Hợp đồng tương lai Dow Jones ổn định giữa đợt bán tháo trái phiếu, căng thẳng địa chính trị gia tăng
- Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ giao dịch trái chiều sau chuỗi ba phiên giảm liên tiếp do nhóm cổ phiếu chu kỳ và nguyên vật liệu dẫn dắt.
- Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên 4,80%, chạm mức cao nhất kể từ đầu năm 2025.
- Giá dầu thô neo cao làm gia tăng lo ngại lạm phát sau các cuộc không kích của quân đội Mỹ nhằm vào các mục tiêu của Iran gần Hormuz.
Hợp đồng tương lai Dow Jones nhích lên 0,05% để giao dịch gần 52.850 trong phiên châu Âu vào thứ Tư. Trong khi đó, hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0,4%, giao dịch quanh mức 7.640, còn hợp đồng tương lai Nasdaq 100 mất 0,19% để giao dịch quanh mức 29.070.
Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ ghi nhận kết quả trái chiều khi các nhà giao dịch giữ lập trường thận trọng trong bối cảnh làn sóng bán tháo trái phiếu toàn cầu. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn tăng vọt lên 4,80%, chạm mức cao nhất kể từ đầu năm 2025.
Định giá Fed nhích lên khi chi phí năng lượng tăng
Các nhà phân tích tại MUFG/BTMU nhấn mạnh rằng thị trường hiện đang ấn định xác suất cao hơn một chút cho việc thắt chặt thêm, lưu ý rằng "hiện đã có 17bps tăng lãi suất của Fed được định giá cho cuộc họp FOMC ngày 16 tháng 9." Họ cho rằng đà tăng gần đây của chi phí năng lượng là động lực chính của sự thay đổi này, đồng thời cảnh báo rằng "sẽ khó hơn để Fed giữ nguyên lãi suất nếu giá năng lượng tiếp tục tăng trước cuộc họp."
Làm gia tăng lo ngại của thị trường là giá dầu cao hơn, vốn khuếch đại những quan ngại về lạm phát dai dẳng và khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất. Thị trường năng lượng vẫn duy trì ở mức cao sau các cuộc không kích của quân đội Mỹ nhằm vào các mục tiêu của Iran gần eo biển Hormuz, những hành động mà Tổng thống Donald Trump mô tả là đòn đáp trả trực tiếp đối với việc Tehran tìm cách đặt thủy lôi trong tuyến đường thủy trọng yếu này và một cuộc tấn công trước đó nhằm vào một căn cứ quân sự của Mỹ.
Diễn biến trái chiều của hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ diễn ra sau phiên giao dịch chính đầy biến động vào thứ Ba, khi Dow Jones giảm 0,79%, S&P 500 giảm 0,71% và Nasdaq Composite giảm 1,03%. Các mức giảm này kéo dài chuỗi giảm của cả ba chỉ số chuẩn lớn sang phiên thứ ba liên tiếp, chịu tác động nặng nề nhất từ làn sóng bán tháo ở nhóm cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu, công nghiệp và nguyên vật liệu.
Hiện những người tham gia thị trường đang chuyển sự chú ý sang các chỉ số kinh tế quan trọng và kết quả kinh doanh doanh nghiệp, chờ đợi dữ liệu bảng lương khu vực tư nhân ADP, Báo cáo khảo sát ý kiến của Fed và kết quả quý từ các công ty công nghệ nổi bật bao gồm Broadcom, Hewlett Packard và Snowflake.
Câu hỏi thường gặp về Chỉ số Dow Jones
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được biên soạn từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Hoa Kỳ. Chỉ số này được tính theo giá thay vì theo vốn hóa. Chỉ số này được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng sáng lập ra tờ Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, chỉ số này đã bị chỉ trích là không đủ đại diện rộng rãi vì chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập hàng quý của công ty là yếu tố chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ và toàn cầu cũng góp phần vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đặt ra cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng, mà nhiều công ty phụ thuộc rất nhiều. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác tác động đến quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đưa ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng rộng rãi tham gia; và phân phối, khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, để mua hoặc bán chỉ số với mức giá được xác định trước trong tương lai. Quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua một cổ phiếu trong danh mục đầu tư đa dạng của các cổ phiếu DJIA, do đó cung cấp khả năng tiếp xúc với toàn bộ chỉ số.
Bài viết đề xuất
