Dự báo giá bạc: XAG/USD giảm xuống gần mức 64,00$ trong bối cảnh xác suất Fed tăng lãi suất gia tăng

• Dữ liệu PMI sản xuất mạnh của Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng đang tạo áp lực giảm mạnh lên Bạc.
• Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 10 đã tăng lên 69,7%, được thúc đẩy bởi các bình luận diều hâu từ quan chức và những lo ngại về lạm phát.
• Giá dầu thô tăng và căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông càng củng cố kỳ vọng về việc thắt chặt tiền tệ kéo dài.

Giá bạc (XAG/USD) kéo dài đà giảm sang ngày thứ hai liên tiếp, giao dịch quanh mức 64,10$/ounce troy trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm. Bạc chịu áp lực giảm gia tăng khi cả đồng Đô la Mỹ (USD) và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cùng tăng vọt, được thúc đẩy bởi kỳ vọng diều hâu đối với Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và các chỉ báo kinh tế trong nước vững chắc.

Dữ liệu PMI sơ bộ của S&P Global Mỹ mới nhất cho tháng 9 đã nhấn mạnh đà này, cho thấy lĩnh vực sản xuất mở rộng nhanh hơn dự kiến ở mức 52,0 và giúp bù đắp cho sự thoái lui nhẹ trong hoạt động dịch vụ và tổng hợp. Sau những tín hiệu kinh tế này, kỳ vọng thị trường về việc Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 10 đã tăng vọt lên gần 69,7%, tăng mạnh so với mức 48,7% của tuần trước.

Các nhà giao dịch hiện đang chuyển sự chú ý sang báo cáo Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Mỹ sắp tới, trong khi một số quan chức Fed đã nhắc lại sự ủng hộ đối với đợt tăng lãi suất gần đây và đưa ra những cảnh báo mới về rủi ro lạm phát dai dẳng.

Barr của Fed cảnh báo cần thêm các đợt tăng lãi suất, củng cố hỗ trợ cho đồng USD

Barr của Fed đưa ra giọng điệu rõ ràng mang tính diều hâu, với điểm FXS Speechtracker ở mức 8/10, cao hơn mức trung bình lịch sử 7/10 và báo hiệu xu hướng thắt chặt mạnh hơn bình thường. Việc nhấn mạnh rằng "có thể cần thêm các đợt tăng lãi suất" và rằng rủi ro đạt được mục tiêu lạm phát 2% đã gia tăng, trong khi rủi ro đối với thị trường lao động đã giảm bớt, nhấn mạnh sự ưu tiên rõ ràng đối với việc kiểm soát lạm phát hơn là các lo ngại về tăng trưởng. Việc thừa nhận rằng Fed đã ở "vị thế không phù hợp" và cần phải "điều chỉnh lại" chính sách càng củng cố thông điệp rằng lập trường hiện tại có thể vẫn còn quá lỏng lẻo, một bối cảnh thường hỗ trợ đồng USD và gây áp lực lên các tài sản rủi ro.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS tăng 0,42 điểm lên 148,81, vững chắc trong vùng diều hâu và cao hơn nhiều so với mốc trung lập 100, phù hợp với mức đọc FXS Speechtracker cao hơn. Sự kết hợp giữa mức chỉ số cao hơn và điểm số bài phát biểu trên mức cơ sở này xác nhận câu chuyện thị trường về rủi ro Fed tiếp tục thắt chặt, yếu tố này nhiều khả năng sẽ tiếp tục là nhân tố hỗ trợ cho đồng USD so với các đồng tiền có lợi suất thấp hơn.

Bổ sung thêm cho triển vọng lãi suất diều hâu là khả năng giá dầu thô phục hồi trong bối cảnh còn nhiều bất định xung quanh các cuộc đàm phán ngoại giao giữa Mỹ và Iran. Phát biểu tại Đại hội đồng Liên Hợp Quốc, Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian tuyên bố Tehran sẽ không khuất phục trước các mối đe dọa, tái khẳng định quyền của nước này theo đuổi công nghệ hạt nhân phục vụ phát triển kinh tế. Ông cũng nhấn mạnh rằng Iran sẽ hạn chế quyền tự do hàng hải qua eo biển Hormuz chiến lược chừng nào các lệnh trừng phạt và phong tỏa của Mỹ còn hiệu lực. Vì giá dầu cao hơn làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát, những căng thẳng địa chính trị này càng củng cố kỳ vọng về việc thắt chặt tiền tệ kéo dài, duy trì các cơn gió ngược đối với Bạc.