Đồng euro thu hẹp đà tăng so với đồng bảng Anh sau khi Doanh số bán lẻ của Đức bất ngờ giảm trong tháng 9
- EUR/GBP giảm đà tăng quanh mức 0,8345 trong đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Hai.
- Doanh số bán lẻ của Đức giảm 2,0% MoM trong tháng 9, yếu hơn dự kiến.
- BoE dự kiến sẽ nâng Lãi suất cơ bản lên 4,0% tại cuộc họp chính sách tháng 11 vào thứ Năm.
Cặp EUR/GBP thu hẹp đà tăng gần mức 0,8345 trong đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Hai. Đồng euro (EUR) giảm nhẹ sau dữ liệu Doanh số bán lẻ của Đức yếu hơn. Tuy nhiên, dữ liệu Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 3 của khu vực đồng euro và Đức mạnh hơn dự kiến có thể giúp hạn chế đà giảm của EUR.
Dữ liệu do Destatis công bố vào thứ Hai cho thấy Doanh số bán lẻ của Đức, một thước đo quan trọng về chi tiêu của người tiêu dùng, đã giảm 2,0% MoM trong tháng 9, so với mức tăng 1,2% trong tháng 8 (điều chỉnh từ 1,3%). Con số này yếu hơn kỳ vọng của thị trường là tăng 0,4%. Tính theo năm, Doanh số bán lẻ đạt -2,3% trong tháng 9, so với mức giảm 0,3% trước đó (điều chỉnh từ -0,4).
Về phía Vương quốc Anh, quyết định lãi suất của Ngân hàng trung ương Anh (BoE) sẽ chiếm vị trí trung tâm vào thứ Năm. Các nhà kinh tế được Reuters khảo sát dự báo BoE sẽ nâng Lãi suất cơ bản lên 4,0% từ mức 3,75% tại cuộc họp chính sách tháng 11. Đây sẽ là lần tăng đầu tiên kể từ tháng 8 năm 2023.
"Mặc dù chúng tôi không kỳ vọng Ủy ban sẽ đưa ra tín hiệu rõ ràng về số lần tăng lãi suất mà họ đang lên kế hoạch, nhưng có khả năng biên bản cuộc họp hoặc Bailey ... sẽ cho thấy Lãi suất cơ bản khó có thể đạt đến mức đang được thị trường tài chính định giá," Alexander Harvey, nhà kinh tế Vương quốc Anh tại công ty tư vấn Oxford Economics, cho biết.
Ngân sách Anh được cho là sẽ thu hẹp phần bù rủi ro của gilt khi EUR/GBP vẫn nặng nề
Các nhà phân tích tại ING nhấn mạnh rằng lãi suất của Anh vẫn đang mang theo một "phần bù rủi ro 20bp trong lợi suất gilt kỳ hạn 10 năm của Anh", điều mà theo Chiến lược gia Lãi suất Michiel Tukker, "có thể sẽ bị rút khỏi thị trường trong đợt công bố ngân sách Anh hôm nay." Họ cho rằng bản thân ngân sách "không được kỳ vọng sẽ có quá nhiều ảnh hưởng đến triển vọng thắt chặt của Ngân hàng trung ương Anh," mặc dù họ cảnh báo rằng "bất kỳ bất ngờ tăng nào về điều chỉnh lương tối thiểu cũng có thể lan tỏa theo hướng diều hâu qua thị trường tiền tệ."
ING cũng chỉ ra các tác động liên thị trường, lưu ý rằng "một số thu hẹp trong chênh lệch gilt-bund hôm nay có thể là lời nhắc rằng Anh dường như là một trong số ít nền kinh tế G7 đang đi đúng hướng về tài khóa vào năm 2027," với dự báo "thâm hụt ngân sách sẽ xuống dưới 4% GDP khi lạm phát cao hơn kéo nhiều người nộp thuế thu nhập hơn vào các khung thuế cao hơn."
Về phía FX, ING nhận thấy rằng "EUR/GBP đang giữ trên vùng hỗ trợ 0,8350 và có vẻ nặng nề." Nếu không có "bất kỳ biện pháp chi tiêu bất ngờ nào trong ngân sách gây tác động tiêu cực đến gilt," ngân hàng này kỳ vọng rằng "EUR/GBP có thể tiếp tục nặng nề và có khả năng trượt xuống vùng 0,8315."
Cảnh báo lạm phát của Nagel thúc đẩy giọng điệu diều hâu của đồng euro
Ông Nagel của ECB đạt 8,2/10 trên FXS Speechtracker, cao hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử 6,9/10, cho thấy xu hướng diều hâu mạnh hơn bình thường. Cam kết rằng ECB "sẽ hành động quyết liệt nếu cần để đưa lạm phát trở lại mục tiêu" củng cố kỳ vọng rằng việc thắt chặt chính sách vẫn hoàn toàn nằm trên bàn.
Việc Nagel nhấn mạnh rằng tăng trưởng giá tiêu dùng đã tăng trở lại và rằng các đợt tăng giá tiếp theo "không thể bị loại trừ" nhấn mạnh mối lo ngại về áp lực lạm phát dai dẳng. Bằng cách nêu bật chi phí năng lượng cao hơn là động lực chính, bài phát biểu ủng hộ xu hướng đồng euro diều hâu, khi thị trường có thể định giá khả năng cao hơn về việc tái áp dụng hoặc kéo dài chính sách thắt chặt nếu lạm phát không hạ nhiệt.
Phân tích kỹ thuật: EUR/GBP duy trì triển vọng tiêu cực bên dưới SMA 100 ngày
Trên biểu đồ ngày, EUR/GBP vẫn giữ giọng điệu giảm giá rõ rệt trong ngắn hạn khi giá giao ngay nằm dưới dải giữa Bollinger 20 ngày và đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày. Giá cũng đang ở khá xa dưới dải Bollinger trên, củng cố cấu trúc bị chặn lại, trong khi chỉ báo sức mạnh tương đối (14) ở mức 23 vẫn nằm trong vùng quá bán, cho thấy dù áp lực giảm vẫn tiếp diễn, đợt bán tháo đã bị kéo dài.
Ở chiều giảm, hỗ trợ ban đầu xuất hiện tại dải Bollinger dưới gần 0,8315. Ở chiều tăng, rào cản phục hồi đầu tiên được nhìn thấy tại SMA Bollinger 20 ngày quanh 0,8410, tiếp theo là dải Bollinger trên tại 0,8505, trước khi SMA 100 ngày tại 0,8535 đóng vai trò là rào cản mạnh hơn cần được giành lại để làm dịu xu hướng giảm giá rộng hơn.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Bảng Anh
Bảng Anh (GBP) là loại tiền tệ lâu đời nhất trên thế giới (năm 886 sau Công nguyên) và là đơn vị tiền tệ chính thức của Vương quốc Anh. Đây là đơn vị được giao dịch nhiều thứ tư cho ngoại hối (FX) trên thế giới, chiếm 12% tổng số giao dịch, trung bình 630 tỷ đô la một ngày, theo dữ liệu năm 2022. Các cặp tiền tệ giao dịch chính là GBP/USD, còn được gọi là 'cặp tiền tệ cáp', chiếm 11% FX, GBP/JPY hoặc 'cặp tiền tệ rồng' theo cách gọi của các nhà giao dịch (3%) và EUR/GBP (2%). Bảng Anh do Ngân hàng trung ương Anh (BoE) phát hành.
Yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến giá trị của Bảng Anh là chính sách tiền tệ do Ngân hàng trung ương Anh quyết định. BoE đưa ra quyết định dựa trên việc liệu họ có đạt được mục tiêu chính là “ổn định giá cả” hay không – tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi lạm phát quá cao, BoE sẽ cố gắng kiềm chế bằng cách tăng lãi suất, khiến người dân và doanh nghiệp phải trả giá cao hơn khi tiếp cận tín dụng. Nhìn chung, điều này có lợi cho GBP, vì lãi suất cao hơn khiến Vương quốc Anh trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm quá thấp, đó là dấu hiệu cho thấy tăng trưởng kinh tế đang chậm lại. Trong kịch bản này, BoE sẽ cân nhắc hạ lãi suất để giảm giá tín dụng, do đó các doanh nghiệp sẽ vay nhiều hơn để đầu tư vào các dự án tạo ra tăng trưởng.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến giá trị của Bảng Anh. Các chỉ số như GDP, Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, và việc làm đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của GBP. Một nền kinh tế mạnh mẽ là tốt cho Bảng Anh. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích BoE tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố GBP. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, Bảng Anh có khả năng giảm.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho Bảng Anh là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón, đồng tiền của quốc gia đó sẽ được hưởng lợi hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Bài viết đề xuất
