Đồng euro duy trì đà tăng trên mức 1,1200 bất chấp tình hình hỗn loạn ở Pháp
- EUR/USD tăng lên quanh mức 1,1215 trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Ba tại châu Á.
- Pháp áp đặt lệnh giới nghiêm một phần tại một số thành phố, bao gồm một phần Paris.
- Warsh của Fed thúc đẩy kỳ vọng thị trường về việc giữ nguyên lãi suất vào tháng 10.
Cặp EUR/USD duy trì đà tăng gần mức 1,1215 trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Ba tại châu Âu. Tuy nhiên, dư địa tăng giá của cặp tiền này có thể bị hạn chế khi các cuộc biểu tình bạo lực ở Pháp làm gia tăng lo ngại về triển vọng tài khóa ngày càng xấu đi của nước này. Khảo sát ZEW của Đức và báo cáo việc làm ADP của Mỹ sẽ được công bố vào cuối ngày thứ Ba.
BBC đưa tin hôm thứ Hai rằng chính quyền Pháp đã áp đặt lệnh giới nghiêm qua đêm tại một số khu vực ở trung tâm Paris và các thành phố khác sau một cuối tuần bạo loạn và cướp phá trên khắp cả nước. Thủ tướng Pháp Sébastien Lecornu hôm thứ Hai cho biết ông "hoàn toàn quyết tâm khôi phục trật tự công cộng" và đã kêu gọi áp dụng lệnh giới nghiêm "cục bộ và một phần" nếu cần. Ông nói rằng "không có chuyện" áp đặt lệnh giới nghiêm toàn diện trên toàn bộ các thành phố.
Động thái này hầu như không mang lại hỗ trợ nào cho đồng tiền chung. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ những diễn biến xoay quanh các rủi ro tài khóa và chính trị của Pháp. Bất kỳ dấu hiệu leo thang nào cũng có thể đóng vai trò như một cơn gió ngược đối với cặp tiền tệ chính.
Chênh lệch giữa trái phiếu chính phủ Pháp và trái phiếu Bund Đức trú ẩn an toàn đã nới rộng lên 147 điểm cơ bản (bps), chạm mức chưa từng thấy kể từ cuộc khủng hoảng nợ châu Âu 2011–2012, tăng từ khoảng 110 bps vào cuối tháng 9.
Ở bên kia bờ Đại Tây Dương, Chủ tịch Fed Kevin Warsh tuần trước bày tỏ lạc quan về sức mạnh kinh tế Mỹ nhưng không cho biết liệu có cần thêm các đợt tăng lãi suất hay không, hoặc khi nào sẽ cần. Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai quỹ liên bang cho rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 10 và đang định giá xác suất 82,8% cho một đợt tăng lãi suất vào tháng 12.
Đồng euro kém hơn khi bất ổn ở Pháp và rủi ro địa chính trị gây sức ép lên tài sản
Các chiến lược gia tại Scotiabank nhấn mạnh rằng đồng Euro đang tụt lại so với các đồng tiền khác, lưu ý rằng "EUR đang hoạt động kém hơn sau các cuộc biểu tình rộng khắp và bạo lực trên khắp nước Pháp phản đối điều kiện kém tại các trường học và bệnh viện cùng những lo ngại rộng hơn về khả năng chi trả." Họ bổ sung rằng bối cảnh chính trị đang lan sang các thị trường địa phương, với "cổ phiếu và trái phiếu Pháp hoạt động kém hơn và chênh lệch lợi suất trái phiếu so với Đức đã nới rộng lên 145bps, nằm ở đỉnh của phạm vi lịch sử (gần đây)." Căng thẳng địa chính trị đang làm trầm trọng thêm tâm lý thận trọng sau khi "Tổng thống Zelenskyy nói rằng Mỹ đang gây sức ép buộc Ukraine, chứ không phải Nga, phải nhượng bộ, làm gia tăng lo ngại địa chính trị," qua đó củng cố một môi trường thách thức hơn đối với tổ hợp EUR.
Warsh nêu bật làn sóng đầu tư và rủi ro AI nhưng tránh cam kết trước về chính sách
Bài phát biểu của Thống đốc Fed Warsh đạt 5,6/10 trên FXS Speechtracker, thấp hơn một chút so với mức trung bình lịch sử 6,1/10, phản ánh giọng điệu thận trọng dù có những đề cập tích cực về tăng trưởng cơ cấu và làn sóng đầu tư gia tăng. Nhận xét về việc bị "ám ảnh quá mức bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu" nhấn mạnh xu hướng né tránh rủi ro kéo dài, ngay cả khi Warsh nhấn mạnh sức mạnh đầu tư do chính sách thúc đẩy và từ chối phán đoán trước các cuộc họp tháng 10 và tháng 12 sắp tới, khiến các nhà giao dịch đồng đô la tập trung vào các kết quả phụ thuộc vào dữ liệu và những quyết định có thể "được định hình rõ" vào cuối năm nay. Việc Warsh nhấn mạnh AI như một lực đẩy từ phía cầu và quản lý rủi ro đuôi còn bổ sung thêm một lớp nhìn về tương lai và ổn định tài chính, làm dịu bất kỳ cách diễn giải diều hâu nào trong ngắn hạn.
Chỉ số Tâm lý Fed của FXS không thay đổi, tăng 0,00 điểm lên mức vẫn cao là 127,51, cho thấy bài phát biểu này vẫn giữ câu chuyện chính sách rộng hơn vững chắc trong vùng diều hâu bất chấp điểm số FXS Speechtracker mềm hơn đôi chút. Đối với thị trường FX, sự kết hợp giữa Chỉ số Tâm lý Fed của FXS ở mức cao và giọng điệu không cam kết cho thấy đồng đô la vẫn được hỗ trợ bởi kỳ vọng Fed tiếp tục cảnh giác với lạm phát và ổn định tài chính, ngay cả khi không có định hướng rõ ràng về lộ trình cho các cuộc họp năm 2026.
Phân tích kỹ thuật: EUR/USD giữ xu hướng tiêu cực dưới SMA 100 ngày
Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và dải giữa 20 kỳ của Dải Bollinger. Cặp tiền tệ này cũng bị giới hạn bởi dải Bollinger trên, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) ở mức 38 cho thấy đà giảm yếu nhưng đang ổn định sau khi thoát khỏi vùng quá bán.
Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự ban đầu xuất hiện tại dải giữa Bollinger gần 1,1260, tiếp theo là dải trên quanh 1,1410 và SMA 100 ngày tại 1,1462. Ở chiều giảm, dải Bollinger dưới tại 1,1110 cung cấp mức hỗ trợ đáng chú ý tiếp theo, nơi một cú phá vỡ sẽ mở đường cho đà giảm sâu hơn, trong khi việc giữ trên mức này sẽ giữ cặp tiền tệ trong giai đoạn tích luỹ trong cấu trúc giảm hiện tại.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Euro
Euro là đồng tiền của 19 quốc gia Liên minh châu Âu thuộc Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới sau Đô la Mỹ. Năm 2022, đồng tiền này chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh thu trung bình hàng ngày là hơn 2,2 nghìn tỷ đô la một ngày. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm ước tính 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB thiết lập lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chính của ECB là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao - hoặc kỳ vọng lãi suất cao hơn - thường sẽ có lợi cho đồng Euro và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng đã cân đối (HICP), là một phép đo kinh tế quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt là nếu vượt quá mục tiêu 2% của ECB, ECB buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các mức lãi suất tương đương thường có lợi cho đồng Euro, vì khiến khu vực này trở nên hấp dẫn hơn như một nơi để các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền.
Dữ liệu công bố đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng Euro. Các chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho đồng Euro. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng Euro. Nếu không, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Euro có khả năng giảm. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất trong khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng vì chúng chiếm 75% nền kinh tế của Khu vực đồng euro.
Một dữ liệu quan trọng khác được công bố cho đồng Euro là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền quốc gia đó chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được săn đón nhiều thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá trị hoàn toàn từ nhu cầu bổ sung được tạo ra từ những người mua nước ngoài muốn mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân âm.
Bài viết đề xuất
