Đô la New Zealand tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 6 khi đô la Mỹ suy yếu

• Đồng đô la New Zealand tiếp tục đà tăng sang ngày thứ ba liên tiếp và chạm mức cao nhất kể từ đầu tháng 6.
• Kỳ vọng suy yếu về việc Mỹ sẽ tăng lãi suất ngay lập tức gây áp lực lên đồng đô la Mỹ, trong khi triển vọng thắt chặt tiền tệ ở New Zealand hỗ trợ đồng Kiwi.
• Giới đầu tư hiện đang chờ dữ liệu PMI của Mỹ, trong khi căng thẳng với Iran vẫn giữ rủi ro lạm phát và nhu cầu trú ẩn an toàn tiềm năng trong tâm điểm chú ý.

NZD/USD tiếp tục đà tăng vào thứ Sáu và giao dịch quanh mức 0,5980 tại thời điểm viết bài, tăng 0,62% trong ngày. Cặp tiền này đã chạm mức cao nhất kể từ đầu tháng 6 và đang hướng tới một tuần giao dịch vững chắc, chủ yếu được hỗ trợ bởi sự suy yếu kéo dài của đồng đô la Mỹ (USD).

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo hiệu suất của đồng bạc xanh so với rổ sáu loại tiền tệ chính, giảm 0,23% xuống 98,65 vào thứ Sáu tại thời điểm viết bài. Đồng đô la Mỹ vẫn chịu áp lực khi các nhà đầu tư giảm bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất ngay lập tức.

Tuy nhiên, Biên bản cuộc họp gần nhất của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) vẫn duy trì giọng điệu tương đối diều hâu. Các nhà hoạch định chính sách cho biết việc thắt chặt thêm có thể trở nên cần thiết nếu tiến triển về lạm phát vẫn chưa đủ. Do đó, thị trường vẫn tiếp tục cân nhắc khả năng tăng lãi suất trước cuối năm, đặc biệt trong bối cảnh rủi ro lạm phát xuất phát từ giá Dầu cao hơn.

Trong khi đó, đồng đô la New Zealand (NZD) được hưởng lợi từ kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất nữa của Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ). Vì vậy, sự phân kỳ giữa kỳ vọng ngày càng giảm về hành động ngay lập tức từ Fed và triển vọng thắt chặt tiền tệ ở New Zealand đang tạo ra bối cảnh hỗ trợ cho NZD/USD.

Dữ liệu thương mại của New Zealand được công bố vào thứ Sáu không làm chệch hướng đà này. New Zealand ghi nhận thâm hụt thương mại hàng tháng là 1.949 triệu NZ$ trong tháng 7, nhưng giới đầu tư vẫn tập trung nhiều hơn vào triển vọng chính sách tiền tệ và diễn biến của đồng đô la Mỹ.

Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị có thể hạn chế đà giảm của đồng bạc xanh. Căng thẳng giữa Mỹ và Iran liên quan đến Eo biển Hormuz vẫn ở mức cao, trong khi giá năng lượng cao hơn làm dấy lên lo ngại về lạm phát. Đáng chú ý, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã đe dọa áp đặt các lệnh trừng phạt mới nghiêm khắc đối với Iran và các quốc gia giúp Tehran lách các hạn chế của Mỹ. Nếu tình hình xấu đi thêm, nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ trú ẩn an toàn có thể quay trở lại.

Sự chú ý hiện chuyển sang các Chỉ số Nhà quản trị mua hàng (PMI) sơ bộ của S&P Global tại Mỹ cho tháng 8. Dự báo đồng thuận cho thấy mức giảm tốc nhẹ, với PMI ngành sản xuất dự kiến ở mức 53,8, so với 53,9 trong tháng 7, và PMI ngành dịch vụ ở mức 54, giảm từ 54,6 trước đó. Các số liệu yếu hơn dự kiến có thể gia tăng áp lực lên đồng đô la Mỹ và tiếp tục hỗ trợ NZD/USD, trong khi một bất ngờ theo chiều hướng tích cực có thể mang lại phần nào sự nhẹ nhõm cho đồng bạc xanh.

Kỷ lục vị thế bán khống NZD trái ngược với hiệu suất mạnh và các yếu tố thuận lợi từ El Nino

Các nhà phân tích tại MUFG nhấn mạnh rằng dữ liệu định vị IMM hàng tuần, "được nhiều người theo dõi mà không nhất thiết đưa ra một thông điệp mạnh mẽ," đang phát đi một tín hiệu rõ ràng cho đồng đô la New Zealand. Báo cáo mới nhất, tính đến tuần kết thúc vào ngày 11 tháng 8, cho thấy vị thế bán ròng tổng cộng của Leveraged Funds đối với NZD đã "chạm mức kỷ lục trong chuỗi dữ liệu kéo dài từ năm 2006," một sự tương phản đáng chú ý so với diễn biến giá giao ngay.

MUFG chỉ ra rằng "tính từ đầu năm đến nay, NZD thực ra là đồng tiền G10 có hiệu suất tốt thứ ba sau NOK và AUD." Lãi suất chính sách của RBNZ "hiện đang ở mức 2,50% nhưng đường cong OIS hàm ý kỳ vọng gần 100 điểm cơ bản thắt chặt trong 12 tháng tới," tuy nhiên xét theo giá trị thực, chính sách vẫn mang tính hỗ trợ. Họ lưu ý rằng "tỷ lệ lạm phát thực tế đang ở mức 4,1% (Q/Q) mặc dù dữ liệu hàng tháng cho thấy thấp hơn một chút ở mức 3,6%. Dù vậy, lãi suất chính sách thực tế còn âm hơn so với phần lớn các đồng tiền còn lại trong G10 và điều đó có thể đang khuyến khích hoạt động bán đầu cơ này."

Trong bối cảnh này, MUFG cảnh báo rằng "mặc dù việc thắt chặt 100 điểm cơ bản có thể là quá mức, quy mô định vị bán NZD dường như còn cực đoan hơn và chúng tôi cho rằng ở mức này, ngưỡng để NZD giảm thêm đáng kể là tương đối cao."

Phân tích kỹ thuật NZD/USD

Trên biểu đồ một giờ, NZD/USD giao dịch tại 0,5979, duy trì sắc thái tăng giá trong ngắn hạn khi giữ trên đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ và 200 kỳ lần lượt tại 0,5917 và 0,5894. Cặp tiền này cũng đang giao dịch trên vùng hỗ trợ ngang gần 0,5960, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 72 đang nằm trong vùng quá mua, cho thấy đà tăng mới nhất có thể đang mất bớt động lực dù xu hướng tăng rộng hơn vẫn được hỗ trợ.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại 0,5960, tiếp theo là các mức sàn bổ sung tại 0,5940 và 0,5925, với SMA 100 kỳ tại 0,5917 và SMA 200 kỳ tại 0,5894 củng cố cấu trúc tăng giá cơ bản. Ở chiều tăng, mức kháng cự ngay lập tức nằm tại rào cản ngang gần 0,5995, và một sự phá vỡ bền vững lên trên mức này sẽ mở đường cho các mức tăng tiếp theo, trong khi việc không vượt qua được có thể kích hoạt một đợt thoái lui điều chỉnh về cụm hỗ trợ đã nêu.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)