Dự báo giá vàng: Liệu giá vàng có tiếp tục giảm sau khi giảm xuống dưới mốc 4.300 USD khi xung đột Mỹ - Iran đẩy giá dầu tăng?

TradingKey - Tính đến phiên giao dịch châu Á ngày 2 tháng 9, giá vàng (XAUUSD) đã giảm xuống dưới 4.300 USD trong phiên, chạm mức thấp 4.282,45 USD, với giá mới nhất dao động quanh 4.320 USD, giảm lũy kế gần 9% so với mức đỉnh gần 4.700 USD của tuần trước. Gần đây, sự leo thang rõ rệt trong xung đột quân sự Mỹ - Iran đã đẩy giá dầu quốc tế (USOIL) tăng mạnh. Trong khi đó, kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất, đồng USD mạnh lên và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng nhanh đã khiến giá vàng liên tục chịu áp lực giảm.

Tại sao giá vàng tiếp tục giảm? Xung đột Mỹ - Iran đẩy giá dầu tăng, kỳ vọng Fed tăng lãi suất tiếp tục nóng lên

Xét từ góc độ yếu tố cơ bản, áp lực chính khiến giá vàng liên tục giảm gần đây vẫn là sự thay đổi trong kỳ vọng về lãi suất của Mỹ. Sau khi Chủ tịch Fed Warsh phát đi các tín hiệu diều hâu tại hội nghị Jackson Hole tuần trước, thị trường đã bắt đầu đánh giá lại khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng 9, trong khi xung đột giữa Mỹ và Iran tiếp tục leo thang trong hai ngày qua đã củng cố mối lo ngại của thị trường về nguy cơ lạm phát tái bùng phát do đẩy giá năng lượng lên cao.

Tình hình giữa Mỹ và Iran đã xấu đi đáng kể trong 24 giờ qua. Mỹ đã tiến hành một đợt không kích mới nhằm vào Iran, mục tiêu là các cơ sở phòng không, hệ thống ra-đa, tài sản hải quân và khả năng rải thủy lôi, sau đó Iran đã trả đũa các mục tiêu liên quan đến Mỹ tại Jordan, Bahrain và Iraq. Trước đó, hai siêu tàu chở dầu thô của Saudi Arabia đã bị tấn công khi rời eo biển Hormuz, làm gia tăng lo ngại của thị trường về an ninh vận chuyển dầu thô ở Trung Đông. Giá dầu thô WTI tăng 5,09% trong phiên thứ Ba lên mức đóng cửa 90,69 USD/thùng, trong khi dầu thô Brent tăng 4,98% lên mức đóng cửa 95,20 USD/thùng, cả hai đều đạt mức đóng cửa cao nhất trong khoảng năm tuần; giá dầu tiếp tục tăng trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư.

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm có thời điểm tăng lên khoảng 4,81% trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư, đạt mức cao nhất kể từ tháng 11/2023. Do vàng không sinh lãi, việc lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng nhanh làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng. Đồng thời, đồng USD tiếp tục duy trì sức mạnh, gây thêm áp lực lên giá vàng được định giá bằng đồng USD.

Đáng chú ý, hoạt động vận tải dầu thô qua eo biển Hormuz không hoàn toàn bị đình trệ. Bộ trưởng Năng lượng Mỹ Chris Wright cho biết khoảng 17 triệu thùng dầu thô đã đi qua eo biển Hormuz vào thứ Hai, mức cao nhất kể từ khi các chuyến hàng sụt giảm do chiến sự tại Iran. Nếu xu hướng này có thể được duy trì, mối lo ngại của thị trường về tình trạng gián đoạn nguồn cung nghiêm trọng có thể sẽ dịu bớt, hạn chế đà tăng tiếp theo của giá dầu thế giới.

Nhìn về phía trước, tâm điểm của thị trường sẽ dần chuyển sang các dữ liệu việc làm của Mỹ. Dữ liệu việc làm ADP tháng 8 của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Tư, trong khi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu có tầm quan trọng lớn hơn nhiều. Nếu thị trường việc làm vẫn duy trì sự vững vàng, trong bối cảnh giá dầu cao và rủi ro lạm phát gia tăng hiện nay, thị trường có thể tiếp tục nâng kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất, gây áp lực lên giá vàng; ngược lại, nếu dữ liệu việc làm yếu hơn đáng kể so với dự báo, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và đồng USD có thể điều chỉnh giảm, tạo cơ hội cho giá vàng phục hồi tạm thời.

Phân tích kỹ thuật giá vàng

Biểu đồ giá vàng khung ngày, Nguồn: TradingView

Quan sát biểu đồ giá vàng khung ngày, giá vàng tuần trước từng tiệm cận mức 4.700 USD trước khi tiếp tục điều chỉnh giảm. Sau phát biểu diều hâu của ông Warsh, giá vàng lần lượt giảm xuống dưới 4.600 USD và 4.500 USD, đồng thời tiếp tục phá vỡ xuống dưới 4.400 USD và 4.300 USD trong tuần này, cho thấy tâm lý thị trường đối với vàng đang yếu đi rõ rệt.

Hiện tại, giá vàng trong phiên hôm nay đã có lúc giảm xuống mức thoái lui Fibonacci 0,236 tại 4.292 USD, nhận được một số hỗ trợ ngắn hạn để phục hồi. Tuy nhiên, cần chú ý xem giá đóng cửa hôm nay có thể giữ vững trên mức này hay không. Nếu phá vỡ xuống dưới, giá vàng có thể mở ra dư địa điều chỉnh sâu hơn, với mục tiêu giảm giá chính là kiểm định mốc 4.200 USD.

Ngược lại, nếu giá đóng cửa hôm nay giữ vững trên mức 4.292 USD, giá vàng sẽ xuất hiện nhịp phục hồi kỹ thuật ngắn hạn, với mục tiêu tăng giá chính là kiểm định vùng 4.400 - 4.460 USD. Nếu bứt phá lên trên 4.460 USD, giá vàng có thể kiểm định mốc 4.500 USD.