Đồng Đô la New Zealand suy yếu khi xung đột Trung Đông làm gia tăng rủi ro lạm phát

• NZD/USD giảm giá khi giá dầu tăng vọt do căng thẳng ở Trung Đông.
• Đồng đô la Mỹ có thể gặp khó khăn trong bối cảnh tâm lý người tiêu dùng Mỹ suy yếu và kỳ vọng Fed tăng lãi suất hạ nhiệt.
• Căng thẳng ở Trung Đông tái bùng phát làm gia tăng bất ổn kinh tế vĩ mô rộng hơn, khiến các nhà giao dịch thận trọng trước dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ.

NZD/USD vẫn suy yếu sang ngày thứ hai liên tiếp, giao dịch quanh mức 0,5610 trong giờ châu Á vào thứ Hai. Cặp tiền tệ này giảm giá khi đồng đô la New Zealand (NZD) gặp khó khăn, trong bối cảnh các nhà giao dịch tiếp tục theo dõi cuộc xung đột leo thang ở Trung Đông và tác động đẩy giá dầu toàn cầu đi lên. Những diễn biến địa chính trị này đã củng cố những lo ngại rộng hơn của thị trường về áp lực lạm phát dai dẳng.

Sự thận trọng của nhà đầu tư gia tăng trước các dữ liệu trong nước quan trọng dự kiến công bố vào cuối tuần, bao gồm các thước đo lạm phát thực phẩm của New Zealand và báo cáo PMI kinh doanh mới nhất. Đồng thời, những người tham gia thị trường vẫn theo dõi chặt chẽ dữ liệu lạm phát sắp tới của Mỹ để đánh giá định hướng có thể có của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) về lãi suất tại cuộc họp chính sách tiền tệ tiếp theo. Ngoài ra, tâm lý thị trường vẫn được neo giữ bởi kỳ vọng xung quanh việc công bố Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 9 của Trung Quốc, trong bối cảnh nhu cầu trong nước trì trệ và chi phí năng lượng ở mức cao.

Đà giảm của cặp NZD/USD có thể được hạn chế khi đồng đô la Mỹ (USD) suy yếu do tâm lý kinh tế trong nước hạ nhiệt. Chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan đã giảm xuống 46,3 trong tháng 10 từ mức 48,1 trong tháng 9, thấp hơn mức kỳ vọng của thị trường là 47,6.

Kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vẫn thận trọng, với CME FedWatch cho thấy chỉ có 17,7% khả năng tăng lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản trong tháng này, giảm từ mức 24,4% một tuần trước. Ngược lại, những người tham gia thị trường đang định giá xác suất 84,1% cho một đợt tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12 của Fed. Bổ sung thêm vào sự bất định vĩ mô rộng hơn, những lo ngại trên thị trường năng lượng đã tái xuất hiện sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết ông đang cân nhắc tham gia cùng Saudi Arabia trong chiến dịch chống lại lực lượng Houthi được Iran hậu thuẫn ở Yemen, sau một vụ tấn công chết người khác nhằm vào sân bay quốc tế Riyadh.

Musalem của Fed cảnh báo cần thắt chặt hơn khi nhu cầu mạnh giữ lãi suất ở mức cao

Musalem của Fed đưa ra thông điệp hơi diều hâu hơn thường lệ, với điểm FXS Speechtracker 7,3/10 nhỉnh hơn mức trung bình lịch sử 7,2/10, nhấn mạnh rằng lạm phát cao đang được thúc đẩy bởi áp lực nhu cầu dai dẳng và các cú sốc nguồn cung. Việc khẳng định rằng "cần phải thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa" và mức lạm phát hiện tại buộc Fed phải "suy nghĩ về việc tăng lãi suất", cùng với một nền kinh tế "khá mạnh" và thị trường lao động cân bằng không cần hạ nhiệt, cho thấy xu hướng nghiêng về việc thắt chặt thêm ngay cả khi kỳ vọng lạm phát của thị trường vẫn được neo giữ. Những bình luận của Musalem rằng nhu cầu vốn mạnh, đầu tư liên quan đến AI và thâm hụt tài khóa không bền vững đang đẩy lợi suất thực và lợi suất danh nghĩa lên cao hơn càng củng cố câu chuyện về lãi suất cơ cấu cao hơn trong thời gian dài hơn, hỗ trợ Đồng bạc xanh trên cơ sở lập trường chính sách tương đối.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS giảm 0,25 điểm xuống 138,33, cho thấy mức thoái lui nhẹ trong cảm nhận về lập trường diều hâu bất chấp giọng điệu vẫn cứng rắn được ghi nhận bởi FXS Speechtracker. Với chỉ số vẫn vững chắc trên đường trung tính 100, Fed vẫn ở rõ ràng trong vùng diều hâu, và mức giảm nhẹ này cho thấy thị trường đang điều chỉnh tinh tế chứ không đảo ngược kỳ vọng về việc thắt chặt thêm và lãi suất Đồng bạc xanh cao hơn trong thời gian dài hơn.