Đô la Canada mạnh lên khi tâm lý ưa rủi ro gây áp lực lên đồng đô la Mỹ

• USD/CAD giảm khi đồng đô la Mỹ chật vật trong bối cảnh nhu cầu trú ẩn an toàn suy yếu sau khi Trump cho biết các cuộc đàm phán với Iran là "có hiệu quả" và tạm dừng các cuộc tấn công trước bầu cử.
• Đồng CAD liên quan đến hàng hóa có thể gặp khó khăn trong bối cảnh giá dầu giảm sau những phát biểu của Trump.
• Các báo cáo bị rò rỉ cho thấy Mỹ đã chuẩn bị kế hoạch tấn công kéo dài ba ngày nhằm vào cơ sở hạ tầng quân sự và năng lượng của Iran.

USD/CAD kéo dài đà giảm sang ngày thứ hai liên tiếp, giao dịch quanh mức 1,4210 trong giờ châu Á vào thứ Sáu. Cặp tiền này giảm giá khi đồng đô la Mỹ (USD) mất nhu cầu trú ẩn an toàn, sau các tuyên bố của Tổng thống Mỹ Donald Trump trên mạng xã hội, nơi ông thông báo rằng Mỹ đang tham gia vào các "cuộc thảo luận có hiệu quả" với Iran và sẽ kiềm chế không tấn công nước này trước cuộc bầu cử giữa kỳ.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang định giá gần 17,7% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ nâng lãi suất ít nhất 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp chính sách vào cuối tháng này, giảm từ mức 38% một tuần trước. Thị trường đang định giá 83% khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12 của Fed.

Musalem của Fed báo hiệu cần thắt chặt thêm khi nhu cầu mạnh giữ lãi suất ở mức cao

Musalem của Fed đưa ra thông điệp hơi diều hâu hơn thường lệ, với điểm FXS Speechtracker 7,3/10 chỉ nhỉnh hơn mức trung bình lịch sử 7,2/10, nhấn mạnh tính liên tục hơn là sự thay đổi chế độ trong giọng điệu. Việc nhấn mạnh rằng "cần thêm sự thắt chặt chính sách tiền tệ" để đưa lạm phát trở lại 2% kịp thời, cùng với các nhận xét rằng nền kinh tế "khá mạnh" và thị trường lao động "cân bằng và ổn định," củng cố câu chuyện về lạm phát do nhu cầu kéo dài và mặt bằng lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, ngay cả khi Musalem nhấn mạnh việc bước vào các cuộc họp với một tâm thế cởi mở. Những nhận xét của Musalem về đầu tư liên quan đến AI, nhu cầu vốn mạnh và quỹ đạo tài khóa không bền vững cho thấy áp lực tăng mang tính cấu trúc lên lợi suất, hỗ trợ quan điểm rằng đồng đô la vẫn được nâng đỡ bởi lãi suất thực cao và kỳ vọng lạm phát được neo giữ.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS giảm 0,25 điểm xuống 138,33, cho thấy mức thoái lui nhẹ trong cảm nhận về lập trường diều hâu bất chấp xu hướng thắt chặt vẫn mạnh được nhấn mạnh trong bài phát biểu. Với chỉ số vẫn vững chắc trên đường trung lập 100, Fed vẫn ở vùng diều hâu rõ rệt ngay cả sau mức giảm nhỏ này, phù hợp với lời kêu gọi của Musalem về việc tiếp tục thắt chặt chính sách và giúp giải thích vì sao đồng đô la và kỳ vọng lãi suất rộng hơn vẫn được hỗ trợ trong khuôn khổ FXS Speechtracker.

Waller báo hiệu thêm các đợt tăng lãi suất của Fed nhưng ám chỉ thời điểm linh hoạt, hỗ trợ đà tăng của đồng USD

Waller của Fed đã đưa ra một thông điệp rõ ràng mang tính diều hâu, với điểm FXS Speechtracker là 8/10, cao hơn so với mức trung bình lịch sử 7,2/10. Việc nhấn mạnh rằng "cần thêm các đợt tăng lãi suất" trong khi cho phép rằng chúng không nhất thiết phải diễn ra tại các cuộc họp liên tiếp cho thấy xu hướng tiếp tục thắt chặt nhưng vẫn có sự linh hoạt về chiến thuật, củng cố quan điểm rằng chính sách sẽ duy trì trạng thái hạn chế trong thời gian dài hơn. Sự nhấn mạnh vào các động lực lạm phát dai dẳng, bao gồm đầu tư liên quan đến AI và các cú sốc năng lượng đang tiếp diễn, cùng với thị trường lao động "vững chắc và ổn định" và tăng trưởng được cải thiện trong nửa cuối năm 2026, cho thấy Fed lo ngại nhiều hơn về áp lực giá cả ăn sâu hơn là các rủi ro đối với hoạt động kinh tế trong ngắn hạn.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS đã tăng 0,42 điểm lên 138,34, vững chắc trong vùng diều hâu và phù hợp với mức đọc FXS Speechtracker cao. Động thái này cho thấy thị trường nên tiếp tục định giá quỹ đạo Fed cao hơn trong thời gian dài hơn, một bối cảnh thường hỗ trợ đồng USD so với các đồng tiền có lợi suất thấp hơn.

Tuy nhiên, đà giảm của cặp USD/CAD có thể được hạn chế khi đồng đô la Canada (CAD) liên kết với hàng hóa cũng có thể đối mặt với thách thức trong bối cảnh giá dầu giảm sau những phát biểu của Trump. Trong khi khẳng định rằng khối lượng dầu thô kỷ lục hiện đang đi qua eo biển Hormuz, Tổng thống Trump nhấn mạnh rằng lệnh phong tỏa hải quân của Mỹ đối với các cảng Iran sẽ vẫn hoàn toàn hoạt động.

Các nhà phân tích tại Scotiabank nhận thấy các biến động gần đây của đồng đô la Canada cho thấy một giai đoạn tích luỹ, lưu ý rằng "diễn biến giá gần đây của CAD cho thấy sự tích luỹ và đánh giá lại quỹ đạo ngắn hạn sau một đợt suy yếu đáng kinh ngạc kể từ đầu tháng 9." Họ cho rằng thị trường đang tận dụng khoảng dừng này để đánh giá lại quỹ đạo của USDCAD sau sự mất giá mạnh của đồng Loonie trong những tuần gần đây.