Dự báo giá cổ phiếu MSTR: Khi Bitcoin lấy lại mốc 85.000 USD, liệu MicroStrategy có thể tiếp tục tăng sau đợt phục hồi?

TradingKey - Vào ngày 21/9 theo giờ miền Đông Mỹ, Bitcoin (BTC) đã bứt phá qua mức 85.000 USD, và Strategy (MSTR) đóng cửa tăng 9,47% ở mức 168,50 USD. Trong phiên giao dịch tiền thị trường ngày 22/9, tính đến thời điểm báo chí đăng tải, MSTR đã giảm khoảng 1,51%. Tính từ giá đóng cửa ngày 17/9, MSTR đã tăng lũy kế khoảng 27% qua hai phiên giao dịch.

[Nguồn: TradingView]

Đợt tăng giá này chủ yếu được thúc đẩy bởi dòng vốn quay trở lại các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ và hoạt động mua bù thiếu (short covering), trong khi việc Strategy tiếp tục tích lũy BTC cũng củng cố tâm lý thị trường đối với MSTR.

Strategy đã công bố vào ngày 21/9 rằng trong khoảng thời gian từ ngày 14/9 đến ngày 20/9, công ty đã chi 75,7 triệu USD để mua 950 BTC với mức giá mua trung bình khoảng 79.670 USD. Tính đến ngày 20/9, lượng nắm giữ của công ty đã tăng lên 846.000 BTC, với tổng vốn đầu tư lũy kế là 63,8 tỷ USD và chi phí mua trung bình tổng thể khoảng 75.416 USD.

Dựa trên tính toán tĩnh tại mức giá BTC là 85.500 USD, giá trị thị trường của lượng nắm giữ của Strategy là khoảng 72,33 tỷ USD, cao hơn khoảng 8,53 tỷ USD so với chi phí mua lũy kế.

Các quỹ ETF Bitcoin ghi nhận dòng tiền vào gần 1 tỷ USD trong một ngày

Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã ghi nhận dòng vốn vào ròng 998,95 triệu USD vào ngày 21 tháng 9, đánh dấu mức dòng vốn vào ròng trong một ngày lớn thứ chín kể từ khi ra mắt vào tháng 1 năm 2024. Dòng vốn chảy vào đã hỗ trợ cho nhu cầu Bitcoin giao ngay, trong khi khoảng 648 triệu USD vị thế bán khống tiền mã hóa đã bị thanh lý trong cùng kỳ, càng làm tăng thêm đà tăng trong ngắn hạn.

Tính đến ngày 20 tháng 9, Strategy nắm giữ 846.000 BTC với tổng mức đầu tư tích lũy là 63,8 tỷ USD, ở mức giá mua trung bình là 75.416 USD. Khi BTC tăng lên gần 85.000 USD, các tài sản này đã tạo ra khoản lợi nhuận chưa thực hiện khoảng 8,1 tỷ USD so với tổng chi phí mua tích lũy.

MSTR không đơn thuần phản ánh giá BTC. Công ty huy động vốn thông qua cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi và các công cụ nợ, và giá cổ phiếu của công ty cũng chịu ảnh hưởng bởi chi phí huy động vốn, sự pha loãng cổ phần và những thay đổi về mức thặng dư (premium) so với giá trị tài sản ròng của Bitcoin.

Khi BTC tăng, MSTR thường thể hiện độ co giãn giá cao hơn; khi BTC giảm hoặc mức thặng dư so với NAV thu hẹp, mức sụt giảm cũng có thể lớn hơn. Trong thời gian tới, sự chú ý sẽ tập trung vào dòng vốn ETF và liệu BTC có thể duy trì trong khoảng từ 80.000 USD đến 82.300 USD hay không.

Phân tích kỹ thuật cổ phiếu MSTR: Hướng tới mốc $193-$195 sau khi vượt ngưỡng $169,52

[Nguồn: TradingView]

Trên đồ thị ngày, MSTR đã ngừng giảm và phục hồi sau khi chạm mức 81,81 USD vào ngày 26 tháng 6, gần đây đã tăng nhanh từ vùng 125–136 USD lên 168,50 USD, với cấu trúc ngắn hạn được củng cố rõ rệt. Giá cổ phiếu đã vượt lên trên mức thoái lui Fibonacci 0,236 tại 148,82 USD và đang tiến gần đến mức đỉnh trong ngày 169,52 USD vào ngày 21 tháng 9.

Ở chiều tăng giá, 169,52 USD hiện là mức bứt phá quan trọng. Nếu cổ phiếu giữ vững với khối lượng giao dịch lớn, 180 USD có thể đóng vai trò là mức kháng cự trung gian, tiếp theo là sự chú ý hướng đến vùng 193–195 USD. Trong vùng này, 193,38 USD tương ứng với mức mở rộng Fibonacci 1,272, trong khi gần 195 USD là mức đỉnh của giai đoạn được thiết lập vào tháng 5. Nếu tiếp tục bứt phá, mục tiêu của mức mở rộng 1,618 là khoảng 223,73 USD.

Ở chiều giảm giá, 148,82 USD là ngưỡng hỗ trợ chính. Nếu cổ phiếu điều chỉnh nhưng giữ được mức này, cấu trúc phục hồi vẫn có thể được duy trì; nếu rơi xuống dưới mức này, các ngưỡng hỗ trợ tiếp theo lần lượt nằm ở 136,02 USD và 125,67 USD. Việc tiếp tục để mất mốc 125,67 USD có thể khiến giá giảm trở lại quanh 115,31 USD.

Nhìn chung, MSTR đang tiến gần đến vùng bứt phá quan trọng. Việc giữ vững trên mốc 169,52 USD sẽ mở ra không gian tăng giá hướng tới vùng 193–195 USD; nếu đợt bứt phá thất bại và giảm xuống dưới 148,82 USD, giá cổ phiếu có thể quay trở lại vùng tích lũy 136–149 USD.