Dự báo giá cổ phiếu Meta: Doanh thu quý 3 vượt kỳ vọng, nhưng cổ phiếu giảm gần 7%, liệu giá cổ phiếu có thể tiếp tục tăng?

TradingKey - Sau khi thị trường đóng cửa ngày 21 tháng 10, Meta (META) đã công bố báo cáo kết quả kinh doanh quý 3, cho thấy doanh thu vượt kỳ vọng trong khi mảng kinh doanh quảng cáo tiếp tục tăng trưởng ở mức hai chữ số. Tuy nhiên, sau khi báo cáo được công bố, giá cổ phiếu của công ty đã giảm 6,98% vào ngày 22 tháng 10. Tại sao giá cổ phiếu lại giảm dù doanh thu vượt kỳ vọng?

Kết quả kinh doanh Q3 của Meta: Doanh thu quảng cáo tiếp tục tăng trưởng, nhưng lợi nhuận sụt giảm khi chi phí vốn AI tiếp tục mở rộng

Meta đã báo cáo doanh thu quý 3 đạt 64,601 tỷ USD, tăng 26% so với cùng kỳ năm ngoái và vượt kỳ vọng trước đó của thị trường là khoảng 63,3 tỷ đến 63,4 tỷ USD. Trong đó, doanh thu quảng cáo đạt 63,061 tỷ USD, tăng khoảng 26% so với cùng kỳ năm ngoái. Số lượt hiển thị quảng cáo trên Họ ứng dụng (Family of Apps) tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái, với giá trung bình cho mỗi quảng cáo tăng 14%; trong tháng 9, số người hoạt động hàng ngày trên Họ ứng dụng (Family Daily Active People) đạt 3,64 tỷ người, tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái.

Về mặt lợi nhuận, lợi nhuận hoạt động quý 3 của công ty đạt 12,988 tỷ USD, giảm 37% so với cùng kỳ năm ngoái, với biên lợi nhuận hoạt động giảm từ 40% ở cùng kỳ năm trước xuống còn 20%, và EPS pha loãng đạt 3,83 USD. Tuy nhiên, quý này bao gồm khoảng 9,89 tỷ USD chi phí hòa giải pháp lý một lần. Nếu không tính khoản này, EPS điều chỉnh đạt khoảng 7,40 USD; do đó, mức giảm lợi nhuận GAAP so với cùng kỳ năm ngoái chịu ảnh hưởng đáng kể bởi các chi phí một lần này.

Đáng chú ý, chi phí vốn cho AI được phản ánh trong báo cáo kết quả kinh doanh này tiếp tục mở rộng. Chi phí vốn quý 3 của Meta đạt 34,91 tỷ USD, cao hơn mức 31,08 tỷ USD trong quý 2; dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt 32,79 tỷ USD và dòng tiền tự do là âm 2,12 tỷ USD, so với mức dương 10,63 tỷ USD vào cùng kỳ năm ngoái. Công ty cũng thu hẹp dự báo chi phí vốn năm 2026 xuống còn 135 tỷ–145 tỷ USD.

Ngoài ra, Meta đã công bố kế hoạch phát hành loại cổ phiếu phổ thông Loại C mới không có quyền biểu quyết vào năm 2027, có thể được sử dụng để huy động vốn, trả thưởng cho nhân viên và thực hiện các thương vụ M&A tiềm năng. Bố trí này giúp mở rộng bộ công cụ huy động vốn trong tương lai của công ty, mặc dù quy mô và thời điểm phát hành thực tế vẫn chưa được xác định.

Ở cấp độ vận hành, Meta cho biết trợ lý AI cá nhân Muse của họ đã vượt mốc 10 triệu người dùng khoảng sáu tuần sau khi ra mắt tại Mỹ và Canada. Công ty dự kiến doanh thu quý 4 sẽ đạt 73 tỷ–76 tỷ USD, với mức trung vị là 74,5 tỷ USD, cao hơn kỳ vọng trước đó của thị trường là khoảng 73,7 tỷ USD. Trong thời gian tới, vẫn cần theo dõi liệu Muse và các sản phẩm AI khác có thể mang lại đóng góp doanh thu rõ ràng hơn hay không, và liệu tăng trưởng chi phí vốn có tương ứng với sự cải thiện bền vững trong mảng quảng cáo, các sản phẩm AI và dòng tiền hay không.

Phân tích kỹ thuật giá cổ phiếu Meta

Biểu đồ giá cổ phiếu META theo tuần, Nguồn: TradingView

Nhìn vào biểu đồ tuần của giá cổ phiếu META, cổ phiếu này đã phục hồi liên tục kể từ cuối tháng 8, đạt mức cao nhất là 779,82 USD. Tuy nhiên, giá đã không thể vượt qua mức đỉnh lịch sử trước đó là 796,25 USD và sau đó bắt đầu đợt điều chỉnh kéo dài. Tính đến tuần này, cổ phiếu đã ghi nhận 4 tuần giảm giá liên tiếp, cho thấy xu hướng thị trường gần đây đang nghiêng nhiều hơn về chiều hướng giảm.

Về mặt chỉ báo kỹ thuật, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hiện duy trì ở mức 50,76, nằm trong vùng trung tính đến tích cực, cho thấy động lực chung của thị trường vẫn nghiêng về xu hướng tăng.

Hiện tại, giá cổ phiếu đang trải qua nhịp điều chỉnh liên tục trong thời gian gần đây, có thời điểm lùi về trên đường trung bình động 60 tuần. Nếu giá cổ phiếu có thể giữ vững trên đường trung bình động này, phe mua trên thị trường sẽ được củng cố, từ đó hỗ trợ giá phục hồi. Ở chiều hướng tăng, mức kháng cự chính cần theo dõi là 690 USD. Nếu bứt phá qua mức này, giá cổ phiếu sẽ kiểm tra mức kháng cự quan trọng 720 USD. Nếu giá cổ phiếu có thể bứt phá mạnh mẽ và giữ vững trên mức này, dự kiến cổ phiếu sẽ một lần nữa thử thách mức kháng cự gần 790 USD.

Ở chiều hướng giảm, ngưỡng hỗ trợ chính cần theo dõi là vùng 640 - 630 USD. Nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới 630 USD, cổ phiếu có thể sẽ kiểm tra ngưỡng tâm lý 600 USD. Nếu không giữ được ngưỡng này, giá cổ phiếu có thể giảm sâu hơn về ngưỡng hỗ trợ gần 520 USD.