Cổ phiếu nhóm bộ nhớ tăng giá, SanDisk tăng hơn 3% nhờ kỳ vọng chi tiêu cho AI và sự vững vàng của giá

TradingKey - Vào ngày 27/10, theo giờ miền Đông, kỳ vọng về chi tiêu vốn cho AI cùng đà tăng tiếp tục của giá chip nhớ đã tạo động lực hỗ trợ cho các cổ phiếu ngành chip nhớ vốn chịu áp lực trong thời gian gần đây.

Tính đến thời điểm đưa tin, Western Digital (WDC) tăng 6.08%, Seagate Technology (STX) cộng thêm 4.42%, SanDisk (SNDK) tiến 2.97%, Micron Technology (MU) nhích 1.00% và SK Hynix (SKHY) tăng 0.99%.

Trước đó, những lo ngại của thị trường về hiệu quả đầu tư AI và tính bền vững của chu kỳ tăng giá chip nhớ đã khiến giá cổ phiếu của 5 công ty này điều chỉnh giảm mạnh kể từ quý 3. Đằng sau đợt phục hồi này, các nhà đầu tư đang đánh giá lại liệu tốc độ tăng giá chậm lại có thực sự đồng nghĩa với việc chu kỳ lợi nhuận đã đạt đỉnh hay không.

Bernstein: Đà tăng chậm lại không đồng nghĩa với sự chuyển dịch chu kỳ

Trong một báo cáo nghiên cứu gần đây, Bernstein lưu ý rằng sự giảm tốc trong đà tăng giá thiết bị lưu trữ một phần là do mức nền so sánh cao sau đợt tăng mạnh bất thường trong nửa đầu năm, cũng như tác động của mức trần giá trong các thỏa thuận dài hạn.

Công ty dự báo giá hợp đồng bộ nhớ NAND vẫn sẽ tăng từ 15% đến 20% so với quý trước trong quý 4, đưa mức tăng này nằm ở phân vị thứ 90 đến 95 trong số các mức tăng của 15 năm qua. Tính trên mỗi gigabyte, giá dự kiến sẽ tăng khoảng 5 cent trong cả quý 3 và quý 4, với mức tăng giá tuyệt đối vẫn duy trì ở mức cao lịch sử. Do chi phí đơn vị không biến động cùng nhịp với giá bán trong ngắn hạn, đà tăng giá vẫn sẽ giúp mở rộng biên lợi nhuận.

Trong khi đó, các thỏa thuận dài hạn tuy hạn chế mức tăng từ việc tăng giá nhưng lại cung cấp sự bảo vệ trước rủi ro giảm giá. Hơn một nửa dung lượng giao hàng tính theo bit trong năm tài chính 2027 của SanDisk được bao phủ bởi các thỏa thuận này, nơi các mức giá sàn giúp giảm bớt sự không chắc chắn về doanh thu trong tương lai. Bernstein cũng lưu ý rằng mức tăng giá đối với ổ cứng nearline vẫn tương đối khiêm tốn và còn dư địa tăng tiếp, đồng thời duy trì xếp hạng "Outperform" đối với Seagate, Western Digital và SanDisk, với ước tính lợi nhuận năm tài chính 2027 dành cho cả ba công ty cao hơn khoảng 12% so với mức đồng thuận của thị trường.

Chi tiêu và kết quả kinh doanh của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây thử thách nền tảng đợt tăng giá

Về phía cầu, tuần trước Meta (META) đã nâng kế hoạch chi phí vốn hàng năm và có kế hoạch huy động tới 103 tỷ USD thông qua một đợt phát hành cổ phiếu bổ sung vào ngày 26 tháng 10.

Hiện tại, thị trường nhìn chung kỳ vọng Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) và công ty mẹ của Google là Alphabet (GOOGL) sẽ duy trì hoặc tăng kế hoạch chi tiêu cho AI trong báo cáo kết quả kinh doanh tuần này, qua đó tạo lực đỡ cho đà tăng trưởng bền vững của các đơn hàng lưu trữ.

Seagate sẽ công bố báo cáo kết quả kinh doanh sau giờ đóng cửa phiên giao dịch thứ Ba, tiếp theo là SanDisk vào thứ Năm. Các nhà phân tích dự báo lợi nhuận ròng và thu nhập trên mỗi cổ phiếu của hai công ty này sẽ lần lượt tăng gấp khoảng 3 lần so với cùng kỳ năm trước và tăng hơn 6.100% so với cùng kỳ năm ngoái.

Tuy nhiên, cổ phiếu của Western Digital vẫn giảm giá ngay cả sau khi kết quả kinh doanh và triển vọng trước đó vượt kỳ vọng, cho thấy thị trường đang chú ý nhiều hơn đến việc đà tăng trưởng lợi nhuận có thể duy trì trong bao lâu. Liệu đà tăng sau đó có thể tiếp tục hay không sẽ phụ thuộc vào việc các kế hoạch đầu tư của những nhà cung cấp dịch vụ đám mây, cùng với triển vọng đơn hàng và giá bán của các công ty lưu trữ, có thể cùng nhau hỗ trợ lợi nhuận trong tương lai hay không.