Giá vàng tăng lên trên 4.050$ trước thềm công bố quyết định lãi suất của Fed

• Giá vàng tăng lên gần 4.065$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Tư ở châu Á, tăng 1,15% trong ngày.
• Giá dầu mềm hơn làm dịu bớt một số lo ngại về lạm phát, hỗ trợ giá vàng.
• Cuộc họp chính sách của Fed sẽ chiếm vị trí trung tâm vào cuối ngày thứ Tư.

Giá vàng (XAU/USD) tăng vọt lên quanh mức 4.065$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Tư ở châu Á, được thúc đẩy bởi giá dầu thấp hơn. Các nhà giao dịch đang chờ cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào cuối ngày thứ Tư để tìm tín hiệu về ‌quỹ đạo tương lai của lãi suất Mỹ.

Giá dầu thô giảm ngày thứ hai liên tiếp khi sự chú ý chuyển sang các cuộc đàm phán hòa bình ở Trung Đông. Tuy nhiên, bất kỳ dấu hiệu nào về căng thẳng tái bùng phát xung quanh các cuộc xung đột giữa Mỹ-Iran và Houthi-Ả Rập Xê-Út đều có thể đẩy giá năng lượng tăng lên và làm gia tăng lo ngại về lạm phát. Điều này, ngược lại, có thể tạo ra lực cản đối với kim loại màu vàng vì nó có thể củng cố các ngân hàng trung ương thắt chặt chính sách tiền tệ của họ.

"Giá dầu mềm hơn có lẽ sẽ hỗ trợ thêm cho vàng vì nó làm giảm lo ngại về lạm phát và theo một nghĩa nào đó làm dịu bớt lập trường diều hâu của Fed ở một mức độ nào đó," Peter Grant, phó chủ tịch kiêm chiến lược gia kim loại cấp cao tại Zaner Metals, cho biết.

Tất cả sự chú ý sẽ đổ dồn vào quyết định lãi suất của Fed vào cuối ngày. Ngân hàng trung ương Mỹ nhiều khả năng sẽ giữ nguyên lãi suất khi kết thúc cuộc họp chính sách tháng 10.

Thị trường hiện chỉ định giá 6,6% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất vào thứ Tư, mặc dù giá năng lượng cao hơn vẫn đang thúc đẩy các cược vào một đợt tăng trước cuối năm. Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12 hiện ở mức 84,4%. Lãi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng không sinh lời.

Các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ công bố vào thứ Năm, thước đo mà Fed theo dõi sát sao nhất khi đặt mục tiêu lạm phát 2%.

Tính dễ tổn thương của vàng trái ngược với sự phục hồi của đồng khi dầu thô tích luỹ và chứng khoán phân hóa

Các chiến lược gia tại Scotiabank nhận thấy bức tranh trái chiều trên các thị trường hàng hóa và tài sản rủi ro. Họ lưu ý rằng "đồng đang tạm thời kéo dài đà phục hồi từ đầu dưới của biên độ đi ngang," trong khi "vàng dường như ngày càng dễ tổn thương khi cố gắng giữ vững mức 4.000$/oz mang tính tâm lý." Theo quan điểm của họ, "những lo ngại địa chính trị dịu bớt (Mỹ-Iran, Nga-Ukraine) vẫn là rủi ro lớn đối với kim loại quý và đà giảm tiếp diễn của bạc khiến cán cân rõ ràng nghiêng về phía giảm."

Trên thị trường năng lượng, Scotiabank nhấn mạnh rằng "giá dầu thô dường như đã ổn định trong các biên độ tích luỹ hẹp với WTI giữ vững ngay trên 100$/thùng và Brent trên 115$/thùng." Về phía chứng khoán, họ chỉ ra rằng "các chỉ số chứng khoán toàn cầu nhìn chung diễn biến trái chiều, với sự yếu kém đáng chú ý ở CSI của Trung Quốc tạo ra sự tương phản rõ rệt với mức tăng 3% của Kospi," trong khi "diễn biến trên các sàn chứng khoán châu Âu nhìn chung khá yếu."

Warsh cảnh báo về làn sóng đầu tư và rủi ro AI nhưng tránh cam kết trước về chính sách

Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh đạt 5,6/10 trên FXS Speechtracker, thấp hơn nhẹ so với mức trung bình lịch sử 6,1/10, phản ánh giọng điệu thận trọng dù có những đề cập tích cực về tăng trưởng cơ cấu và làn sóng đầu tư. Việc thừa nhận rằng mình "quá ám ảnh bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu" nhấn mạnh thiên hướng quản lý rủi ro mạnh mẽ, ngay cả khi Warsh nêu bật sức mạnh đầu tư do chính sách thúc đẩy và từ chối phán đoán trước các quyết định sắp tới của FOMC, khiến các nhà giao dịch đồng đô la tập trung vào các kết quả phụ thuộc vào dữ liệu. Việc Warsh nhấn mạnh AI như một lực đẩy từ phía cầu và là công cụ củng cố niềm tin vào dữ liệu chính sách tiền tệ bổ sung một lớp nhìn nhận hướng tới tương lai, tinh tế cho phản ứng của Fed, nhưng không có định hướng rõ ràng về tác động ngắn hạn đối với việc làm.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS không thay đổi, tăng 0,00 điểm lên mức vẫn cao 127,51, cho thấy bài phát biểu này giữ cho câu chuyện chính sách rộng hơn vững chắc trong vùng diều hâu bất chấp điểm FXS Speechtracker mềm hơn đôi chút. Với chỉ số cao hơn nhiều so với mốc trung tính 100, thị trường nhiều khả năng sẽ diễn giải sự kết hợp giữa lạc quan về đầu tư, tập trung vào AI và sự thận trọng do khủng hoảng của Warsh là phù hợp với một Fed vẫn nghiêng về việc duy trì hoặc thắt chặt chính sách hơn là xoay trục theo hướng ôn hòa.

Phân tích kỹ thuật: Vàng

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD đang chịu thiên hướng giảm trong ngắn hạn, khi giữ dưới Đường trung bình động 20 ngày (dải Bollinger giữa) và Đường trung bình động 100 ngày, vốn cùng nhau hạn chế đà tăng và cho thấy xu hướng tăng rộng hơn đang mất lực kéo. Giá cũng giao dịch thấp hơn đáng kể so với dải Bollinger trên, nhấn mạnh một thị trường đã rút lui khỏi các cực trị trước đó, trong khi Chỉ báo sức mạnh tương đối (14) ở mức 41 nghiêng nhẹ về tiêu cực, gợi ý rằng áp lực bán vẫn chiếm ưu thế khi giá bật lên.

Ở phía trên, mức kháng cự ban đầu xuất hiện tại đường giữa Bollinger đơn giản 20 ngày gần 4.125$, tiếp theo là Đường trung bình động 100 ngày quanh 4.220$ và dải Bollinger trên tại 4.235$, nơi cần một cú phá vỡ để khôi phục sắc thái tăng giá mạnh hơn. Ở phía dưới, dải Bollinger dưới tại 4.015$ cung cấp hỗ trợ ngay lập tức; một phiên đóng cửa ngày dưới dải này sẽ mở ra cánh cửa cho một đợt điều chỉnh sâu hơn, trong khi việc giữ trên mức này sẽ giữ XAU/USD trong một đợt thoái lui tích luỹ thay vì một sự đảo ngược xu hướng hoàn toàn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)