Tuần tới: Quyết định lãi suất của Fed đang đến gần khi Microsoft, Alphabet và Amazon công bố kết quả kinh doanh

TradingKey - Trong tuần từ ngày 26 đến ngày 30 tháng 10 theo giờ miền Đông (Mỹ), thị trường chứng khoán Mỹ sẽ đối mặt với các sự kiện quan trọng bao gồm cuộc họp FOMC tháng 10 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), ước tính sơ bộ về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 3 của Mỹ và báo cáo Thu nhập và Chi tiêu Cá nhân tháng 9.

Trong tháng 9, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã nâng biên độ mục tiêu cho lãi suất quỹ liên bang thêm 25 điểm cơ bản lên 3,75%-4,00%. Tính đến ngày 22 tháng 10, công cụ CME FedWatch cho thấy thị trường ước tính xác suất khoảng 90,6% Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 10.

Do các xác suất này biến động theo sự thay đổi của giá hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang, các nhà đầu tư vẫn cần chú ý theo dõi chặt chẽ các tín hiệu chính sách được đưa ra trong tuyên bố chính sách tiền tệ và cuộc họp báo.

Trong khi đó, mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý 3 của Mỹ bước vào giai đoạn cao điểm. Alphabet (GOOGL) và Microsoft (MSFT) sẽ công bố kết quả kinh doanh vào ngày 28 tháng 10, trong khi Amazon (AMZN) và Intel (INTC) sẽ công bố kết quả kinh doanh vào ngày 29 tháng 10.

Tăng trưởng mảng kinh doanh điện toán đám mây và AI, chi tiêu vốn, quảng cáo kỹ thuật số và nhu cầu thương mại điện tử sẽ là những lĩnh vực trọng tâm được thị trường chú ý.

Điểm tin các sự kiện trọng yếu

Cuộc họp FOMC tháng 10: Tuyên bố chính sách và quỹ đạo lãi suất trong tương lai là tâm điểm

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ tổ chức cuộc họp FOMC tháng 10 từ thứ Ba đến thứ Tư (ngày 27–28/10), công bố tuyên bố chính sách tiền tệ vào lúc 2:00 chiều ngày 28/10, tiếp theo là cuộc họp báo lúc 2:30 chiều.

Trong tháng 9, Cục Dự trữ Liên bang đã tăng khoảng mục tiêu cho lãi suất quỹ liên bang thêm 25 điểm cơ bản lên 3,75%–4,00%, đánh dấu đợt tăng lãi suất đầu tiên kể từ tháng 7/2023. Các dữ liệu công bố gần đây về việc làm, lạm phát và chi tiêu tiêu dùng sẽ là cơ sở tham chiếu quan trọng cho các quan chức trong việc đánh giá lãi suất chính sách.

Cuộc họp tháng 10 sẽ không bao gồm Tóm tắt Dự báo Kinh tế hay biểu đồ chấm (dot plot). Các bên tham gia thị trường sẽ tập trung theo dõi sát sao cách dùng từ trong tuyên bố chính sách và đánh giá của Chủ tịch Fed về lạm phát, thị trường lao động cùng các điều kiện chính sách trong tương lai để đo lường định hướng chính sách tiềm năng cho cuộc họp tháng 12.

Nếu Fed tiếp tục nhấn mạnh các rủi ro lạm phát và khả năng tăng lãi suất tiếp theo, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và đồng USD có thể tăng, gây áp lực lên các cổ phiếu công nghệ định giá cao; nếu tuyên bố cho thấy định hướng tạm dừng tăng lãi suất, khẩu vị rủi ro của thị trường có thể được hỗ trợ.

Báo cáo kết quả kinh doanh của Alphabet và Microsoft: Điện toán đám mây và đầu tư AI là tâm điểm

Alphabet sẽ công bố kết quả tài chính quý 3 năm 2026 sau khi thị trường Mỹ đóng cửa vào thứ Tư (ngày 28/10), tiếp theo là cuộc họp trao đổi về kết quả kinh doanh vào lúc 4:30 chiều.

Thị trường sẽ tập trung theo dõi sát sao mức tăng trưởng doanh thu ở mảng Tìm kiếm Google & mảng khác, quảng cáo trên YouTube và Google Cloud, cũng như tác động của việc đầu tư hạ tầng AI đối với chi phí vốn, chi phí khấu hao và biên lợi nhuận.

Các cập nhật của ban lãnh đạo về sự tăng trưởng người dùng và tiến độ thương mại hóa đối với các sản phẩm tìm kiếm như AI Overviews và AI Mode cũng có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường về sự tăng trưởng trong tương lai của công ty.

Microsoft sẽ công bố kết quả tài chính quý 1 năm tài chính 2027 sau khi thị trường Mỹ đóng cửa trong cùng ngày, tiếp theo là cuộc họp trao đổi về kết quả kinh doanh vào lúc 5:30 chiều.

Các nhà đầu tư sẽ tập trung vào sự tăng trưởng doanh thu của Azure và các dịch vụ đám mây khác, mảng kinh doanh đám mây thương mại Microsoft 365, nhu cầu đối với các dịch vụ AI và chi phí vốn cho trung tâm dữ liệu. Thị trường cũng sẽ theo dõi liệu công suất tính toán AI mới có thể giải tỏa các hạn chế về nguồn cung và thúc đẩy doanh thu đám mây tăng trưởng hơn nữa hay không.

Báo cáo kết quả kinh doanh của Amazon: Mức tăng trưởng AWS và chi phí vốn được xem xét kỹ lưỡng

Amazon sẽ công bố kết quả tài chính quý 3 năm 2026 sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Năm (ngày 29/10), tiếp theo là cuộc họp trao đổi về kết quả kinh doanh vào lúc 5:00 chiều.

Trước đó, công ty dự báo doanh số thuần quý 3 đạt từ 197 tỷ USD đến 202 tỷ USD, tương ứng mức tăng trưởng từ 9% đến 12% so với cùng kỳ năm trước, và lợi nhuận hoạt động đạt từ 22,5 tỷ USD đến 26,5 tỷ USD.

Thị trường sẽ tập trung vào mức tăng trưởng doanh thu của AWS, nhu cầu đối với dịch vụ điện toán đám mây và AI, cũng như biên lợi nhuận phân khúc bán lẻ tại Bắc Mỹ và doanh thu quảng cáo. Khi công ty tiếp tục mở rộng đầu tư hạ tầng AI, các nhà đầu tư cũng sẽ quan sát tác động của chi phí vốn đối với dòng tiền tự do và biên lợi nhuận tổng thể.

Lịch trình trọng tâm trong tuần

Thứ Hai (ngày 26 tháng 10)

Sự kiện trọng tâm: Báo cáo kết quả kinh doanh của Verizon, Amkor Technology

Mỹ không có dữ liệu kinh tế lớn nào có thể tác động đáng kể đến thị trường trong ngày này. Khi cuộc họp FOMC tháng 10 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự kiến bắt đầu vào ngày hôm sau, tâm điểm của thị trường có thể chuyển sang lãi suất chính sách và tuyên bố sau cuộc họp.

Về báo cáo kết quả kinh doanh, Verizon (VZ) sẽ công bố kết quả trước giờ mở cửa thị trường; Cadence Design Systems (CDNS), Nucor (NUE), Rambus (RMBS) và Amkor Technology (AMKR) sẽ công bố kết quả sau giờ đóng cửa thị trường.

Thứ Ba (ngày 27 tháng 10)

Sự kiện trọng tâm: Cuộc họp FOMC tháng 10 của Fed, Báo cáo kết quả kinh doanh của Boeing, Visa

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ bắt đầu cuộc họp FOMC tháng 10 kéo dài hai ngày.

Về dữ liệu kinh tế, Mỹ sẽ công bố đơn đặt hàng hàng bền vững tháng 9 vào lúc 8:30 sáng và dữ liệu doanh số bán nhà mới tháng 9 vào lúc 10:00 sáng. Đơn đặt hàng hàng bền vững phản ánh nhu cầu sản xuất và đầu tư trang thiết bị của doanh nghiệp, trong khi doanh số bán nhà mới giúp quan sát nhu cầu nhà ở trong môi trường lãi suất cao.

Về báo cáo kết quả kinh doanh, UPS (UPS) và Boeing (BA) sẽ công bố kết quả kinh doanh quý 3 trước giờ mở cửa thị trường; Visa (V) sẽ công bố kết quả kinh doanh quý 4 và cả năm tài chính 2026 sau giờ đóng cửa thị trường.

Thứ Tư (ngày 28 tháng 10)

Sự kiện trọng tâm: Quyết định lãi suất FOMC tháng 10 của Fed, Báo cáo kết quả kinh doanh của Alphabet, Microsoft

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ công bố quyết định lãi suất của FOMC và tuyên bố chính sách tiền tệ vào lúc 2:00 chiều. Sẽ không có Tóm tắt Dự báo Kinh tế hay biểu đồ chấm (dot plot) lãi suất nào được công bố tại cuộc họp này, do đó thị trường sẽ tập trung vào các manh mối về hướng đi tương lai của lãi suất trong tuyên bố chính sách và cuộc họp báo.

Về báo cáo kết quả kinh doanh, cả Alphabet và Microsoft đều sẽ công bố kết quả sau giờ đóng cửa thị trường. Mảng quảng cáo kỹ thuật số, Google Cloud và tiến độ sản phẩm AI của Alphabet, cùng với mức tăng trưởng mảng Azure và chi tiêu cho hạ tầng trí tuệ nhân tạo của Microsoft sẽ là những lĩnh vực trọng tâm được thị trường chú ý.

Thứ Năm (ngày 29 tháng 10)

Sự kiện trọng tâm: GDP quý 3 của Mỹ, PCE tháng 9 của Mỹ, Báo cáo kết quả kinh doanh của Amazon, Intel

Mỹ sẽ công bố ước tính sơ bộ về GDP quý 3 và báo cáo Thu nhập và Chi tiêu Cá nhân tháng 9—bao gồm các chỉ số giá PCE toàn phần và PCE lõi—vào lúc 8:30 sáng. Vì các dữ liệu này được công bố sau quyết định lãi suất của FOMC, tác động của chúng sẽ chủ yếu phản ánh vào kỳ vọng của thị trường đối với cuộc họp tháng 12 và lộ trình chính sách tiếp theo.

Nếu tăng trưởng kinh tế mạnh hơn dự kiến và lạm phát lõi vẫn ở mức cao, kỳ vọng của thị trường về việc tiếp tục tăng lãi suất có thể tăng nhiệt; nếu dữ liệu GDP và chi tiêu tiêu dùng suy yếu đáng kể, mối lo ngại của các nhà đầu tư về việc tăng trưởng kinh tế chậm lại có thể gia tăng.

Về báo cáo kết quả kinh doanh, Mastercard (MA), Eli Lilly (LLY) và Caterpillar (CAT) sẽ công bố kết quả trước giờ mở cửa thị trường; Amazon và Intel sẽ công bố kết quả sau giờ đóng cửa thị trường.

Thứ Sáu (ngày 30 tháng 10)

Sự kiện trọng tâm: Báo cáo kết quả kinh doanh của ExxonMobil, Chevron

Cục Thống kê Lao động Mỹ sẽ công bố Chỉ số Chi phí Nhân công quý 3 vào lúc 8:30 sáng. Chỉ số này đo lường chi phí của người sử dụng lao động cho tiền lương, tiền công và phúc lợi, dùng để đánh giá áp lực chi phí lao động. Nếu mức tăng vượt dự kiến, lo ngại của thị trường về lạm phát dai dẳng có thể gia tăng; nếu mức tăng chậm lại, điều đó có thể cho thấy áp lực chi phí đang hạ nhiệt.

Về báo cáo kết quả kinh doanh, ExxonMobil (XOM) và Chevron (CVX) sẽ công bố kết quả kinh doanh quý 3. Thị trường sẽ tập trung vào sản lượng dầu khí, biên lợi nhuận lọc dầu, chi phí vốn và lợi nhuận mang lại cho cổ đông.

Nhìn chung, tâm điểm của thị trường trong tuần sẽ tập trung vào quyết định lãi suất của Fed, GDP quý 3 của Mỹ, dữ liệu lạm phát PCE và kết quả kinh doanh của các công ty công nghệ lớn.

Cuộc họp FOMC sẽ xác định hướng đi chính sách ngắn hạn, trong khi dữ liệu GDP và PCE công bố sau đó có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng lãi suất cho tháng 12; kết quả kinh doanh từ Alphabet, Microsoft và Amazon sẽ phản ánh nhu cầu trong các lĩnh vực quảng cáo kỹ thuật số, điện toán đám mây, đầu tư AI và thương mại điện tử.