Dự báo giá bạc: XAG/USD tăng lên trên 57,50$ trong bối cảnh nhu cầu trú ẩn an toàn

• Đợt bán tháo cổ phiếu và lãi suất trái phiếu giảm đã thúc đẩy Bạc không sinh lãi khi các nhà đầu tư tìm kiếm các tài sản an toàn hơn.
• Xung đột leo thang ở Trung Đông và gián đoạn vận chuyển tại Eo biển Hormuz đã thúc đẩy sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của Bạc.
• Công cụ CME FedWatch cho thấy thị trường đang định giá 92% khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 12.

Giá bạc (XAG/USD) kéo dài đà tăng sang ngày thứ hai liên tiếp, giao dịch quanh mức 57,80$/ounce troy trong giờ châu Á vào thứ Sáu. Giá bạc tăng khi đợt bán tháo mạnh trên thị trường chứng khoán kích hoạt nhu cầu trú ẩn an toàn mới đối với kim loại quý. Dòng vốn chảy vào các tài sản an toàn hơn này đã kéo lãi suất trái phiếu giảm đáng kể, làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lãi như Bạc và hỗ trợ rộng rãi cho kim loại này.

Bổ sung cho đà tăng giá, các nhà đầu tư tiếp tục đánh giá các rủi ro địa chính trị gia tăng ở Trung Đông. Căng thẳng bùng lên sau khi giao tranh leo thang giữa Saudi Arabia và lực lượng Houthi được Iran hậu thuẫn ở Yemen, cùng với một sự cố vào đầu tuần khi một vật thể phóng từ Iran đã đánh trúng và đánh chìm một tàu container treo cờ Singapore ở Eo biển Hormuz.

Trong khi đó, những người tham gia thị trường tiếp tục đánh giá lộ trình chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), khi dữ liệu kinh tế Mỹ gần đây mạnh mẽ đã củng cố kỳ vọng về các điều kiện vay mượn thắt chặt hơn. Theo Công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang định giá khoảng 72% khả năng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng này, trong khi kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất vào tháng 12 đã tăng lên 92%.

CTA short covering trong lãi suất trái phiếu lan sang kim loại quý

Theo TD Securities, "CTA đang hoạt động cực kỳ mạnh trên nhiều loại tài sản hôm nay," với "hoạt động mua bù bán khống đáng chú ý trên diện rộng trong nhóm lãi suất trái phiếu." Sự thay đổi trong vị thế này "đang giúp CTA đảo chiều từ đợt bán vàng quy mô lớn hôm qua," trong khi "bạc, bạch kim và palladium cũng đều đang chứng kiến CTA mua bù bán khống," làm giảm bớt một phần áp lực có hệ thống đã đè nặng lên nhóm kim loại quý.

Phân tích kỹ thuật:

Trên biểu đồ hàng ngày, XAG/USD giao dịch ở mức 57,80$, kéo dài đà giảm xuống dưới cả các thước đo xu hướng ngắn hạn và trung hạn, qua đó giữ cho xu hướng ngắn hạn nghiêng về giảm giá. Hiện giá đang nằm dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 9 ngày và 50 ngày, cho thấy các nhịp phục hồi vẫn bị giới hạn trong khi đà giảm rộng hơn vẫn tiếp diễn. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 38,85 vẫn nằm trong vùng trung tính thấp, gợi ý áp lực giảm giá còn tồn tại nhưng chưa rơi vào điều kiện quá bán cực đoan, trong khi chỉ số FXS Fed Sentiment Index mới nhất ở mức 127,51 củng cố quan điểm rằng kỳ vọng chính sách vĩ mô vẫn đang bất lợi cho kim loại quý.

Ở chiều tăng, mức kháng cự trước mắt trùng với EMA 9 ngày tại 58,81$, nơi bất kỳ nhịp phục hồi nào nhiều khả năng sẽ chững lại ban đầu, tiếp theo là một rào cản vững chắc hơn tại EMA 50 ngày gần 62,46$, xác định ranh giới trên của giai đoạn điều chỉnh hiện tại. Khi chưa có các mức hỗ trợ gần rõ ràng được suy ra từ các chỉ báo hiện có, nhà giao dịch có thể nhìn vào các mức đáy gần đây và các con số tròn mang tính tâm lý như những sàn tạm thời, trong khi xu hướng giảm giá dự kiến sẽ được duy trì miễn là XAG/USD giao dịch dưới vùng kháng cự đường trung bình động tập trung.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)