Giá vàng tăng lên gần 4.150$ khi các nhà giao dịch cân nhắc lộ trình lãi suất của Fed

• Giá vàng nhích lên gần 4.140$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Sáu ở châu Á.
• Trump nói Mỹ sẽ không tấn công Iran trước cuộc bầu cử giữa kỳ.
• Nhà giao dịch thấy xác suất 17% Fed tăng lãi suất vào tháng 10.

Giá vàng (XAU/USD) nhích lên quanh mức 4.140$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Sáu ở châu Á. Kim loại quý này phục hồi từ mức thấp nhất trong hai tháng khi các nhà giao dịch đánh giá triển vọng giá năng lượng và cân nhắc lộ trình lãi suất còn bất định của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết Mỹ sẽ không tấn công Iran trước cuộc bầu cử giữa kỳ. Trump nói thêm rằng Washington cũng đang có những "cuộc thảo luận hiệu quả" với Iran, nhưng không cung cấp chi tiết. Những phát biểu này được đưa ra sau một báo cáo gần đây cho rằng Nhà Trắng đang cân nhắc tấn công Iran trước cuộc bầu cử giữa kỳ vào tháng 11.

Biên bản cuộc họp gần nhất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cho thấy các nhà hoạch định chính sách đồng thuận ủng hộ đợt tăng lãi suất tháng 9, và phần lớn quan chức đánh giá rằng một đợt tăng lãi suất khác sẽ phù hợp vào cuối năm.

"Liên quan đến triển vọng chính sách tiền tệ sau cuộc họp hiện tại, phần lớn người tham gia đánh giá rằng một đợt tăng thêm trong phạm vi mục tiêu của lãi suất quỹ liên bang nhiều khả năng sẽ phù hợp vào cuối năm," biên bản cho biết.

Thống đốc Fed Christopher Waller hôm thứ Năm cho biết nhiều khả năng sẽ cần tăng lãi suất thêm, nhưng nói thêm rằng có "độ linh hoạt" về tốc độ tăng và để ngỏ khả năng tạm dừng vào tháng 10.

Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch thấy xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 10 là 17,7% nhưng đang định giá 81,3% khả năng tăng vào tháng 12. Cần lưu ý rằng lãi suất tăng và lợi suất trái phiếu Kho bạc cao hơn thường gây áp lực lên vàng vì chúng làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ tài sản không sinh lợi suất này.

Vàng kém hơn khi đồng giữ gần mức cao kỷ lục

Các nhà phân tích tại Scotiabank nhấn mạnh giọng điệu phân hóa trên toàn bộ thị trường, lưu ý rằng "các kim loại đang trái chiều, với đồng vẫn dao động trong biên độ tại mức cao kỷ lục trong khi vàng tiếp tục có vẻ dễ tổn thương sau khi phá vỡ vào thứ Tư xuống mức thấp cục bộ mới dưới 4.100$/oz, chạm các mức lần cuối được thấy vào đầu tháng 8." Ngân hàng này nhấn mạnh rằng diễn biến mới nhất khiến vàng có vẻ đặc biệt dễ bị tổn thương, ngay cả khi đồng đang tích luỹ gần đỉnh của nó.

Lập trường tăng lãi suất linh hoạt của Waller giữ giọng điệu của Fed vững chắc theo hướng diều hâu

Waller của Fed đã đưa ra một thông điệp rõ ràng mang tính diều hâu, với điểm FXS Speechtracker là 8/10, đáng chú ý là mạnh hơn so với mức trung bình lịch sử 7,2/10. Việc nhấn mạnh rằng "cần thêm các đợt tăng lãi suất" trong khi cho phép rằng chúng không nhất thiết phải diễn ra tại các cuộc họp liên tiếp cho thấy ưu tiên đối với mức lãi suất cuối kỳ cao hơn, cùng sự linh hoạt chiến thuật về thời điểm, được củng cố bởi lo ngại về các lực lạm phát dai dẳng từ đầu tư AI và các cú sốc năng lượng, cũng như nền kinh tế mạnh lên trong nửa cuối năm 2026. Việc nhấn mạnh lạm phát duy trì gần mức mục tiêu trong hơn 5-1/2 năm và rủi ro đối với kỳ vọng lạm phát, cùng với thị trường lao động "vững chắc và ổn định", nhấn mạnh xu hướng tiếp tục thắt chặt ngay cả khi Waller ủng hộ việc sử dụng tín hiệu thay vì định hướng tương lai cứng nhắc để dẫn dắt thị trường.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS tăng 0,42 điểm lên 138,34, xác nhận rằng nhìn chung thông điệp truyền thông của Fed vẫn nằm sâu trong vùng diều hâu theo khuôn khổ FXS Speechtracker. Sự kết hợp giữa điểm bài phát biểu cao hơn mức cơ sở và mức chỉ số cao hơn nhiều so với mốc trung lập 100 cho thấy thị trường nên tiếp tục định giá xu hướng mạnh hơn của đồng đô la và kỳ vọng lãi suất Fed ở mức cao, bất chấp sự linh hoạt mới được nhấn mạnh về tốc độ tăng lãi suất trong tương lai.

Phân tích kỹ thuật: Vàng vẫn bị kìm dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD vẫn chịu áp lực khi giá duy trì dưới dải giữa Bollinger và đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày, giữ cho xu hướng ngắn hạn là giảm bất chấp sự phục hồi từ các mức đáy gần đây. Dải trên Bollinger đánh dấu một mức trần xa hơn, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở 39,99 vẫn dưới mức trung lập, cho thấy bên bán vẫn đang nắm ưu thế ngay cả khi tránh được tình trạng quá bán.

Ở phía giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức xuất hiện tại dải dưới Bollinger gần 4.060$, nơi cần một cú bật lên vững chắc hơn để làm dịu áp lực giảm giá. Ở phía tăng, mức kháng cự ban đầu nằm tại dải giữa Bollinger quanh 4.240$, tiếp theo là đường SMA 100 ngày tại 4.265$, với dải trên Bollinger tại 4.420$ đóng vai trò là rào cản mạnh hơn nếu bên mua cố gắng thực hiện một nhịp điều chỉnh sâu hơn.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)