Dự báo giá bạc: Áp lực lạm phát tại Mỹ gia tăng khi đánh mất mốc 55 USD, liệu mục tiêu tiếp theo của giá bạc có là 50 USD?

TradingKey - Tính đến ngày 22/10, giá bạc (XAGUSD) đã lao dốc 5,82% trong ngày, có thời điểm chạm mức thấp nhất trong phiên là 54,48 USD và đóng cửa ở mức 54,57 USD, đồng nghĩa với việc ngưỡng hỗ trợ quan trọng 55 USD đã bị phá vỡ, mở ra thêm dư địa giảm giá cho giá bạc. Những lo ngại về lạm phát do giá dầu thế giới tăng, cùng với kỳ vọng Fed tiếp tục tăng lãi suất vào cuối năm, là những yếu tố chính gây áp lực lên giá bạc.

Giá dầu tăng làm gia tăng lo ngại lạm phát

Xét từ góc độ yếu tố cơ bản, yếu tố then chốt thúc đẩy giá bạc trong thời gian gần đây chính là giá dầu.

Căng thẳng tại Trung Đông gần đây lại bùng phát trở lại. Lực lượng Houthi ở Yemen đã phát động một đợt tấn công mới vào các cơ sở năng lượng của Ả Rập Xê Út, làm dấy lên lo ngại trên thị trường về nguy cơ gián đoạn nguồn cung dầu thô tại Trung Đông và đẩy giá dầu thô Brent lên mức cao nhất kể từ tháng 5.

Giá dầu tăng làm gia tăng thêm nguy cơ lạm phát Mỹ duy trì ở mức cao kéo dài. Dữ liệu CPI và PPI tháng 9 của Mỹ được công bố trước đó đều cao hơn kỳ vọng của thị trường, trong đó giá năng lượng tăng đóng vai trò là động lực chính đằng sau sự phục hồi của lạm phát. Áp lực giá cả kéo dài đồng nghĩa với việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể cần phải duy trì lãi suất ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn, từ đó làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lời như bạc.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường nhìn chung kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 27-28/10, nhưng xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 vẫn ở mức khoảng 86%. Ngoài ra, dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ, một trọng tâm theo dõi của Fed, sẽ được công bố vào ngày 29/10 và kết quả này có thể tác động thêm đến kỳ vọng của thị trường về lộ trình lãi suất đến cuối năm.

Phân tích kỹ thuật giá bạc

Biểu đồ giá bạc khung tuần, Nguồn: TradingView

Quan sát biểu đồ tuần của giá bạc, sau khi đạt đỉnh lịch sử $121.64 vào đầu năm nay, giá đã tiếp tục điều chỉnh giảm. Khi đỉnh của các nhịp phục hồi gần đây ngày càng thấp hơn, mô hình nến cho thấy xu hướng nhất quán với các đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước và đáy sau thấp hơn đáy trước, cho thấy quỹ đạo tổng thể của giá bạc vẫn tiếp tục đi xuống.

Hiện tại, giá bạc đã đâm thủng ngưỡng hỗ trợ quan trọng $55, với các đáy của xu hướng nến tổng thể một lần nữa dịch chuyển xuống thấp hơn. Điều này cho thấy xu hướng giảm lớn hơn đang tiếp diễn, mở ra dư địa giảm sâu hơn. Mốc đầu tiên cần theo dõi là $50; nếu ngưỡng này không được giữ vững, giá bạc có thể giảm sâu hơn về vùng $45.

Ở chiều tăng giá, nếu giá bạc lấy lại mốc $55, mô hình hai đáy có thể hình thành trên biểu đồ tuần, củng cố đáng kể động lực tăng giá và có thể đẩy giá lên thử thách mốc $60. Việc bứt phá dứt khoát và giữ vững trên mốc $60 sẽ giúp giá bạc thử thách lại đỉnh phục hồi trước đó là $71.16.