Anthropic lên kế hoạch mở rộng hạn mức tín dụng tuần hoàn lên hơn 10 tỷ USD trước đợt IPO

TradingKey - Anthropic được cho là đang lên kế hoạch mở rộng hạn mức tín dụng tuần hoàn lên hơn 10 tỷ USD nhằm chuẩn bị nguồn thanh khoản dồi dào hơn cho một đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) tiềm năng. Các nguồn tin thân cận cho biết mục tiêu huy động vốn ban đầu của công ty là khoảng 10 tỷ USD, nhưng nhiều ngân hàng hy vọng sẽ đảm nhận vai trò bảo lãnh phát hành IPO nổi bật hơn bằng cách tăng số tiền cam kết.

Theo các nguồn tin, Anthropic đã yêu cầu các ngân hàng tham gia tích cực nhất cung cấp cam kết cho vay khoảng 1,25 tỷ USD, các ngân hàng hạng hai khoảng 1 tỷ USD và các bên tham gia khác từ 750 triệu USD trở xuống. Tín dụng tuần hoàn thường đóng vai trò là công cụ thanh khoản dự phòng cho doanh nghiệp, trong khi quy mô cam kết và thứ hạng trong các khoản vay hợp vốn thường liên quan đến thỏa thuận phí và phân công vai trò trong các giao dịch lớn tiếp theo trên thị trường vốn.

Chiến lược này đã có tiền lệ trên thị trường; SpaceX từng mở rộng đáng kể hạn mức tín dụng tuần hoàn từ 1,5 tỷ USD lên 5 tỷ USD chỉ một tháng trước khi IPO, với tổ hợp bảo lãnh phát hành cuối cùng trùng khớp phần lớn với các ngân hàng tham gia cấp tín dụng. Đối với các công ty, việc mở rộng hạn mức tín dụng trước khi niêm yết có thể bổ sung vốn lưu động và tối ưu hóa bảng cân đối kế toán, đồng thời chốt trước các ngân hàng đầu tư cốt lõi để bảo vệ định giá IPO và đảm bảo đợt phát hành diễn ra suôn sẻ.

Nếu được hoàn tất, khoản huy động vốn này sẽ cao hơn đáng kể so với hạn mức tín dụng tuần hoàn thời hạn 5 năm trị giá 2,5 tỷ USD mà Anthropic nhận được vào năm ngoái. Các ngân hàng tham gia khi đó bao gồm Morgan Stanley, Barclays, Citi, Goldman Sachs, JPMorgan, Royal Bank of Canada và MUFG. Anthropic hiện đang hợp tác với Morgan Stanley, Goldman Sachs và JPMorgan để thúc đẩy đợt IPO, có thể cập bến thị trường vốn sớm nhất là vào mùa thu năm nay, dù thời điểm, quy mô chào bán và định giá vẫn chưa được quyết định chính thức.

Trong khi đó, Anthropic tiếp tục đẩy mạnh đầu tư vào hạ tầng AI. Các báo cáo truyền thông trước đó cho biết một số ngân hàng đang thu xếp khoản tài trợ nợ khoảng 15 tỷ USD cho dự án trung tâm dữ liệu ở Texas của công ty, bao gồm 14 tỷ USD tiền vay cầu nối và các hạn mức tín dụng tuần hoàn do Google bảo lãnh. Khoản vay dự án này là một thỏa thuận tài chính riêng biệt, không phải là đề xuất mở rộng tín dụng tuần hoàn của chính Anthropic.

Nền tảng cốt lõi hỗ trợ cho hoạt động vốn này là sự tăng trưởng bùng nổ về các yếu tố cơ bản. Doanh thu quy năm của Anthropic được cho là đã đạt 65 tỷ USD tính đến cuối tháng 7, tăng gấp 7 lần so với một năm trước đó. Điều này cho thấy Anthropic đã chuyển mình từ một công ty khởi nghiệp đốt tiền sang giai đoạn trưởng thành với khả năng sinh lời theo quy mô, đủ để hỗ trợ cho một đợt IPO bom tấn với định giá cao.

Nhìn từ góc độ ngành rộng hơn, đây là minh chứng điển hình cho sự phục hồi của thị trường vốn nhờ chu kỳ AI. Năm nay, số tiền huy động từ các đợt IPO trên thị trường chứng khoán Mỹ đã quay trở lại mức cao 257 tỷ USD, ghi nhận kết quả tốt nhất kể từ năm 2021, trong đó các công ty AI hàng đầu đóng vai trò là trụ cột tuyệt đối của làn sóng niêm yết.

Động thái của các đối thủ trong ngành cũng xác nhận xu hướng này. OpenAI cũng mở rộng khung tín dụng của mình trong cùng kỳ bằng cách hợp tác với Bank of America, nâng tổng vốn tiếp cận được lên hơn 5 tỷ USD. Khi hai nhà phát triển mô hình lớn hàng đầu đẩy nhanh tốc độ thương mại hóa đồng thời tích lũy nguồn dự trữ vốn dồi dào, cuộc cạnh tranh trong lĩnh vực AI đang bước vào một giai đoạn mới với sự so kè song song cả về nền tảng cơ bản lẫn tiềm lực tài chính.