Dự báo giá cổ phiếu COIN: Morgan Stanley hạ giá mục tiêu hơn 50% xuống $120, COIN có nguy cơ giảm xuống $100

TradingKey - Tính đến thời điểm đóng cửa ngày 5/11 theo giờ miền Đông, cổ phiếu Coinbase (COIN) đã giảm 9,69% và chốt phiên ở mức 136,82 USD, chạm mức thấp nhất trong phiên là 133,5 USD, mức thấp mới kể từ tháng 2/2024. Phân tích kỹ thuật cho thấy biểu đồ tuần của cổ phiếu này tiếp tục giao dịch dưới các đường trung bình động chính, và cấu trúc điều chỉnh trung hạn vẫn chưa có thay đổi đáng kể.

Morgan Stanley hạ giá mục tiêu hơn 50% xuống 120 USD

Morgan Stanley gần đây đã hạ khuyến nghị đối với Coinbase từ Trung lập xuống Dưới tỷ trọng, đồng thời mạnh tay cắt giảm giá mục tiêu từ 258 USD xuống 120 USD, tương đương mức giảm hơn 53%. Chuyên gia phân tích Michael Cyprys lưu ý rằng hoạt động giao dịch tiền mã hóa trầm lắng gần đây, cùng với triển vọng doanh thu suy yếu, đã làm suy giảm niềm tin vào tốc độ phục hồi lợi nhuận của Coinbase.

Đồng thời, Morgan Stanley cũng hạ dự báo lợi nhuận tương lai của Coinbase. Cụ thể, dự báo doanh thu năm 2027 bị cắt giảm 28% và dự báo EBITDA điều chỉnh giảm 47%, trong khi dự báo doanh thu và EBITDA điều chỉnh năm 2028 lần lượt bị hạ 18% và 25%. Ngân hàng này hiện kỳ vọng EBITDA chuẩn hóa năm 2028 của Coinbase đạt khoảng 2,4 tỷ USD, thấp hơn khoảng 14% so với mức của năm 2025, đồng thời hạ bội số định giá EBITDA từ 20 lần xuống 12 lần.

Theo báo cáo kết quả kinh doanh mới nhất của Coinbase, công ty đạt doanh thu khoảng 1,22 tỷ USD trong quý 3, giảm 35% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, doanh thu giao dịch đạt khoảng 590 triệu USD, giảm 44% so với cùng kỳ năm trước, trong khi doanh thu thuê bao và dịch vụ đạt khoảng 570 triệu USD, giảm 20% so với cùng kỳ năm trước. Dù công ty ghi nhận lợi nhuận ròng 719 triệu USD và EBITDA điều chỉnh 333 triệu USD trong quý, đà sụt giảm của hoạt động giao dịch giao ngay vẫn tiếp tục gây áp lực lên doanh thu phí giao dịch.

Đối với cổ phiếu này, yếu tố then chốt hiện tác động đến giá cổ phiếu COIN vẫn là liệu hoạt động giao dịch có thể phục hồi hay không. Coinbase đang mở rộng các mảng kinh doanh phi giao dịch như stablecoin, phái sinh, thị trường dự đoán và Coinbase One. Trong đó, doanh thu quy năm từ thị trường dự đoán đã vượt 200 triệu USD và số lượng người dùng trả phí của Coinbase One đạt mức cao kỷ lục; tuy nhiên, liệu các mảng kinh doanh này có thể bù đắp cho sự sụt giảm doanh thu giao dịch trong ngắn hạn hay không vẫn cần được kiểm chứng trong các báo cáo kết quả kinh doanh sắp tới.

Phân tích kỹ thuật giá cổ phiếu COIN

Biểu đồ tuần giá cổ phiếu COIN, Nguồn: TradingView

Từ biểu đồ giá tuần của cổ phiếu COIN, mã này vẫn nằm trong cấu trúc điều chỉnh trung hạn rõ nét sau khi giảm tuần thứ năm liên tiếp, cho thấy phe bán hoàn toàn chi phối tâm lý chung của thị trường.

Xét về các đường trung bình động (MA), đường MA 5 tuần hiện ở khoảng 159,47 USD, đường MA 10 tuần khoảng 172,96 USD, đường MA 20 tuần quanh 166,61 USD, trong khi các đường MA 60 tuần và 144 tuần lần lượt nằm gần 210,42 USD và 230,76 USD. Cổ phiếu hiện giao dịch dưới tất cả các đường MA khung tuần chính, đồng thời các đường MA ngắn hạn đều nằm trên mốc 159 USD, cho thấy mọi nhịp hồi phục ngắn hạn vẫn đối mặt với áp lực kháng cự đáng kể từ các đường trung bình động.

Trong khi đó, cổ phiếu này đã chạm mức đáy mới trong gần hai năm vào tuần này khi thủng ngưỡng hỗ trợ nền giá quan trọng 145 USD. Động lực giảm giá đã gia tăng đáng kể, tiếp tục mở ra dư địa giảm, với mục tiêu giảm chính nhiều khả năng sẽ kiểm định ngưỡng hỗ trợ 115 USD. Nếu mức này không được giữ vững, cổ phiếu có thể trượt sâu hơn về mốc 100 USD.

Ở chiều tăng giá, vùng kháng cự phía trên chủ chốt cần theo dõi là 145 - 150 USD. Nếu cổ phiếu có thể bứt phá và giữ vững trên mốc 150 USD, đà hồi phục có thể tiếp tục hướng tới vùng kháng cự gần 161 USD. Nếu đà đi lên duy trì, cổ phiếu có khả năng kiểm định mốc 200 USD.