.
Lo ngại lạm phát gia tăng vào thứ Năm sau khi dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ cũng nóng hơn dự kiến. Tuy nhiên, kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất vào tháng 10 đã dịu bớt khi các nhà giao dịch đặt câu hỏi liệu ngân hàng trung ương Mỹ có tăng lãi suất trong hai tháng liên tiếp hay không.
Theo công cụ CME FedWatch, hợp đồng tương lai lãi suất Fed Funds đang định giá ít nhất một đợt tăng thêm 0,25 điểm phần trăm vào cuối năm.
Hỗ trợ cho vàng gia tăng khi các CTA đóng vị thế bán khống trong bối cảnh lãi suất và đồng đô la mềm hơn
Theo TD Securities, "các CTA đang đóng các vị thế bán khống đáng kể trên toàn bộ nhóm kim loại quý khi lãi suất nới lỏng, cũng được thúc đẩy bởi hoạt động đóng vị thế bán khống mang tính hệ thống, đã giúp các kim loại như vàng tìm thấy mức hỗ trợ quan trọng." Ngân hàng này lưu ý rằng "lãi suất và sức mạnh của đồng đô la đã hạ nhiệt sau đợt tăng ban đầu sau dữ liệu CPI, mang lại sự hỗ trợ rất cần thiết cho nhóm kim loại quý." Ở nơi khác, TD Securities nhấn mạnh rằng "các vị thế đầu cơ vĩ mô vẫn ở mức cao, trong khi dòng vốn vào ETF và nhu cầu từ ngân hàng trung ương cũng vẫn mạnh." Tổng hợp lại, "các dòng vốn này cuối cùng đã mang lại sự hỗ trợ mạnh mẽ cho vàng, và chúng tôi kỳ vọng các dòng vốn này sẽ vẫn vững, đặc biệt trong vùng 4.000-4.100$/oz."
Hammack cảnh báo rủi ro tâm lý lạm phát khi giọng điệu của Fed vẫn rất diều hâu
Bà Hammack của Fed đưa ra thông điệp hơi diều hâu, với điểm FXS Speechtracker ở mức 7,2/10, thấp hơn nhẹ so với mức trung bình lịch sử 7,6/10. Việc nhấn mạnh người Mỹ có thu nhập thấp đang chật vật vì lạm phát, áp lực chi phí đầu vào dai dẳng và rủi ro về một "tư duy lạm phát" ăn sâu cho thấy Fed sẵn sàng với chính sách mạnh tay hơn nếu kỳ vọng giá cả tăng lên. Việc Hammack thừa nhận lãi suất trung lập vẫn chưa chắc chắn và các điều kiện tài chính dường như không mang tính hạn chế càng củng cố xu hướng duy trì chính sách thắt chặt lâu hơn
Chỉ số Tâm lý Fed FXS giảm 0,25 điểm xuống 127,92, báo hiệu mức độ diều hâu suy giảm nhẹ so với các số liệu gần đây. Bất chấp mức giảm, chỉ số này vẫn cao hơn nhiều so với ngưỡng trung lập 100, xác nhận rằng thông điệp của Fed vẫn chắc chắn nằm trong vùng diều hâu ngay cả khi điểm số bài phát biểu mới nhất thấp hơn nhẹ so với mức cơ sở đã thiết lập trên FXS Speechtracker
Phân tích kỹ thuật: Vàng vẫn bị giới hạn dưới đường SMA 100 ngày
Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD duy trì xu hướng giảm giá trong ngắn hạn khi nằm dưới dải giữa Bollinger 20 ngày và đường trung bình động 100 ngày. Giá đang gần dải dưới Bollinger hơn là dải trên, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) quanh mức 45 vẫn dưới vùng giữa 50, cho thấy đà tăng yếu và mang tính tích luỹ hơn là một sự đảo chiều tăng giá sắp xảy ra
Ở phía trên, kháng cự ban đầu nằm tại dải giữa Bollinger gần 4.200$, tiếp theo là đường trung bình động 100 ngày quanh 4.245$, với dải trên Bollinger gần 4.370$ đóng vai trò là mức giới hạn xa hơn nếu bên mua cố gắng phục hồi mạnh hơn. Ở phía dưới, hỗ trợ đáng chú ý đầu tiên xuất hiện tại dải dưới Bollinger 20 ngày quanh 4.035$, nơi một cú phá vỡ dứt khoát sẽ mở đường cho một nhịp điều chỉnh sâu hơn trong cấu trúc chung thiên về tiêu cực
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Vàng
Vàng đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài độ sáng bóng và công dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này được coi rộng rãi là một tài sản trú ẩn an toàn, nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được coi rộng rãi là một biện pháp phòng ngừa lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ đơn vị phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Ngân hàng trung ương là những người nắm giữ Vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ của mình và mua Vàng để cải thiện sức mạnh được nhận thức của nền kinh tế và đồng tiền. Dự trữ Vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn Vàng trị giá khoảng 70 tỷ đô la vào dự trữ của mình vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi bắt đầu ghi chép. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ Vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch đảo với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi Đô la mất giá, Vàng có xu hướng tăng, cho phép các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản của họ trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch đảo với tài sản rủi ro. Một đợt tăng giá trên thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi bán tháo trên các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế sâu có thể nhanh chóng khiến giá Vàng tăng cao do tình trạng trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không có lợi suất, Vàng có xu hướng tăng khi lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí tiền tệ cao hơn thường gây áp lực lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách Đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng giữ giá Vàng được kiểm soát, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá Vàng lên.
Bài viết đề xuất
