Dự báo giá cổ phiếu Microsoft: MSFT phục hồi hơn 50% từ đáy tháng 6, kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng có thể đẩy giá hướng tới mức đỉnh kỷ lục 555 USD

TradingKey - Microsoft (MSFT) sẽ báo cáo kết quả tài chính quý 1 năm tài chính 2027 sau khi thị trường đóng cửa vào ngày 28 tháng 10, theo giờ miền Đông Hoa Kỳ. Khi giá cổ phiếu lấy lại mốc 530 USD và tiến gần đến mức cao kỷ lục mọi thời đại, báo cáo kết quả kinh doanh này có thể quyết định liệu Microsoft có thể duy trì đà tăng trưởng nhờ lực đẩy từ Azure và nhu cầu trí tuệ nhân tạo hay không.

Tính đến ngày 26 tháng 10, giá cổ phiếu của Microsoft đóng cửa ở mức 532,60 USD, tăng 1,54% trong ngày. So với mức thấp nhất là 349,20 USD ghi nhận vào ngày 25 tháng 6, cổ phiếu này đã phục hồi tích lũy khoảng 52,5% và hiện chỉ còn cách mức đỉnh lịch sử gần 555 USD khoảng 4%. Điều này đồng nghĩa với việc thị trường đã phản ánh trước những kỳ vọng tăng trưởng khá lạc quan.

Thị trường dự báo doanh thu quý 1 năm tài chính của Microsoft sẽ đạt khoảng 90,6 tỷ USD, tăng gần 17% so với cùng kỳ năm ngoái, với lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu dự kiến khoảng 4,72 USD, tăng từ mức 4,13 USD cùng kỳ năm ngoái. Trước đó, Microsoft đã đưa ra hướng dẫn doanh thu từ 89,85 tỷ USD đến 90,95 tỷ USD, điều đó có nghĩa là dự báo chung của thị trường đã nằm gần giới hạn trên của khoảng dự báo từ công ty, vì vậy việc chỉ đạt mức hướng dẫn có thể không tạo ra động lực tăng giá đáng kể.

Azure vẫn là chỉ số quan trọng nhất trong báo cáo kết quả kinh doanh lần này. Microsoft dự kiến doanh thu của Azure sẽ tăng trưởng 44% đến 45% trên cơ sở tỷ giá hối đoái cố định trong quý tài chính đầu tiên, tăng tốc từ mức khoảng 43% ở quý trước. Nếu tăng trưởng thực tế vượt giới hạn trên của khoảng hướng dẫn, đồng thời ban lãnh đạo xác nhận nhu cầu của khách hàng tiếp tục vượt quá năng lực tính toán hiện có, thị trường sẽ có thêm lý do để tin rằng mảng kinh doanh đám mây của Microsoft vẫn đang trong giai đoạn tăng tốc, thay vì phụ thuộc vào việc điều chỉnh giá hoặc ghi nhận hợp đồng ngắn hạn để duy trì tăng trưởng.

Tuy nhiên, việc giá cổ phiếu của Microsoft có thể phá vỡ đỉnh lịch sử hay không không chỉ phụ thuộc vào tăng trưởng doanh thu, mà còn phụ thuộc vào việc chi phí hạ tầng AI có bắt đầu làm bào mòn dòng tiền và biên lợi nhuận hay không. Công ty dự kiến chi tiêu vốn quý 1 sẽ vượt quá 50 tỷ USD, với capex cho năm dương lịch 2026 đạt khoảng 175 tỷ USD. Mặc dù Microsoft vẫn kỳ vọng duy trì dòng tiền tự do dương trong năm tài chính 2027 và giới hạn mức giảm biên lợi nhuận hoạt động cả năm trong vòng một điểm phần trăm, thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ áp lực khấu hao xuất phát từ các khoản đầu tư vào trung tâm dữ liệu, GPU và thiết bị mạng.

Nguồn: TradingView

Dưới góc độ kỹ thuật, giá cổ phiếu đã lấy lại đường trung bình động 20 ngày ở mức 527,87 USD và tiếp tục giao dịch trên đường trung bình động 60 ngày ở mức 507,02 USD. Với việc đường trung bình động 20 ngày nằm trên đường trung bình động 60 ngày và cả hai đều có xu hướng đi lên, cấu trúc tăng giá trong trung hạn vẫn được giữ vững.

Trong ngắn hạn, mức kháng cự gần nhất cần theo dõi là vùng 540–545 USD. Nếu báo cáo kết quả kinh doanh thúc đẩy cổ phiếu bứt phá lên trên vùng này với khối lượng giao dịch lớn và nhận được sự xác nhận từ giá đóng cửa hàng ngày, mục tiêu tiếp theo sẽ hướng tới mức đỉnh kỷ lục 555 USD, tương đương mức tăng khoảng 4% so với giá hiện tại. Một cú bứt phá xa hơn vượt mốc 555 USD có thể mở ra không gian tăng giá mới.

Chỉ số RSI hiện ở mức khoảng 57,24. Mặc dù nằm dưới đường tín hiệu làm mượt 61,42, chỉ số này vẫn ở trên ranh giới phân định tăng-giảm 50, cho thấy động lực tăng giá đã hạ nhiệt đôi chút nhưng chưa chuyển sang xu hướng giảm. Ở chiều giảm, vùng hỗ trợ ban đầu nằm ở mức 527–530 USD; việc đâm thủng vùng này có thể kiểm tra lại mức 515 USD, với vùng hỗ trợ cốt lõi nằm gần đường trung bình động 60 ngày quanh mức 507 USD.