Giá vàng tăng lên trên 4.600$ khi kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất và nhu cầu trú ẩn an toàn gia tăng

• Vàng phục hồi về mức cao kỷ lục 4.634,64$ đạt được vào thứ Ba.

• Vàng không sinh lãi thu hút người mua khi lạm phát Mỹ yếu hơn thúc đẩy cược gia tăng về việc cắt giảm lãi suất của Fed.

• XAU/USD tăng giá khi rủi ro địa chính trị ủng hộ nhu cầu trú ẩn an toàn.

Vàng (XAU/USD) phục hồi về mức cao kỷ lục 4.634,64$ đạt được trong phiên trước, giao dịch quanh mức 4.620,00$ mỗi troy ounce vào thứ Tư. Các kim loại quý, bao gồm vàng, thu hút người mua trong bối cảnh cược gia tăng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sau khi lạm phát ở Hoa Kỳ yếu hơn.

Dữ liệu lạm phát của Mỹ trong tháng 12 đã báo hiệu sự giảm bớt lạm phát cơ bản ở Mỹ, củng cố quan điểm rằng áp lực giá cả đang dần hạ nhiệt. Các hợp đồng tương lai lãi suất cho thấy nhà đầu tư chia rẽ giữa kỳ vọng về hai hoặc ba lần cắt giảm lãi suất của Fed trong năm nay, cao hơn nhiều so với dự báo trung bình của các nhà hoạch định chính sách là một lần.

Giá vàng đã tìm thấy hỗ trợ khi nhu cầu trú ẩn an toàn gia tăng trong bối cảnh lo ngại về sự độc lập của Fed sau khi các công tố viên Mỹ mở cuộc điều tra hình sự liên quan đến lời khai của Chủ tịch Powell vào tháng 6. Rủi ro địa chính trị cũng vẫn ở mức cao, với thị trường theo dõi chặt chẽ khả năng Mỹ can thiệp vào tình hình bất ổn chính trị ở Iran sau những cảnh báo lặp đi lặp lại về hành động quân sự tiềm tàng.

Tóm tắt Thị trường Hàng ngày: Vàng vẫn mạnh khi đồng đô la Mỹ yếu đi

• Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị của đồng đô la Mỹ so với sáu loại tiền tệ chính, đang giảm nhẹ sau khi ghi nhận mức tăng khiêm tốn trong phiên trước. DXY đang giao dịch quanh mức 99,10 tại thời điểm viết bài, hỗ trợ vàng định giá bằng đô la bằng cách thúc đẩy nhu cầu từ người mua ngoại tệ.

• Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cơ bản của Mỹ, không bao gồm thực phẩm và năng lượng, đã tăng 0,2% trong tháng 12, thấp hơn kỳ vọng của thị trường, trong khi lạm phát cơ bản hàng năm giữ ở mức 2,6%, tương đương mức thấp nhất trong bốn năm. Dữ liệu này cung cấp dấu hiệu rõ ràng hơn về việc lạm phát giảm bớt sau khi các báo cáo trước đó bị ảnh hưởng bởi tác động của việc đóng cửa. Trong khi đó, CPI đã tăng 0,3% so với tháng trước trong tháng 12 năm 2025, phù hợp với kỳ vọng của thị trường và lặp lại mức tăng đã thấy vào tháng 9. Lạm phát hàng năm vẫn ở mức tăng 2,7% như dự kiến.

• Tổng thống Trump cho biết vào thứ Hai rằng ông sẽ áp đặt thuế quan 25% đối với hàng hóa từ bất kỳ quốc gia nào làm ăn với Iran, gia tăng áp lực lên Tehran trong bối cảnh các cuộc biểu tình trong nước lan rộng. Ông cũng cho biết biện pháp này sẽ có hiệu lực ngay lập tức, mà không cung cấp thêm chi tiết. Trump cảnh báo vào Chủ nhật rằng hành động có thể cần thiết trước bất kỳ cuộc họp nào, ngay cả khi ông nói rằng lãnh đạo Iran đã liên hệ để tìm cách "đàm phán" sau những lời đe dọa quân sự của ông.

• Các công tố viên liên bang Mỹ đã đe dọa truy tố Chủ tịch Fed Jerome Powell về những bình luận của ông với Quốc hội liên quan đến một dự án cải tạo tòa nhà, làm dấy lên câu hỏi về sự độc lập của ngân hàng trung ương. Chính quyền Trump đã gây áp lực lên Fed để cắt giảm lãi suất, với Powell gọi mối đe dọa này là một "cái cớ" để ảnh hưởng đến chính sách.

• Số liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ đã tăng 50.000 trong tháng 12, thấp hơn so với 56.000 của tháng 11 (đã điều chỉnh từ 64.000) và yếu hơn so với kỳ vọng của thị trường là 60.000. Tuy nhiên, tỷ lệ thất nghiệp đã giảm xuống 4,4% trong tháng 12 từ 4,6% trong tháng 11, trong khi thu nhập trung bình theo giờ đã tăng lên 3,8% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 12 từ 3,6% trong số liệu trước đó.

• Chủ tịch Fed Richmond Tom Barkin cho biết sự giảm tỷ lệ thất nghiệp là điều đáng hoan nghênh và mô tả sự tăng trưởng việc làm là khiêm tốn nhưng ổn định. Barkin cho biết rất khó để tìm các công ty ngoài lĩnh vực chăm sóc sức khỏe hoặc AI đang tuyển dụng và cho biết vẫn chưa rõ liệu thị trường lao động sẽ nghiêng về việc tuyển dụng nhiều hơn hay sa thải nhiều hơn.

Thiết lập kỹ thuật của vàng cảnh báo khả năng đảo chiều giảm giá khi mô hình nêm tăng xuất hiện

Vàng (XAU/USD) đang giao dịch quanh mức 4.620 vào thứ Tư. Phân tích kỹ thuật của biểu đồ hàng ngày cho thấy cặp XAU/USD vẫn nằm trong một mô hình nêm tăng đang hình thành, báo hiệu động lực tăng giá đang yếu đi và cảnh báo về khả năng đảo chiều giảm giá nếu giá phá vỡ dưới đường xu hướng thấp hơn với khối lượng mạnh.

Đường trung bình động hàm mũ (EMA) chín ngày đứng trên EMA 50 ngày, xác nhận xu hướng tăng rõ ràng. Giá vàng giữ trên đường trung bình nhanh hơn, và độ dốc 50 ngày tiếp tục tăng, nhấn mạnh áp lực tăng giá trung hạn. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày ở mức 71,39 đang ở vùng quá mua, cho thấy động lực kéo dài ngay cả khi xu hướng vẫn được giữ vững.

Mức kháng cự ngay lập tức xuất hiện tại mức cao kỷ lục 4.634,64$, đạt được vào ngày 13 tháng 12, phù hợp với ranh giới trên của nêm tăng. Việc phá vỡ trên vùng kháng cự hợp lưu này sẽ dẫn cặp XAU/USD hướng tới mức 4.650$. Ở phía giảm, mức hỗ trợ ban đầu nằm tại EMA chín ngày ở mức 4.520,01$, tiếp theo là ranh giới dưới của nêm tăng khoảng 4.470,00$.