Giá vàng phục hồi lên trên 4.350$ khi đồng đô la Mỹ, lợi suất trái phiếu kho bạc giảm

• Giá vàng phục hồi lên gần 4.385$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Năm ở châu Á. 

• Căng thẳng giữa Mỹ và Iran leo thang, điều này có thể hạn chế đà tăng của vàng. 

• Các nhà giao dịch đang định giá 62,3% khả năng Fed tăng lãi suất trong tháng này. 

Giá vàng (XAU/USD) phục hồi từ mức thấp gần một tháng lên quanh 4.385$ trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Năm ở châu Á. Kim loại quý nhích lên khi ‌đồng đô la Mỹ (USD) và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ lùi khỏi các mức cao gần đây. Trọng tâm sẽ là dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 8 của Mỹ, dự kiến công bố vào cuối ngày thứ Sáu. 

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ hạ nhiệt sau khi tăng vọt lên mức cao nhất trong nhiều năm ở phiên trước. Chủ tịch Ngân hàng ‌Dự trữ Liên bang (Fed) New York John Williams cho biết lợi suất trái phiếu dài hạn tăng không phải do lo ngại lạm phát mà là phản ánh một nền kinh tế vững chắc.

"Một trong những lý do khiến vàng có thể quay trở lại trên mức không đổi là chúng ta đã thấy lợi suất giảm nhẹ trong ngày và điều đó đã cho phép vàng bật lên từ một số mức đáy gần đây," David Meger, giám đốc giao dịch kim loại tại High Ridge Futures, cho biết.

Tuy nhiên, căng thẳng gia tăng ở Trung Đông có thể làm dấy lên lo ngại về lạm phát do năng lượng thúc đẩy và gia tăng triển vọng Fed tăng lãi suất trong những tháng tới. Ngược lại, điều này có thể hạn chế đà tăng của kim loại màu vàng. Vàng thường được sử dụng như một công cụ phòng hộ trước lạm phát nhưng không mang lại lãi suất, khiến nó kém hấp dẫn hơn khi lãi suất ở mức cao.

Các nhà giao dịch hiện đang định giá xác suất 62,3% cho một đợt tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách của Fed trong tháng này, theo công cụ CME FedWatch.

Mỹ đã phát động các cuộc không kích mới nhằm vào các mục tiêu của Iran, khiến Tehran đáp trả bằng các đòn tấn công nhắm vào lợi ích của Mỹ tại Bahrain, Kuwait, Jordan và Iraq, đồng thời làm dấy lên lo ngại về việc xung đột có thể bùng phát trở lại trên diện rộng hơn.

Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết Mỹ đã phát động một loạt các cuộc tấn công "lớn và mạnh mẽ" nhằm vào các mục tiêu của Iran gần eo biển Hormuz để trả đũa cho điều ông gọi là một "nỗ lực thất bại" nhằm đặt mìn dọc theo tuyến đường thương mại trọng yếu này.

Giá vàng giảm khi dầu tăng cao hơn và căng thẳng Trung Đông làm giảm kỳ vọng Fed nới lỏng

Các chiến lược gia hàng hóa tại ING báo cáo rằng giá vàng đã "dịu xuống mức thấp nhất trong hai tuần, giảm xuống dưới 4.300$/oz," khi căng thẳng leo thang ở Trung Đông đã đẩy giá dầu lên cao hơn và buộc thị trường phải "đánh giá lại triển vọng lãi suất của Mỹ." Họ cảnh báo rằng chi phí năng lượng tăng "có thể làm gia tăng áp lực lạm phát và thu hẹp dư địa cho việc Fed nới lỏng trong ngắn hạn," một bối cảnh được xem là "đè nặng lên các tài sản không sinh lợi suất như vàng."

Williams chỉ ra nền kinh tế mạnh mẽ đứng sau lợi suất cao hơn khi xu hướng lạm phát hạ nhiệt

Ông Williams của Fed đưa ra giọng điệu bớt diều hâu hơn đôi chút, với điểm số FXS Speechtracker 6/10 chỉ nhỉnh hơn nhẹ so với mức trung bình lịch sử 5,9/10, khi trọng tâm chuyển sang nền kinh tế mạnh mẽ và kỳ vọng lạm phát được kiểm soát thay vì những lo ngại lạm phát mới. Bằng cách nhấn mạnh rằng lợi suất tăng được thúc đẩy bởi tăng trưởng vững chắc, nhu cầu đầu tư mạnh và các yếu tố địa chính trị như xung đột ở Trung Đông và thuế quan—đồng thời nhấn mạnh xu hướng lạm phát thấp hơn và thị trường lao động ổn định—Williams mô tả các điều kiện tài chính hiện tại là thắt chặt nhưng không hỗn loạn, giữ trọng tâm vào việc đạt mục tiêu lạm phát 2% như nhiệm vụ chính.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS giảm 1,42 điểm xuống 127,44, báo hiệu một đợt thoái lui nhẹ trong mức độ diều hâu được cảm nhận dù vẫn nằm vững trên đường trung lập 100. Cấu hình này cho thấy rằng, ngay cả khi giọng điệu của các phát biểu gần đây mềm hơn, lập trường rộng hơn của Fed vẫn ở trong vùng diều hâu, phù hợp với lợi suất cao và lộ trình phụ thuộc vào dữ liệu hướng tới mục tiêu lạm phát 2% như được theo dõi bởi FXS Speechtracker.

Phân tích kỹ thuật: Vàng duy trì giọng điệu tăng giá khiêm tốn trên SMA 100 ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD duy trì trên đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày, giữ xu hướng tăng giá mang tính xây dựng dù đang tích luỹ bên dưới dải giữa Bollinger. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày dao động gần 50, cho thấy động lượng ngắn hạn trung tính có thể nghiêng lên cao hơn khi giá vẫn được hỗ trợ trên SMA 100 ngày.

Ở phía trên, mức kháng cự ban đầu nằm tại dải giữa Bollinger quanh 4.450$, với dải Bollinger trên gần 4.685$ đóng vai trò là rào cản tiếp theo nếu người mua giành lại quyền kiểm soát. Ở phía dưới, mức hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy tại SMA 100 ngày ở 4.360$, trước dải Bollinger dưới gần 4.215$, nơi một đợt thoái lui sâu hơn được kỳ vọng sẽ thu hút lực mua khi giá giảm nếu cấu trúc tăng giá rộng hơn vẫn được duy trì.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)