Dự báo giá vàng: Giá vàng giảm xuống dưới 4.100 USD, liệu Bảng lương phi nông nghiệp tháng 10 có thể tiếp sức cho một đợt tăng giá mới?

TradingKey - Tính đến phiên giao dịch châu Á vào thứ Sáu (ngày 6 tháng 11), giá vàng (XAUUSD) đã quay đầu giảm sau các nhịp phục hồi liên tiếp, giảm khoảng 0,85% trong phiên xuống giao dịch quanh mức 4.050 USD. Trước đó, giá vàng đã tăng lên tới 4.147,06 USD vào thứ Năm, chạm mức cao nhất trong hơn hai tuần, trước khi thu hẹp đà tăng. Sự suy yếu gần đây của đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ hạ nhiệt đã hỗ trợ cho giá vàng, nhưng khi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 10 của Mỹ sắp được công bố, sự chú ý của thị trường đối với chính sách lãi suất tháng 12 của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) lại một lần nữa nóng lên.

Bảng lương phi nông nghiệp Mỹ dự kiến phục hồi vừa phải khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất tháng 12 đối mặt thử thách

Về kỳ vọng của thị trường, số lượng việc làm phi nông nghiệp tháng 10 của Mỹ được dự báo tăng 65.000, cao hơn mức tăng 29.000 trong tháng 9, với tỷ lệ thất nghiệp dự kiến giữ nguyên ở mức 4,2%. Thu nhập trung bình mỗi giờ được dự báo tăng 0,3% so với tháng trước, cao hơn mức 0,1% của tháng 9, trong khi mức tăng so với cùng kỳ năm trước dự kiến sẽ chậm lại từ 3,0% xuống 2,9%. Nhìn chung, thị trường kỳ vọng tăng trưởng việc làm tại Mỹ sẽ cải thiện so với tháng 9, dù quy mô việc làm tạo mới vẫn ở mức tương đối khiêm tốn.

Các dữ liệu việc làm được công bố trước đó đã cho thấy một số dấu hiệu cải thiện nhất định. Số lượng việc làm trong khu vực tư nhân theo báo cáo ADP tháng 10 của Mỹ tăng 86.000, vượt kỳ vọng 69.000 của thị trường. Trong khi đó, trong tuần kết thúc ngày 31 tháng 10, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ đã giảm xuống còn 189.000 đơn, mức thấp nhất kể từ giữa tháng 7, cho thấy hoạt động sa thải của các doanh nghiệp vẫn ở mức thấp.

Cần lưu ý rằng báo cáo ADP và báo cáo bảng lương phi nông nghiệp chính thức có phương pháp thống kê khác nhau, đồng nghĩa với việc không thể vội vàng giả định rằng số liệu bảng lương phi nông nghiệp chắc chắn sẽ vượt kỳ vọng. Do đó, bên cạnh số lượng việc làm mới tổng thể, tỷ lệ thất nghiệp, thu nhập trung bình mỗi giờ cùng mức độ điều chỉnh dữ liệu của hai tháng trước đó cũng cần được theo dõi sát sao.

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 10, song lạm phát của Mỹ vẫn cao hơn mức mục tiêu 2%. Gần đây, khi giá dầu quốc tế giảm mạnh, nỗi lo của thị trường về việc chi phí năng lượng sẽ tiếp tục thổi bùng lạm phát đã lắng xuống, khiến lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và đồng USD đồng loạt suy yếu. Theo công cụ FedWatch của CME, kỳ vọng của thị trường về xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12 đã giảm xuống còn khoảng 68,4%.

Nếu số liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 10 thấp hơn kỳ vọng trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng và tăng trưởng tiền lương hạ nhiệt, thị trường có thể tiếp tục hạ kỳ vọng về đợt tăng lãi suất vào tháng 12, kéo đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm xuống, tạo điều kiện thuận lợi cho giá vàng tiếp tục đà hồi phục.

Ngược lại, nếu số lượng việc làm mới vượt xa kỳ vọng và tăng trưởng tiền lương đồng thời tăng tốc, điều đó sẽ cho thấy thị trường lao động Mỹ vẫn duy trì khả năng chống chịu cao, và thị trường có thể một lần nữa nâng xác suất Fed tăng lãi suất vào cuối năm. Trong kịch bản đó, đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ có thể đi lên, từ đó hạn chế dư địa hồi phục của giá vàng.

Phân tích kỹ thuật giá vàng

Biểu đồ giá vàng hàng ngày, Nguồn: TradingView

Nhìn vào biểu đồ ngày của giá vàng, dù giá đã có thời điểm vượt lên trên 4.100 USD vào thứ Năm và chạm mức cao 4.147,06 USD, nhưng vẫn đóng cửa dưới 4.100 USD, phản ánh áp lực kháng cự mạnh tại ngưỡng này. Do đó, giá vàng đã thoái lui dưới áp lực trong ngày hôm nay, cho thấy động lực tăng giá ngắn hạn của thị trường phần nào đã cạn kiệt.

Hiện tại, giá vàng có thể tiếp tục thoái lui trong ngắn hạn, với ngưỡng hỗ trợ ban đầu quan trọng cần theo dõi ở phía dưới là quanh 4.030 USD, tiếp theo là ngưỡng 4.000 USD. Nếu mức này không được giữ vững, giá vàng có thể tiếp tục giảm sâu hơn để kiểm định ngưỡng hỗ trợ gần 3.975 USD; tuy nhiên, nếu xuất hiện các tín hiệu ổn định trên ngưỡng này, giá vàng có thể phục hồi trong ngắn hạn.

Ở chiều hướng tăng, ngưỡng kháng cự chính cần theo dõi là 4.100 USD. Nếu giá vàng có thể bứt phá mạnh mẽ và duy trì trên mức này, đà tăng sẽ tiếp tục để thử thách ngưỡng kháng cự gần 4.150 USD. Việc tích lũy trên mốc này sẽ mở đường cho một đợt kiểm định tiếp theo đối với mức kháng cự 4.200 USD, tiếp sau đó là 4.230 USD ở phía trên. Chỉ khi bứt phá qua ngưỡng này, giá vàng mới có thể kỳ vọng hướng tới thử thách mốc kháng cự 4.300 USD.