Vàng chật vật dưới mức 4.300$, mức thấp nhất trong một tuần khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất và rủi ro Iran hỗ trợ đồng USD
- Vàng vẫn chịu áp lực gần mức thấp nhất trong một tuần, chạm tới vào đầu ngày thứ Năm này.
- Kỳ vọng Fed tăng lãi suất và lợi suất trái phiếu Mỹ ở mức cao tiếp tục hỗ trợ đồng USD.
- Rủi ro địa chính trị tiếp tục có lợi cho đồng bạc xanh và hạn chế đà tăng của vàng thỏi.
Vàng (XAU/USD) chạm mức thấp nhất trong một tuần trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm, dù thiếu sự tiếp diễn khi các nhà giao dịch chờ đợi cuộc gặp quan trọng giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và người đồng cấp Trung Quốc Tập Cận Bình. Kỳ vọng về một thông báo lớn là thấp, dù những người tham gia thị trường sẽ tìm kiếm bất kỳ tiến triển nào về đất hiếm hoặc các hạn chế công nghệ, và việc gia hạn thỏa thuận đình chiến hiện tại giữa Mỹ và Trung Quốc. Tuy nhiên, các tiêu đề sắp tới có thể tạo ra một số biến động và mang lại thêm động lực cho kim loại quý.
Tuy vậy, bất kỳ động thái tăng nào trong ngày nhiều khả năng vẫn sẽ bị hạn chế trong bối cảnh kỳ vọng Fed tăng lãi suất ngày càng tăng, vốn thường gây bất lợi cho Vàng không sinh lợi suất. Theo CME Group's FedWatch Tool, các nhà giao dịch hiện đang định giá gần 70% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí đi vay một lần nữa vào tháng 10. Kỳ vọng này được nâng lên sau một cuộc khảo sát tư nhân cho thấy hoạt động kinh doanh của Mỹ đã tăng tốc trong tháng thứ tư liên tiếp vào tháng 9. Thực tế, Chỉ số Sản lượng PMI tổng hợp sơ bộ của S&P Global đã tăng từ 56,0 trong tháng 8 lên 58,4, mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2021.
Trong khi đó, căng thẳng giữa Mỹ và Iran trở thành tâm điểm tại Đại hội đồng Liên Hợp Quốc (UNGA) sau khi Trump tuyên bố Iran phải lựa chọn giữa ngoại giao hoặc bị hủy diệt hoàn toàn. Đáp lại, Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian cho biết Iran sẽ không bao giờ khuất phục, nhưng sẵn sàng cho một giải pháp ngoại giao. Pezeshkian cũng khẳng định rằng bất kỳ thỏa thuận nào cũng phải bao gồm việc chấm dứt phong tỏa của Mỹ, nhắm vào các cảng của Iran và hoạt động vận chuyển hàng hải ở và xung quanh eo biển Hormuz. Điều này đã dẫn đến đợt tăng 3% của giá dầu thô, làm sống lại lo ngại lạm phát và củng cố triển vọng Fed tiếp tục thắt chặt.
Sự chấp nhận ngày càng tăng rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ giữ lập trường diều hâu đã đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn lên mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2007 và đưa Đồng đô la Mỹ (USD) lên mức cao nhất gần hai tháng. Điều này, ngược lại, củng cố lập luận cho một động thái giảm giá tiếp theo của vàng trong ngắn hạn, dù diễn biến giá trầm lắng đòi hỏi sự thận trọng đối với các nhà giao dịch theo xu hướng giảm giá mạnh. Vì vậy, cần có sự suy yếu xuống dưới mức đáy dao động hàng tháng, quanh vùng 4.235$, chạm tới vào thứ Tư tuần trước, để xác nhận lại triển vọng tiêu cực và mở đường cho các mức giảm sâu hơn.
Biểu đồ hàng ngày của XAU/USD
Phân tích kỹ thuật
Cặp XAU/USD duy trì xu hướng bị kìm hãm bên dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 100 ngày và mức thoái lui 50%. Trong khi đó, chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) ở mức tiêu cực và Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 44,6 cho thấy đà tăng đã mờ dần. Vì vậy, bất kỳ nỗ lực phục hồi nào cũng có khả năng bị bán ra chừng nào giá Vàng còn nằm dưới vùng kháng cự tập trung này.
Ở phía giảm, mức Fibonacci retracement 61,8% tại 4.227$ cung cấp hỗ trợ cấu trúc gần đó, trước mức 78,6% tại 4.101$ và đáy dao động trước đó tại 3.940$. Ở phía tăng, mức kháng cự ngay lập tức nằm tại mức thoái lui 50% ở 4.316$, tiếp theo là đường EMA 100 ngày tại 4.359$ và mức thoái lui 38,2% tại 4.405$. Cần một cú phá vỡ bền vững lên trên cụm này để làm dịu thiên hướng giảm giá và mở đường hướng tới 4.515$ và 4.693$.
(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)
Câu hỏi thường gặp về Fed
Chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính của Fed để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn bộ nền kinh tế. Điều này dẫn đến đồng Đô la Mỹ (USD) mạnh hơn vì khiến Hoa Kỳ trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế gửi tiền của họ. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích đi vay, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá các điều kiện kinh tế và đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham dự của mười hai quan chức Fed – bảy thành viên của Hội đồng Thống đốc, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một Thống đốc Ngân hàng Dự trữ khu vực còn lại, những người phục vụ nhiệm kỳ một năm theo chế độ luân phiên.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể dùng đến một chính sách có tên là Nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình mà Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính bị kẹt. Đây là một biện pháp chính sách không theo tiêu chuẩn được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát cực kỳ thấp. Đây là vũ khí được Fed lựa chọn trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Điều này liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu cấp cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm suy yếu Đồng đô la Mỹ.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại của Nới lỏng định lượng (QE), theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư số tiền gốc từ các trái phiếu mà họ nắm giữ đến hạn để mua trái phiếu mới. Thông thường, điều này có lợi cho giá trị của đồng đô la Mỹ.
Bài viết đề xuất
